קרנות השתלמות - מסלול אג"ח צמוד מדד בטווח בינוני

מה זה מסלול אג"ח צמוד מדד בינוני בקרן השתלמות?

מסלול אג"ח צמוד מדד בטווח בינוני משקיע באיגרות חוב צמודות מדד שמשך החיים הממוצע שלהן (מח"מ) ממוקד בטווח הבינוני, לרוב בין כמה שנים בודדות. בחירה זו מנסה ליהנות מהגנת ההצמדה למדד תוך הגבלת הרגישות לתנודות ריבית, בהשוואה לאיגרות עם מח"מ ארוך מאוד.

• החזקה באיגרות חוב צמודות מדד עם מח"מ ממוקד בטווח הבינוני.
• שילוב של הגנה מאינפלציה ורגישות ריבית מתונה ומאוזנת יותר.
• תנודתיות נמוכה עד בינונית, פחותה מזו של אג"ח ארוך טווח.
• בקרן השתלמות נוסף לכך פטור ממס רווחי הון לאחר 6 שנות ותק, מה שמשמר חלק נכבד מהתשואה הריאלית.

למי מתאים מסלול אג"ח צמוד מדד בינוני - ולמי פחות?

ההתאמה תלויה ברצון לאזן בין הגנה מאינפלציה לבין שליטה ברגישות לריבית.

• מתאים למי שמבקש הגנה ריאלית בלי להיחשף יתר על המידה לתנודות ריבית של אג"ח ארוך.
• מתאים לחוסכים שמרנים שמחפשים נקודת איזון בטווח הבינוני.
• מתאים כרכיב מייצב בתיק חיסכון רחב לצד שאר המסלולים שבקרנות ההשתלמות.

• פחות מתאים למי שמחפש תשואה גבוהה ומוכן לתנודתיות בהתאם.
• פחות מתאים למי שמעדיף נזילות מרבית וטווח קצר מאוד.
• מי שמחפש מסלול נזיל ושמרני במיוחד יבחן את המסלול הכספי השקלי.

איך להשוות בין קרנות השתלמות במסלול אג"ח צמוד מדד בינוני?

דרך השוואת הקרנות באתר ניתן להציב את כל הקרנות במסלול זו מול זו ולבחון אותן בכמה ממדים.

• בדקו תשואה ממוצעת על פני 3 ו-5 שנים, מעבר לעליית המדד.
• ודאו שאתם משווים מסלול בינוני מול מסלול בינוני, ולא מול מח"מ ארוך או קצר.
• שקללו את דמי הניהול - במסלול סולידי הם משפיעים ניכרות על התוצאה.
• השוו את המח"מ המדויק של כל קרן, שכן הוא קובע את מידת הרגישות לריבית.

נקודות חשובות וסיכונים

• גם בטווח בינוני קיימת רגישות לריבית הריאלית, אם כי מתונה מזו של מח"מ ארוך.
• בתקופות אינפלציה אפסית, תרומת ההצמדה למדד מצטמצמת.
• מעבר בין מסלולים באותה קרן השתלמות אינו אירוע מס ואינו פוגע בוותק.
• תשואות העבר משמשות להשוואה בלבד; אפשר לבדוק גם את ההיצע של גופים כמו ילין לפידות.

שאלות נפוצות על מסלול אג"ח צמוד מדד בינוני בקרנות השתלמות