הכשרה פוליסת חיסכון כללי פאסיבי

מה זה הכשרה פוליסת חיסכון כללי פאסיבי?

הכשרה פוליסת חיסכון כללי פאסיבי הוא מסלול השקעה מנוהל באופן פאסיבי בתוך פוליסת חיסכון - מכשיר חיסכון והשקעה נזיל המונפק על ידי חברת ביטוח. בשונה ממוצרים פנסיוניים נעולים, את הכספים בפוליסת חיסכון ניתן למשוך בכל עת, ומס רווחי הון מחושב על הרווח בלבד במועד המשיכה. יתרון מרכזי נוסף הוא היעדר תקרת הפקדה שנתית. אופיו המיוחד של המסלול הוא בניהול פאסיבי - במקום בחירה אקטיבית של ניירות ערך, המסלול עוקב אחר מדדים בפיזור רחב, בדרך כלל בדמי ניהול נמוכים יותר. המעבר בין מסלולים בתוך הפוליסה נעשה ללא אירוע מס.

מה מאפיין את המסלול?

• ניהול פאסיבי העוקב אחר מדדים במקום בחירה אקטיבית של ניירות ערך.
• מסלול כללי מאוזן המשלב חשיפה למדדי מניות ומדדי אג"ח.
• רמת סיכון בינונית, האופיינית למסלול כללי מאוזן.
• נזילות מלאה - ניתן למשוך את הכספים בכל עת בכפוף למס על הרווח.
• אין תקרת הפקדה שנתית, בשונה מקופת גמל להשקעה.
• אפשרות מעבר למסלולים אחרים בתוך הפוליסה ללא אירוע מס, לרבות מסלול עוקב מדד S&P500 בפוליסות חיסכון.

מבנה ההשקעות

החיסכון בהכשרה פוליסת חיסכון כללי פאסיבי מנוהל כתיק מדדי מפוזר, שבו ההשקעה עוקבת אחר מדדים מובילים במקום בחירה אקטיבית של נכסים, תוך שמירה על איזון בין רכיב מנייתי לרכיב חוב.

• חשיפה למדדי מניות בפיזור רחב לפוטנציאל צמיחה.
• חשיפה למדדי אג"ח ממשלתי וקונצרני כעוגן יציבות.
• מעקב אחר מדדים מובילים בהתאם למדיניות ההשקעה הפאסיבית.
• רכיב נזיל לניהול שוטף של ההשקעות בפוליסה.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת הביצועים של הכשרה פוליסת חיסכון כללי פאסיבי צריכה להיעשות לאורך זמן ובאופן השוואתי, ולא לפי חודש או שנה בודדים.

• השוו את התשואה לטווחים של חמש שנים ומעלה ולא לטווח קצר.
• בדקו עד כמה המסלול עוקב בנאמנות אחר המדדים שאליהם הוא חשוף.
• השוו את התשואה מול מסלולים כלליים במסלול כללי בפוליסות חיסכון אחרות.
• זכרו שדמי הניהול במסלול פאסיבי נמוכים יחסית ומשפיעים על התשואה נטו.
• תשואות העבר הן אינדיקציה לאופי המסלול אך אינן הבטחה לעתיד.

השוואה מול מסלולים אחרים

ההבדל המרכזי בין הכשרה פוליסת חיסכון כללי פאסיבי למסלולים אחרים הוא בשיטת הניהול הפאסיבית מבוססת המדדים.

• מול מסלול כללי מנוהל אקטיבית - אין ניסיון להכות את המדד אלא לעקוב אחריו, בדרך כלל בדמי ניהול נמוכים יותר.
• מול מסלול אג"ח ואשראי - חשיפה מנייתית גבוהה יותר ולכן תנודתיות גבוהה יותר. מי שמחפש מסלול שמרני יכול לבחון את מסלול אשראי ואג"ח בפוליסות חיסכון.
• הבחירה תלויה ברמת הסיכון שהחוסך מוכן לקחת ובהעדפה לניהול פאסיבי או אקטיבי.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים בעיקר ל:

• חוסכים המעדיפים ניהול פאסיבי מבוסס מדדים בדמי ניהול נמוכים.
• מי שמחפש מסלול כללי מאוזן בלי הימור על בחירת נכסים אקטיבית.
• חוסכים לטווח בינוני-ארוך המעוניינים בחשיפה רחבה למדדים.

פחות מתאים ל:

• מי שמעדיף ניהול אקטיבי בניסיון להכות את המדד.
• חוסכים סולידיים מאוד המעדיפים מסלול חוב בלבד.
• מי שמחפש חשיפה ממוקדת למדד בודד בלבד, שיכול לסקור מגוון מסלולי פוליסות חיסכון נוספים.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• בחירת המסלול משפיעה על אופן השקעת החיסכון, אך הנזילות והיעדר תקרת ההפקדה הם מאפיינים של הפוליסה עצמה.
• ניתן לעבור בין מסלולי הפוליסה ללא אירוע מס, כך שניתן להתאים את רמת הסיכון לאורך זמן.
• הניהול הפאסיבי מתאפיין לרוב בדמי ניהול נמוכים יותר ובמעקב אחר ביצועי המדד.
• בדקו את דמי הניהול, שכן הם משפיעים על הצבירה הסופית.
• מי שמעוניין בחשיפה מנייתית רחבה יכול לבחון את מסלול המניות בפוליסות חיסכון.

שאלות נפוצות