פוליסת חיסכון - מסלול אג"ח חו"ל

מה זה מסלול אג"ח חו"ל בפוליסת חיסכון?

מסלול אג"ח חו"ל מנהל את רוב הכסף באיגרות חוב שמונפקות מחוץ לישראל, כולל אג"ח של ממשלות וחברות בעולם, לרוב במטבע זר. כך נוצרת חשיפה כפולה: גם לאיגרות החוב עצמן וגם לשער החליפין של המטבע שבו הן נקובות. בתוך מגוון פוליסות החיסכון, זהו מסלול סולידי-מתון שמתאים למי שרוצה לפזר את החיסכון גם מחוץ לשוק המקומי.

• עיקר התיק באג"ח שמונפק בחו"ל, בפיזור בין מדינות, מטבעות ודירוגי אשראי.
• קיימת חשיפה מטבעית: התחזקות השקל מול המטבע הזר עשויה לשחוק את התשואה, והיחלשותו עשויה להגדיל אותה.
• רמת התנודתיות מתונה, אך גבוהה במקצת ממסלול אג"ח שקלי בשל גורם המטבע.
• הכספים נזילים וניתנים למשיכה בכל עת, בכפוף למס רווחי הון על הרווח הריאלי.

למי מתאים מסלול אג"ח חו"ל - ולמי פחות?

המסלול מיועד לחוסכים שרוצים פיזור גלובלי ברכיב הסולידי של התיק, ומוכנים לחיות עם תנודות שער חליפין. דרך מערכת ההשוואה של גמל-נט אפשר לראות כיצד כל פוליסה מנהלת בפועל את החשיפה לחו"ל ולמטבע.

• מתאים לחוסכים שמעוניינים בפיזור מטבעי וגאוגרפי מעבר לשוק הישראלי.
• מתאים למי שרואה בחשיפה למטבע זר מנגנון הגנה מפני היחלשות השקל.
• מתאים כרכיב משלים לצד מסלולי אג"ח שקליים בתיק החיסכון.

• פחות מתאים למי שמעדיף ודאות ואינו רוצה חשיפה לתנודות שער החליפין.
• פחות מתאים למי שמייעד את הכסף לטווח קצר מאוד ורגיש לכל ירידה זמנית.
• מי שמחפש מסלול סולידי בלי מרכיב מטבעי יבחן את מסלול אג"ח ממשלות כחלופה יציבה יותר.

איך להשוות בין פוליסות החיסכון במסלול אג"ח חו"ל?

בהשוואה במסלול זה חשוב להבחין בין תשואה שמקורה באיגרות החוב לבין תשואה שמקורה בשינויי מטבע.

• בדקו תשואה על פני 3 ו-5 שנים, כדי להבין כיצד המסלול התנהג בתקופות מטבע שונות.
• השוו תמיד מסלול אג"ח חו"ל מול אותו מסלול בפוליסות אחרות, ולא מול מסלול שקלי.
• בררו אם החשיפה המטבעית מנוהלת או מגודרת, שכן הדבר משפיע מאוד על אופי התשואה.
• שקללו את דמי הניהול, שמשפיעים על התשואה נטו לאורך שנים.
• אפשר להשוות גם מול גוף ספציפי, למשל לבחון את ההיצע בהפניקס מול המתחרים.

נקודות חשובות וסיכונים

• חשיפה מטבעית פועלת לשני הכיוונים: היא יכולה להוסיף לתשואה או לגרוע ממנה.
• עליית ריביות בעולם עלולה להוריד את מחירי איגרות החוב הזרות ולפגוע בערך התיק.
• אג"ח קונצרני זר נושא גם סיכון אשראי, שמשתנה בין מנפיקים ומדינות.
• היעדר תקרת הפקדה מאפשר להזרים סכומים גדולים, ומעבר בין מסלולים בתוך הפוליסה אינו אירוע מס.
• תשואות העבר אינן מבטיחות תשואה עתידית ומשמשות להשוואה בלבד.

שאלות נפוצות על מסלול אג"ח חו"ל בפוליסת חיסכון