כלל גמל לעתיד הלכה

מה זה כלל גמל לעתיד הלכה?

כלל גמל לעתיד הלכה הוא מסלול השקעה בתוך קופת גמל להשקעה, מכשיר חיסכון נזיל וגמיש המאפשר לכל חוסך להפקיד סכומים על בסיס שוטף או חד-פעמי, עד תקרת הפקדה שנתית הקבועה בחוק לכל חוסך. בניגוד למכשירי חיסכון פנסיוני נעולים, הכספים בקופת גמל להשקעה זמינים למשיכה בכל עת. אם בוחרים למשוך את הכסף כסכום הוני לפני גיל פרישה, חל מס רווחי הון על הרווח בלבד ולא על הקרן שהופקדה. לחלופין, ניתן להמיר את הצבירה בגיל פרישה לקצבה חודשית פטורה ממס לכל החיים.

הייחוד של המסלול הזה הוא ניהול ההשקעות בהתאם לכללי ההלכה היהודית ותחת פיקוח רבני. כספי החוסכים מנותבים לאפיקים העומדים בדרישות ההלכתיות, תוך הימנעות מחשש ריבית, שימוש בהיתר עסקא בעת הצורך וסינון מתמשך של הנכסים המוחזקים בקופה. כך מתאפשר לחוסך השומר על אורח חיים הלכתי ליהנות מיתרונות קופת הגמל להשקעה בלי להתפשר על עקרונותיו.

מה מאפיין את המסלול?

המסלול משלב בין מאפייני קופת הגמל להשקעה הכלליים לבין התאמה הלכתית מלאה. רמת הסיכון בו מוגדרת כמתונה, מה שמשקף תמהיל מאוזן בין נכסים סולידיים לבין רכיבי צמיחה. אלה המאפיינים המרכזיים:

• נזילות מלאה - אפשרות משיכה בכל עת, בכפוף למיסוי על הרווח בלבד במשיכה הונית.
• תקרת הפקדה שנתית לכל חוסך, ללא תלות במעמד התעסוקתי.
• ניהול השקעות בהתאם לכללי ההלכה ותחת פיקוח רבני שוטף.
• רמת סיכון מתונה המתאימה לחוסכים המחפשים איזון בין יציבות לצמיחה.
• אפשרות להמרה בגיל פרישה לקצבה חודשית פטורה ממס.
• גמישות בבחירת אופן ההפקדה - חד-פעמי או שוטף.

למי שמעוניין לבחון חלופות, ניתן להשוות אל המסלול הכללי בקופות גמל להשקעה כדי להבין את ההבדלים בתמהיל ובחשיפה.

מבנה ההשקעות

מבנה ההשקעות במסלול נבנה כך שיענה במקביל על שתי דרישות - השאת תשואה ברמת סיכון מתונה, ועמידה בכללי ההלכה. הנכסים בקופה עוברים סינון מתמשך, וכל אפיק הכרוך בחשש ריבית מטופל באמצעות מנגנון היתר עסקא. מרכיבי המבנה כוללים:

• רכיב אג"ח וחוב המנוהל בהתאם להיתר עסקא להימנעות מחשש ריבית.
• רכיב מנייתי בחברות העוברות סינון הלכתי של תחומי הפעילות.
• פיזור בין שווקים ואפיקים שונים לצמצום תנודתיות.
• בקרה רבנית שוטפת על הרכב הנכסים והתאמתם להלכה.
• איזון בין רכיבים סולידיים לרכיבי צמיחה בהתאם לרמת הסיכון המתונה.

מי שמעוניין להעמיק ברכיב החוב יכול לעיין במסלול אשראי ואג"ח בקופות גמל להשקעה ולהבין כיצד נבנה תיק האג"ח.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת התשואות של כלל גמל לעתיד הלכה צריכה להיעשות לאורך זמן ובהקשר הנכון. תשואת העבר אינה מבטיחה תשואה עתידית, ולכן חשוב לבחון את הביצועים בכלים נכונים ולא לפי טווח קצר בלבד. נקודות לבחינה:

• השוואת תשואות על פני מספר שנים ולא לפי חודש או רבעון בודד.
• בחינת התשואה ביחס לרמת הסיכון המתונה של המסלול.
• השוואה למסלולים מקבילים באותה קטגוריה הלכתית ובאותה רמת סיכון.
• התחשבות בכך שהסינון ההלכתי עשוי להשפיע על מגוון הנכסים הזמינים.
• מעקב אחר עקביות הביצועים לאורך תקופות שוק שונות.

למי שמחפש חשיפה מנייתית גבוהה יותר לצורך השוואה, ניתן לעיין במסלול המניות בקופות גמל להשקעה ולבחון את הפרשי התנודתיות.

השוואה מול מסלולים אחרים

כדי להבין את מקומו של כלל גמל לעתיד הלכה, כדאי להשוות אותו למסלולים אחרים בקופות גמל להשקעה. ההבדל המהותי הוא שילוב הפיקוח ההלכתי לצד רמת סיכון מתונה. בהשוואה בולטים ההבדלים הבאים:

• מסלולים כלליים אינם כפופים לסינון הלכתי ולכן מגוון הנכסים בהם רחב יותר.
• מסלולים מנייתיים מתאפיינים בסיכון ובתנודתיות גבוהים יותר מהמסלול ההלכתי המתון.
• מסלולים עוקבי מדד מציעים חשיפה פסיבית לעומת הניהול האקטיבי וההלכתי כאן.
• המסלול ההלכתי מתאים למי שהתאמה דתית היא שיקול מרכזי בבחירת אפיק החיסכון.

למשל, מי שמתעניין בחשיפה פסיבית יכול לבחון את המסלול עוקב מדד S&P500 בקופות גמל להשקעה ולהשוות בין הגישות.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

המסלול אינו אחיד מבחינת התאמה, ולכל חוסך מאפיינים משלו. ההתאמה תלויה גם בהשקפה וגם בפרופיל הסיכון.

• חוסכים השומרים על אורח חיים הלכתי ומבקשים שהשקעותיהם יתנהלו לפי ההלכה.
• מי שמחפש רמת סיכון מתונה ואיזון בין יציבות לצמיחה.
• חוסכים המעוניינים בנזילות מלאה ובאפשרות משיכה בכל עת.
• מי שרוצה לשמור על אפשרות המרה לקצבה פטורה ממס בגיל פרישה.

• חוסכים המחפשים תשואה מקסימלית ומוכנים לסיכון ולתנודתיות גבוהים.
• מי שאין לו צורך או רצון בהתאמה הלכתית של ההשקעות.
• משקיעים המעדיפים חשיפה פסיבית מלאה לעוקבי מדד ללא ניהול אקטיבי.

נקודות חשובות

• מספר הקופה של כלל גמל לעתיד הלכה הוא 7994.
• המסלול מנוהל בהתאם לכללי ההלכה ותחת פיקוח רבני.
• רמת הסיכון מוגדרת מתונה ומשקפת תמהיל מאוזן.
• הכספים נזילים וניתנים למשיכה בכל עת.
• במשיכה הונית לפני פרישה חל מס רווחי הון על הרווח בלבד.
• קיימת תקרת הפקדה שנתית לכל חוסך.
• פרטים נוספים על הקטגוריה ניתן למצוא בעמוד קופות גמל להשקעה.

שאלות נפוצות