מור קרן השתלמות לשכירים ולעצמאים עוקבי מדדים עוקב

מה זה אומר בפועל: עוקב מדדי אג"ח

ההשקעה במסלול מתבצעת בעיקר דרך מוצרים שמחקים מדדי אג"ח. המשמעות היא שהביצועים משקפים את שוק האג"ח עצמו, ולא ניהול אקטיבי של אג"ח בודדות. בדרך כלל מדובר בשילוב של מדדי אג"ח ממשלתיים ומדדי אג"ח קונצרניים.

פיזור בין מספר מדדי אג"ח

המסלול אינו חייב להיצמד למדד אג"ח אחד בלבד. לרוב קיים פיזור בין כמה מדדי אג"ח שאינם דומים זה לזה, מה שיוצר איזון בין סוגי חוב שונים, מח"מים ורמות דירוג. הפיזור מפחית תלות בגורם יחיד, אך אינו מבטל את סיכון שוק האג"ח.

ריבית ומח"מ והשפעתם על הקרן

שינויים בריבית משפיעים ישירות על מחירי אג"ח. עליית ריבית נוטה לפגוע במחירי אג"ח קיימות, בעוד ירידת ריבית יכולה לתמוך בעליות. רגישות זו תלויה במח"מ התיק, ולכן גם מסלול אג"ח מדדי יכול לחוות ירידות זמניות.

אג"ח קונצרני ומרווחי אשראי

כאשר המסלול כולל מדדי אג"ח קונצרני, נכנס לתמונה גם מרווח האשראי. בתקופות של יציבות כלכלית המרווחים עשויים להצטמצם ולתמוך בתשואה, אך בתקופות לחץ הם עלולים להתרחב ולפגוע בביצועים.

יתרונות מרכזיים של מור קרן השתלמות עוקב מדדי אג"ח

• גישה מדדית עם פיזור ושקיפות
• לרוב תנודתיות נמוכה יותר ממסלול מניות מדדי
• פחות תלות בהחלטות בחירת ניירות ערך
• יכול לשמש רכיב סולידי בתוך תמהיל חיסכון רחב

חסרונות ונקודות שחשוב להכיר

• פוטנציאל תשואה מוגבל ביחס למסלולים מנייתיים בטווח ארוך
• רגישות לעליות ריבית חדות
• חשיפה למרווחי אשראי באג"ח קונצרני
• לא תחליף לפיקדון בנקאי

למי המסלול מתאים ולמי פחות

המסלול מתאים לחוסכים שמחפשים קרן השתלמות באופי מתון יחסית, מעדיפים השקעה מדדית באג"ח ומוכנים לתנודתיות מוגבלת. הוא פחות מתאים למי שמחפש צמיחה גבוהה מאוד או חשיפה מנייתית משמעותית.

מה חשוב לבדוק לפני קבלת החלטה

לפני בחירה במסלול, מומלץ לבדוק את הפיזור בין אג"ח ממשלתי לקונצרני, את מח"מ התיק והרגישות לריבית, את החשיפה לחו"ל ולמט"ח במידת הצורך, ואת דמי הניהול ביחס למסלולים מדדיים אחרים. התאמת המסלול לאופק החיסכון ולרמת הסיכון האישית היא המפתח לבחירה נכונה.