פוליסת חיסכון - מסלול אג"ח ממשלתי סחיר

מה זה מסלול אג"ח ממשלתי סחיר בפוליסת חיסכון?

מסלול אג"ח ממשלתי סחיר משקיע באיגרות חוב של הממשלה הנסחרות בשוק ההון. בניגוד לחוב לא סחיר, לאיגרות אלו יש מחיר שוק רציף, מה שמגדיל את השקיפות ואת היכולת לתמחר את התיק בכל רגע. במסגרת פוליסות החיסכון, זהו מסלול סולידי המשלב סיכון אשראי ממשלתי נמוך עם הסחירות והשקיפות של ניירות בורסאיים.

• התיק מורכב מאג"ח ממשלתיות סחירות, בעלות מחיר שוק שקוף ומתעדכן.
• סיכון האשראי נמוך, שכן מדובר בחוב ממשלתי, אך קיים סיכון ריבית בשל הסחירות.
• אין רכיב מנייתי, ולכן התנודתיות מתונה ונובעת בעיקר מתנועות בעקום התשואות.
• הכספים נזילים וניתנים למשיכה בכל עת, בכפוף למס רווחי הון על הרווח הריאלי.

למי מתאים מסלול אג"ח ממשלתי סחיר - ולמי פחות?

המסלול מתאים למי שמעריך שקיפות ותמחור שוק, לצד סיכון אשראי נמוך. דרך מערכת ההשוואה של גמל-נט אפשר לבחון כיצד כל פוליסה מנהלת את רכיב האג"ח הסחיר שלה.

• מתאים לחוסכים שמרניים שמעדיפים נכסים סחירים ושקופים על פני חוב לא סחיר.
• מתאים למי שרוצה רכיב ממשלתי יציב עם תמחור שוק עדכני בכל עת.
• מתאים כבסיס סולידי בתיק חיסכון מאוזן.

• פחות מתאים למי שמחפש תשואה גבוהה ומוכן לחשיפה מנייתית או לחוב קונצרני.
• פחות מתאים למי שרגיש מאוד לכל תנודה יומית במחיר השוק של התיק.
• מי שרוצה לשלב רכיב צמיחה מתון יבחן מסלול עוקב מדדי מניות כרכיב משלים.

איך להשוות בין פוליסות החיסכון במסלול אג"ח ממשלתי סחיר?

למרות שהמסלול שמרני, ההבדלים בין הפוליסות יכולים להצטבר לאורך זמן ולכן כדאי להשוות בקפדנות.

• בדקו תשואה על פני 3 ו-5 שנים, ולא רק חודשים בודדים.
• השוו תמיד מסלול ממשלתי סחיר מול אותו מסלול בפוליסות אחרות.
• בחנו את מח"מ התיק, שכן הוא קובע את עוצמת התגובה לשינויי ריבית.
• שקללו את דמי הניהול, המשפיעים מאוד על התשואה נטו במסלול בעל תשואה מתונה.
• אפשר להשוות גם מול גוף ספציפי, למשל לבחון את ההיצע בכלל מול שאר הגופים.

נקודות חשובות וסיכונים

• הסחירות מגדילה את השקיפות, אך גם חושפת את התיק לתנודות מחיר יומיות בשוק.
• עליית ריבית פוגעת במחירי האג"ח הסחירות, במיוחד באיגרות עם מח"מ ארוך.
• תשואה מתונה משמעה שהמסלול עשוי לפגר אחרי האינפלציה בתקופות מסוימות.
• היעדר תקרת הפקדה ומעבר בין מסלולים ללא מס מעניקים גמישות גבוהה בניהול החיסכון.
• תשואות העבר אינן מבטיחות תשואה עתידית ומשמשות להשוואה בלבד.

שאלות נפוצות על מסלול אג"ח ממשלתי סחיר בפוליסת חיסכון