מגדל מקפת אישית אג"ח למקבלי קצבה

מה זה מגדל מקפת אישית אג"ח למקבלי קצבה?

מגדל מקפת אישית אג"ח למקבלי קצבה הוא מסלול ההשקעה האג"חי שמיועד לעמיתים שכבר נמצאים בשלב קבלת הקצבה - כלומר פורשים שמושכים קצבה חודשית מקרן הפנסיה. בשונה מחוסכים בשלב הצבירה, שמטרתם להגדיל את ההון לאורך זמן, מקבלי קצבה זקוקים לתיק יציב יותר שתומך בתשלומים השוטפים ומגן על ערך ההון שממנו משולמת הקצבה. המסלול הזה ממוקד בעיקר בנכסי אג"ח, ולכן הוא בעל אופי סולידי ויציב יחסית, אך רגיש לשינויים בסביבת הריבית. מטרתו לאזן בין שמירה על ההון לבין הפקת תשואה מתונה ויציבה לאורך תקופת קבלת הקצבה, תוך צמצום החשיפה לתנודות חדות בשוק המניות.

מה מאפיין את המסלול?

• מסלול אג"חי ייעודי לעמיתים בשלב קבלת הקצבה.
• אופי סולידי ויציב יחסית, עם דגש על שמירה על ההון.
• חשיפה מנייתית נמוכה מאוד או אפסית, בהתאם למדיניות המסלול - בניגוד מובהק למסלול צמיחה כמו מסלול מגדל מקפת אישית מניות.
• רגישות לשינויים בסביבת הריבית, מעצם אופיו האג"חי.
• ניהול אקטיבי על ידי מגדל בהתאם לתנאי השוק ולמדיניות ההשקעה.

מבנה ההשקעות

החיסכון מנוהל כתיק אג"חי מובהק, עם דגש על יציבות ועל התאמה לצרכים של מי שכבר מושך קצבה.

• רכיב אג"ח ממשלתי כעוגן יציב ומרכזי בתיק.
• רכיב אג"ח קונצרני לתוספת תשואה מתונה.
• חשיפה מנייתית מצומצמת מאוד או אפסית, בהתאם למדיניות המסלול.
• רכיב נזיל לניהול שוטף ולתשלומי הקצבה.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

במסלול אג"חי למקבלי קצבה, היציבות וההגנה על ההון חשובות לא פחות מהתשואה עצמה.

• השוו את התשואה לטווחים של חמש שנים ומעלה ולא לפי שנה בודדת.
• בדקו את הביצועים מול מסלולים אג"חיים מקבילים, שמרוכזים בעמוד מסלולי קרנות פנסיה אג"ח למקבלי קצבה.
• שימו לב לרגישות לריבית - בעליית ריבית מסלול אג"חי עלול לרשום ירידות זמניות.
• קחו בחשבון את דמי הניהול ואת השפעתם על התשואה נטו.
• זכרו שתשואות העבר אינן מבטיחות תשואה עתידית.

השוואה מול מסלולים אחרים

ההבדל המרכזי מול מסלולי הצבירה הוא במטרה: כאן הדגש על יציבות וקיום הקצבה, ולא על מקסום הצמיחה.

• מול מסלולי הצבירה הצומחים - חשיפה מנייתית נמוכה בהרבה ותנודתיות נמוכה יותר.
• מול מסלול מגדל מקפת אישית בסיסי למקבלי קצבה - שניהם סולידיים, אך כאן הדגש ממוקד יותר באג"ח.
• מול מסלול כללי מאוזן - אופי סולידי יותר עם פחות חשיפה לנכסי צמיחה.
• הבחירה תלויה בצורך בתשלומים שוטפים ובהעדפת היציבות.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים בעיקר ל:

• פורשים שכבר מושכים קצבה חודשית ומבקשים יציבות ושמירה על ההון.
• מקבלי קצבה שמעדיפים חשיפה אג"חית ותנודתיות נמוכה.
• מי שזקוק לתיק שתומך בתשלומים שוטפים לאורך תקופת הקצבה.

פחות מתאים ל:

• עמיתים בשלב הצבירה שמחפשים פוטנציאל צמיחה לטווח ארוך.
• מקבלי קצבה שעדיין מעוניינים בחשיפה מנייתית משמעותית ומוכנים לתנודתיות.
• מי שמוטרד במיוחד מרגישות לריבית ומעדיף מסלול בעל אופי שונה.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• המסלול מיועד לשלב קבלת הקצבה, ולכן הוא ממוקד ביציבות ובתמיכה בתשלומים השוטפים.
• אופי אג"חי משמעו רגישות לסביבת הריבית - חשוב להבין שגם מסלול סולידי אינו חף מתנודות.
• בחירת המסלול משפיעה על אופן השקעת הכספים שמהם משולמת הקצבה, ולכן לה השפעה על יציבותה.
• ניתן לעבור בין מסלולי ההשקעה גם בשלב הקצבה, בכפוף לנהלי הקרן.
• התאימו את ההחלטה למקורות ההכנסה הנוספים ולצורך ביציבות מול תשואה; כדאי להשוות גם מול קרנות פנסיה אחרות באותו מסלול.

שאלות נפוצות