קרן פנסיה - מסלול אג"ח למקבלי קצבה

מה זה מסלול אג"ח למקבלי קצבה בקרן פנסיה?

מסלול אג"ח למקבלי קצבה הוא מסלול שמרני שמופעל עבור פנסיונרים שכבר החלו לקבל קצבה חודשית מקרן הפנסיה. בשלב הזה המטרה אינה עוד צבירה אגרסיבית אלא שמירה על הכסף ומימון שוטף של תשלומי הקצבה, ולכן עיקר התיק מושקע באיגרות חוב בעלות סיכון נמוך יחסית. השקלול בין יציבות לתשואה משתנה משלב הצבירה, שבו אפשר לקחת סיכון, אל שלב הפירעון שבו חשובה ודאות התשלום.

• מסלול המיועד למי שכבר נמצא בשלב קבלת הקצבה ולא בשלב הצבירה.
• רוב התיק באיגרות חוב, עם דגש על שמירת ערך ותנודתיות נמוכה.
• המטרה היא לממן את הקצבה החודשית מבלי לחשוף את הכסף לתנודות חדות.
• הקצבה משולמת לכל החיים בהתאם למקדם ההמרה שנקבע בקרן.

למי מתאים מסלול אג"ח למקבלי קצבה - ולמי פחות?

המסלול נבחר בעיקר בידי פנסיונרים שזקוקים ליציבות מרבית בכספים שמהם משולמת הקצבה. בעזרת כלי ההשוואה של גמל-נט אפשר לבחון אילו קרנות מציעות מסלול ייעודי שמרני למקבלי קצבה ובאילו דמי ניהול.

• מתאים למקבלי קצבה שמעדיפים שמירת ערך וודאות תשלום על פני סיכון.
• מתאים למי שאופק ההשקעה שלו קצר והוא נמצא בשלב משיכת הקצבה.
• מתאים למי שמבקש להקטין את הסיכון לאחר שנים של צבירה בפרופיל גבוה יותר.

• פחות מתאים לעמיתים בשלב הצבירה שעדיין רחוקים מגיל הפרישה.
• פחות מתאים למי שמחפש פוטנציאל תשואה גבוה ומוכן לחשיפה מנייתית.
• מי שעדיין צובר ומעוניין באיזון רחב יבחן את המסלול הכללי בקרן הפנסיה כחלופה.

איך להשוות בין קרנות הפנסיה במסלול אג"ח למקבלי קצבה?

גם במסלול שמרני המיועד לפנסיונרים קיימים פערים בין הקרנות, ולכן השוואה מסודרת חשובה במיוחד כשמדובר בכסף שממנו משולמת הקצבה.

• בדקו תשואה על פני 3 ו-5 שנים, ולא רק את התקופה האחרונה.
• השוו תמיד מסלול אג"ח למקבלי קצבה מול אותו מסלול בקרנות אחרות.
• שקללו את דמי הניהול מהצבירה ומההפקדה, שמשפיעים ישירות על הקצבה נטו.
• בחנו את מח"מ התיק ואת רגישותו לשינויי ריבית, מאחר שמדובר בתיק אג"ח.
• אפשר להשוות גם מול חלופה שמרנית בשלב הצבירה כמו מסלול אג"ח ממשלות.

נקודות חשובות וסיכונים

• גם תיק אג"ח שמרני חשוף לשינויי ריבית, שעשויים להוריד את ערך האיגרות הקיימות.
• בשלב הקצבה גובה התשלום נקבע גם לפי מקדם ההמרה, ולא רק לפי התשואה.
• תשואה מתונה עלולה לעיתים לפגר אחרי האינפלציה ולשחוק את ערך הקצבה.
• חשוב לוודא שהמסלול אכן מסומן כמיועד למקבלי קצבה ולא למסלול אג"ח כללי.
• תשואות העבר אינן מבטיחות תשואה עתידית ומשמשות להשוואה בלבד. מומלץ לעיין גם בשאר המסלולים בעמוד קרנות הפנסיה.

שאלות נפוצות על מסלול אג"ח למקבלי קצבה בקרן פנסיה