מור קרן השתלמות לשכירים ולעצמאים עוקבי מדדים עוקב

מה זה אומר בפועל: עוקב מדדים גמיש

ההשקעה במסלול מתבצעת בעיקר דרך קרנות סל וקרנות מחקות, כך שהחשיפה מתקבלת למדדים ולא למניות בודדות. הגמישות מתבטאת ביכולת לשלב בין כמה מדדים שונים ולשנות את המשקל שלהם לאורך זמן, בתוך מסגרת מדיניות מוגדרת.

פיזור מובנה באמצעות מספר מדדים

אחד המאפיינים המרכזיים של המסלול הוא מעקב אחרי לפחות שלושה מדדים שאינם דומים זה לזה. לכל אחד מהמדדים המרכזיים יש טווח משקל, כך שנמנע מצב שבו כל החיסכון תלוי במדד אחד בלבד. הדבר תורם לפיזור רחב יותר בין שווקים ואפיקים.

עד כמה המסלול באמת מדדי

רוב נכסי הקרן מושקעים במכשירים עוקבי מדד, אך ייתכן שימוש ברכיבים משלימים כמו נזילות לצרכים תפעוליים או נגזרים לצורכי גידור והתאמות חשיפה. לכן מדובר במסלול מדדי במהותו, אך לא במעקב טהור אחר מדד יחיד.

רמת סיכון ותנודתיות לאורך זמן

התנודתיות במסלול תלויה בהרכב המדדים בפועל. כאשר משקל מדדי המניות גבוה יותר, התנודתיות עולה, וכאשר הדגש עובר למדדי אג"ח, התנודתיות לרוב מתמתנת. לכן חשוב לבחון את המסלול בהתאמה לאופק החיסכון ולא לפי ביצועי תקופה קצרה.

יתרונות מרכזיים של מור קרן השתלמות עוקב מדדים גמיש

• גישה מדדית עם פיזור מובנה בין מספר מדדים
• פחות תלות בבחירת מניות נקודתית
• גמישות בהרכב בין מניות לאג"ח בלי מעבר מסלול
• קל יותר להבין מה מניע את הביצועים - בעיקר השוק עצמו

חסרונות ונקודות שחשוב להכיר

• לא מסלול עוקב מדד יחיד "טהור"
• עדיין חשוף לתנודתיות שוק, במיוחד כשמשקל המניות גבוה
• הבחירה של המדדים והמשקל שלהם משפיעה על התשואה
• ייתכנו סטיות קלות ממדדים ספציפיים עקב איזון וניהול

למי המסלול מתאים ולמי פחות

המסלול מתאים לחוסכים שמחפשים השקעה מדדית מפוזרת וגמישה, לטווח בינוני-ארוך, ומוכנים לתנודתיות בהתאם להרכב המדדים. הוא פחות מתאים למי שמחפש מסלול סולידי מאוד או חשיפה נקייה למדד אחד מוגדר.

מה חשוב לבדוק לפני קבלת החלטה

לפני בחירה במסלול, מומלץ לבדוק את משקל המניות בפועל לאורך זמן, את החשיפה לחו"ל ולמט"ח, את דמי הניהול ביחס למסלולים מדדיים אחרים, ואת מידת ההתאמה של רמת הסיכון לאופק החיסכון וליכולת האישית להתמודד עם תנודתיות.