קופת גמל להשקעה - מסלול אג"ח לא צמוד

מה זה מסלול אג"ח לא צמוד בקופת גמל להשקעה?

מסלול אג"ח לא צמוד משקיע באיגרות חוב שאינן צמודות למדד המחירים לצרכן, ולכן הריבית והפדיון בהן נקובים בערכים נומינליים קבועים. בקופת גמל להשקעה זהו אחד האפיקים הסולידיים, שמתבסס על תזרים ריבית צפוי יחסית מבלי חשיפה למניות.

• הליבה היא אג"ח שקלית בריבית קבועה או משתנה, ללא הצמדה למדד.
• התשואה מושפעת בעיקר מסביבת הריבית במשק ומשינויים בשערי האיגרות.
• בתקופות של ריבית יורדת המסלול נוטה ליהנות מעליית ערך האיגרות.
• החיסכון נשאר נזיל וניתן למשיכה בכל עת, וכדאי לבדוק את הקופות דרך מערכת ההשוואה של גמל נט לפני בחירה.

למי מתאים מסלול אג"ח לא צמוד - ולמי פחות?

הבחירה תלויה בציפיות שלכם לגבי האינפלציה ובאופק החיסכון. מי שמתלבט יכול לפתוח בסקירה כללית של קופת גמל להשקעה ולהבין כיצד המסלול הנומינלי משתלב בתיק.

• מתאים לחוסכים שמרנים שמצפים לסביבת אינפלציה נמוכה ויציבה.
• מתאים למי שמחפש רכיב סולידי נזיל לצד אפיקים תנודתיים יותר.
• מתאים כעוגן יציב לכספים שעשויים להידרש בטווח הבינוני.

• פחות מתאים למי שחושש מאינפלציה גבוהה השוחקת את התשואה הריאלית.
• פחות מתאים לחוסכים צעירים שמחפשים צמיחה ארוכת טווח דרך מסלול המניות בקופות הגמל להשקעה.
• פחות מתאים למי שמעדיף הגנה אוטומטית מפני עליית מדד.

איך להשוות בין קופות גמל להשקעה במסלול אג"ח לא צמוד?

השוואה נכונה מתבססת על מגמה ארוכה ולא על תנודה רגעית של רבעון בודד.

• בדקו תשואה על פני 3 ו-5 שנים, ולא רק את התקופה האחרונה.
• ודאו שאתם משווים מסלול לא צמוד מול מסלול לא צמוד באותו אפיק.
• תנו משקל רב לדמי הניהול, שמשפיעים מאוד במסלול בעל תשואה מתונה.
• בחנו את המח"מ של תיק האג"ח, המשקף את רגישות המסלול לשינויי ריבית.
• השוו גם מול המסלול הכללי בקופות הגמל להשקעה כדי לראות את ההבדל בפיזור.

נקודות חשובות וסיכונים לפני שבוחרים

• אינפלציה גבוהה עשויה לשחוק את התשואה הריאלית של אג"ח נומינלית.
• עליית ריבית עלולה להוריד את שווי האיגרות ולגרור תשואה שלילית זמנית.
• תשואות העבר אינן ערובה לעתיד ומשמשות לצורכי השוואה בלבד.
• שווה להשוות את ההיצע של גופים כמו מיטב מול מנהלי קופות נוספים בשוק.

שאלות נפוצות על מסלול אג"ח לא צמוד בקופת גמל להשקעה