הראל השתלמות עוקב מדדי אג"ח

מבנה ההשקעות של הראל השתלמות עוקב מדדי אג"ח

המסלול נשען בעיקר על אפיקי אג"ח סחירים וכלים עוקבי מדדי אג"ח, כגון תעודות סל וקרנות מחקות. ברוב התקופות עיקר החשיפה מגיעה מאג"ח קונצרני ומוצרי מדד אג"חיים, לצד חלק קטן יותר של מזומנים ושווי מזומנים שנועד לתפעול שוטף ולניהול נזילות. התוצאה היא מסלול עם לוגיקה ברורה - ניסיון לעקוב אחר שוק האג"ח לפי מדדים - אך בלי להתחייב לתשואה זהה למדד.

נקודות החוזקה של הראל השתלמות עוקב מדדי אג"ח

• התאמה לחוסכים שמעדיפים לצמצם חשיפה למניות, ועדיין להישאר בשוק ההון באמצעות שוק החוב.
• השקעה עוקבת מדדים יוצרת מסגרת ברורה להבנת אופי ההשקעה ומפחיתה תלות בבחירת מניות נקודתית.
• אפשרות לפיזור רחב בין סדרות אג"ח רבות דרך מכשירים מחקי מדד, במקום תלות במספר מצומצם של ניירות ערך.
• עשוי להתאים כחלק מתיק כולל שבו רוצים רכיב אג"חי משמעותי לצד מסלולים אחרים.

מה חשוב לדעת על סיכוני ריבית במסלול אג"חי

אחד הגורמים המשפיעים ביותר על מסלול עוקב מדדי אג"ח הוא הריבית במשק. כאשר ריביות עולות, מחירי אג"ח קיימות נוטים לרדת, ולעיתים הירידות מורגשות במיוחד כאשר למדדים יש מח"מ ארוך יחסית. המשמעות היא שגם מסלול אג"חי יכול לרשום תקופות של ירידות - ולכן חשוב לבחון את המסלול בפרספקטיבה של זמן ולא רק לפי חודש או רבעון בודד.

הראל השתלמות עוקב מדדי אג"ח וסיכון אשראי

במסלולים שמחזיקים משקל משמעותי לאג"ח קונצרני, יש משמעות רבה למצב החברות ולסביבה הכלכלית. כאשר יש חשש להאטה, או כשמרווחי האשראי מתרחבים, אג"ח קונצרניות עלולות להיפגע גם בלי שינוי חד בריבית. לכן, למרות שהמסלול “עוקב מדדים”, בפועל חוסכים חשופים גם לדינמיקה של שוק האשראי - לא רק לתנועת ריבית.

חשיפה לחו"ל ולמט"ח - יתרון או מקור לתנודתיות?

במקרים רבים מסלולי אג"ח עוקבי מדדים כוללים רכיבים משמעותיים של אג"ח זרות או מכשירים עוקבי מדדים בחו"ל, ולעיתים נוצרת חשיפה גבוהה למטבע חוץ. חשיפה זו יכולה להגדיל פיזור ולפתוח אפשרויות השקעה מעבר לשוק המקומי, אבל היא גם עשויה להוסיף תנודתיות שנובעת משערי חליפין - גם אם האג"ח עצמן יציבות יחסית.

למי המסלול יכול להתאים ולמי פחות

הראל השתלמות עוקב מדדי אג"ח יכולה להתאים למי שמחפש מסלול שמרני יותר ממסלולים מנייתיים, אך עדיין רוצה להישאר בשוק ההון וליהנות מפוטנציאל תשואה של שוק החוב. היא עשויה להתאים גם כחלק מאסטרטגיה של פיזור בין מסלולים שונים. לעומת זאת, מי שמחפש יציבות מוחלטת או שאינו מעוניין בתנודתיות כלל, צריך לזכור שגם אג"ח עשויות לרדת, ובוודאי כשיש רגישות לריבית, לאשראי ולמט"ח.