פוליסת חיסכון - מסלול מחקה מדד ממשלתי שקלי ריבית ק

מה זה מסלול מחקה מדד ממשלתי שקלי ריבית קבועה בפוליסת חיסכון?

זהו מסלול פאסיבי שמחקה מדד של איגרות חוב ממשלתיות שקליות בריבית קבועה (לעיתים מכונות "שחר"). בניגוד לאג"ח הצמודות למדד, כאן הריבית נקובה מראש בשקלים ואינה משתנה עם האינפלציה - מה שמכונה מכשיר נומינלי. המשמעות כפולה. מצד אחד, בסביבת אינפלציה גבוהה האג"ח השקלי הקבוע אינו נהנה מהצמדה, ולכן הערך הריאלי עלול להישחק. מצד שני, כשהאינפלציה נמוכה והריבית יורדת, אג"ח שקלי קבוע נוטה ליהנות מעליית מחיר. המסלול מחקה את הרכב המדד בעלות נמוכה, בלי בחירת אג"ח אקטיבית. בפוליסת חיסכון הכסף נזיל, אין תקרת הפקדה, וניתן לעבור בין מסלולים בלי אירוע מס.

למי מתאים המסלול - ולמי פחות?

• חוסכים שמעריכים סביבת אינפלציה נמוכה ומעדיפים ריבית שקלית נקובה וברורה.
• מי שמחפש אפיק ממשלתי-שקלי סולידי בלי חשיפה למדד או למטבע חוץ.
• חוסכים שמאמינים בגישה הפאסיבית ומחפשים עלות נמוכה ופיזור רחב.

• מי שצופה אינפלציה גבוהה - אג"ח שקלי קבוע אינו מגן על הערך הריאלי.
• חוסכים שמחפשים הגנה ריאלית ומעדיפים אג"ח צמוד מדד.
• מי שמחפש פוטנציאל צמיחה גבוה - זהו אפיק סולידי ולא מנייתי.

איך להשוות בין הפוליסות במסלול זה?

במסלול מחקה מדד שקלי, ההבדל המהותי בין הפוליסות הוא דמי הניהול ודיוק העקיבה. אפשר לבחון את הפוליסות יחד בכלי ההשוואה של גמל.נט, ולהבין את מבנה המוצר בעמוד פוליסות החיסכון לפני שמסננים לפי המסלול.

• ודאו שכל הפוליסות עוקבות אחר מדד אג"ח שקלי בריבית קבועה ולא אחר אפיק צמוד.
• בדקו את משך החיים הממוצע (מח"מ) של המדד, המשפיע על רגישותו לריבית.
• שקללו את דמי הניהול, המכריעים כשהפיזור והמדד זהים בין הפוליסות.
• השוו תשואה על פני כמה שנים, מול מסלולים שקליים מחקי-מדד מקבילים בלבד.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• תשואות העבר אינן מבטיחות תשואה עתידית, אלא משמשות ככלי השוואה בלבד.
• אג"ח שקלי קבוע רגיש לשינויי ריבית: עליית ריבית מורידה את מחירו ולהפך.
• בהיעדר הצמדה, אינפלציה גבוהה שוחקת את הערך הריאלי של ההחזר השקלי.
• בפוליסת חיסכון הכסף נזיל וניתן לעבור בין מסלולים בלי אירוע מס. מי שמעדיף הצמדה למדד יבחן מסלול אג"ח ממשלות, ובין הגופים אפשר לעיין בהיצע של הראל.

שאלות נפוצות על מסלול מחקה מדד ממשלתי שקלי ריבית קבועה בפוליסת חיסכון