קרן פנסיה - מסלול אג"ח סחיר

מה זה מסלול אג"ח סחיר בקרן פנסיה?

מסלול אג"ח סחיר הוא מסלול סולידי שבו רוב החיסכון מושקע באיגרות חוב סחירות - ממשלתיות וקונצרניות - הנסחרות בבורסה, עם חשיפה מנייתית נמוכה או אפסית. הדגש על נכסים סחירים מקנה שקיפות ונזילות, והאופי האג"חי שומר על רמת סיכון נמוכה יותר ועל יציבות יחסית. הקצבה החודשית וכיסויי השאירים והנכות נשמרים כרגיל, ובחירת המסלול נוגעת רק לאופן ההשקעה עד הפרישה.

• רוב הנכסים הם איגרות חוב סחירות, ממשלתיות וקונצרניות, בארץ ובעולם.
• חשיפה מנייתית נמוכה או אפסית, ולכן תנודתיות מתונה יחסית.
• שקיפות ונזילות גבוהות בזכות ההתמקדות בנכסים סחירים.
• רמת סיכון נמוכה יחסית, אך לא נטולת סיכון: שינויים בריבית במשק משפיעים על מחירי האג"ח.

למי מתאים המסלול האג"חי הסחיר - ולמי פחות?

ההתאמה נשענת על העדפה ליציבות יחסית ועל אופק חיסכון קצר עד בינוני, או על רצון בעוגן סולידי בתיק.

• מתאים לחוסכים הקרובים לפרישה שמבקשים להקטין חשיפה לתנודות שוק המניות.
• מתאים לחוסכים שמרניים שמעדיפים יציבות יחסית על פני פוטנציאל צמיחה גבוה.
• מתאים כרכיב מייצב בתיק פנסיוני מפוזר לצד מסלולים צומחים יותר.

• פחות מתאים לחוסכים צעירים עם טווח ארוך מאוד, שעבורם חשיפה מנייתית עשויה לשפר את התשואה הצפויה.
• פחות מתאים למי שמחפש פוטנציאל תשואה גבוה ומוכן לספוג תנודתיות גבוהה בדרך.
• מי שמחפש איזון בין צמיחה ליציבות יבחן את מסלול אשראי ואג"ח בקרנות הפנסיה כחלופה רחבה יותר.

איך להשוות בין קרנות פנסיה במסלול אג"ח סחיר?

גם במסלול סולידי חשוב להשוות לאורך זמן וביחס לסיכון, ולא לפי תקופה בודדת. בעזרת מערכת ההשוואה של גמל נט אפשר להעמיד את כל הקרנות במסלול האג"חי הסחיר זו מול זו.

• השוו תשואה ממוצעת על פני שלוש וחמש שנים, ולא רק את התקופה האחרונה.
• הקפידו להשוות מסלול אג"ח סחיר מול מסלול אג"חי סחיר מקביל, ולא מול מסלול מנייתי.
• שקללו את דמי הניהול מההפקדה ומהצבירה, המשמעותיים במיוחד כשהתשואות מתונות.
• בדקו את משך החיים הממוצע (מח"מ) של האג"ח, המשפיע על רגישות התיק לשינויי ריבית.
• בחנו גם את החלופה הממשלתית הצרה יותר, כמו מסלול אג"ח ממשלות בקרנות הפנסיה.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• מסלול אג"ח אינו חסר סיכון: עליית ריבית עלולה להוריד את מחירי האג"ח ולפגוע בתשואה.
• כשהתשואות מתונות, דמי הניהול תופסים נתח גדול יותר מהתשואה נטו, ולכן השפעתם מורגשת.
• תשואות העבר אינן מבטיחות תשואה עתידית והן כלי השוואה בלבד.
• ניתן לעבור בין מסלולי השקעה בתוך אותה קרן פנסיה ללא אירוע מס.
• אפשר להשוות את ההיצע הסולידי גם מול גוף מוביל כמו כלל ולבחון את תנאי המסלול האג"חי הסחיר שלו.

שאלות נפוצות על מסלול אג"ח סחיר בקרנות פנסיה