כלל פנסיה משלימה - אג"ח עד 20% מניות (קצבה)

מה זה כלל פנסיה משלימה מסלול למקבלי קצבה אג"ח עד 20% מניות?

כלל פנסיה משלימה מסלול למקבלי קצבה אג"ח עד 20% מניות הוא מסלול השקעה בקרן הפנסיה המשלימה של כלל ביטוח, המיועד לעמיתים הנמצאים בשלב קבלת הקצבה. המסלול מבוסס בעיקרו על אגרות חוב, עם חשיפה מוגבלת של עד 20% למניות, מתוך כוונה לשלב יציבות עם רכיב צמיחה מתון.

בהיותו מסלול למקבלי קצבה, הוא בנוי בגישה שמרנית עד מתונה - רוב התיק סולידי, אך התקרה של עד 20% מניות מאפשרת פוטנציאל תשואה מעט גבוה יותר ממסלול אג"ח טהור. כלל פנסיה משלימה מסלול למקבלי קצבה אג"ח עד 20% מניות משקף את האיזון בין הצורך ביציבות מקור ההכנסה לבין רצון לשמור על רכיב צמיחה זהיר בשלב הקצבה.

מה מאפיין את המסלול?

למסלול כמה מאפיינים מרכזיים הנובעים ממבנהו ומהתאמתו לשלב הקצבה:

• שלב משיכה: המסלול מיועד למקבלי קצבה ולא לעמיתים בשלב הצבירה.
• בסיס אג"ח: עיקר התיק מבוסס על אגרות חוב לשמירה על יציבות.
• רכיב מנייתי מוגבל: חשיפה של עד 20% למניות לתוספת פוטנציאל צמיחה מתון.
• אופי שמרני-מתון: רמת סיכון נמוכה יחסית, מעט גבוהה ממסלול אג"ח טהור.
• יציבות הקצבה: המסלול שואף לשמור על יציבות מקור ההכנסה החודשי לצד רכיב צמיחה.

מי שמעוניין להעמיק במסלולים המשלבים אג"ח ומניות לשלב הקצבה יכול לעיין גם בעמוד קרנות פנסיה אג"ח עד 20% מניות שמרכז מסלולים נוספים מסוג זה.

מבנה ההשקעות

מבנה ההשקעה במסלול נשען על בסיס אג"ח רחב לצד תקרת מניות מוגבלת, בהתאם לצרכים של מקבלי קצבה:

• רכיב אג"ח דומיננטי: אגרות חוב ממשלתיות וקונצרניות המהוות את עיקר התיק.
• רכיב מנייתי עד 20%: חשיפה מוגבלת למניות בישראל ו/או בחו"ל לתוספת פוטנציאל צמיחה.
• פיזור רחב: פיזור על פני אפיקים, מנפיקים וענפים להפחתת סיכון ספציפי.
• רכיב נזיל: חלק נזיל לתמיכה בתשלומי הקצבה השוטפים ובנזילות.
• חלופה להשוואה: ניתן לבחון מול גישה כמו מגדל מקפת אישית בסיסי למקבלי קצבה כדי להבין את ההבדל מול מסלול שמרני יותר.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

במסלול למקבלי קצבה עם עד 20% מניות יש לבחון את התשואות בהקשר של איזון בין יציבות לרכיב צמיחה מתון:

• יציבות עם תוספת צמיחה: הרכיב המנייתי המוגבל עשוי להוסיף תשואה, אך גם תנודתיות מסוימת מעבר למסלול אג"ח טהור.
• רגישות לריבית: רכיב האג"ח רגיש לשינויים בסביבת הריבית, ולכן כדאי לעקוב אחר השפעות אלה.
• נתונים עדכניים: נתוני התשואה משתנים מעת לעת, ולכן יש לבחון נתונים מעודכנים ולא להסתמך על ביצועי עבר.
• השוואה בין גופים: ניתן לבחון אופי שמרני מול מסלול לגיל מבוגר כמו מגדל מקפת אישית לבני 60 ומעלה כדי להבין את ההבדל באופק ובסיכון.
• תשואה נטו: חשוב לשקלל את דמי הניהול שמשפיעים על התשואה נטו לאורך השנים.

השוואה מול מסלולים אחרים

בהשוואה למסלולים אחרים בקרן הפנסיה המשלימה נוח להתמקד בכמה צירים:

• מול מסלול אג"ח טהור: כלל פנסיה משלימה מסלול למקבלי קצבה אג"ח עד 20% מניות מציע רכיב צמיחה נוסף לצד תנודתיות מעט גבוהה יותר.
• מול מסלול מנייתי: רמת הסיכון כאן נמוכה בהרבה, בהתאם לצרכים של מקבלי קצבה.
• מול מסלול מנייתי מלא: ניתן להשוות מול גישה כמו מגדל מקפת אישית מניות כדי להמחיש את ההבדל בחשיפה למניות.
• מול מסלול אג"ח טהור: הרכיב המנייתי המוגבל מוסיף פוטנציאל צמיחה לצד תנודתיות מעט גבוהה יותר.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים במיוחד ל:

• מקבלי קצבה המעוניינים ביציבות לצד רכיב צמיחה מתון.
• פנסיונרים שמוכנים לתנודתיות קלה מעבר למסלול אג"ח טהור.
• חוסכים בשלב הקצבה המחפשים איזון בין שמירה על הקרן לפוטנציאל תשואה.

פחות מתאים ל:

• מקבלי קצבה שמרניים מאוד המעדיפים מסלול אג"ח טהור ללא מניות.
• עמיתים בשלב הצבירה בעלי אופק חיסכון ארוך המחפשים חשיפה מנייתית גבוהה.
• מי שמחפש פוטנציאל צמיחה מקסימלי ומוכן לתנודתיות גבוהה.

נקודות חשובות

• שלב הקצבה: המסלול מותאם לשלב המשיכה ולתשלום קצבה חודשית שוטפת.
• תקרת מניות: החשיפה למניות מוגבלת לעד 20%, מה שממתן את התנודתיות.
• דמי ניהול: יש לבדוק את דמי הניהול העדכניים בפועל מול הגוף המנהל, כלל ביטוח.
• רגישות לריבית: כדאי להבין כיצד שינויים בסביבת הריבית משפיעים על רכיב האג"ח.
• סקירה רחבה: לפני החלטה כדאי לסקור אפשרויות נוספות בקטגוריית קרנות פנסיה אחרות לקבלת תמונה מלאה של החלופות.
• ייעוץ אישי: בחירת מסלול בשלב הקצבה צריכה להיעשות בהתאם לצרכים האישיים, ורצוי בליווי בעל רישיון.

שאלות נפוצות