אלטשולר שחם חיסכון פלוס הלכה

מה זה אלטשולר שחם חיסכון פלוס הלכה?

אלטשולר שחם חיסכון פלוס הלכה הוא מסלול השקעה בתוך קופת גמל להשקעה, מכשיר חיסכון נזיל המאפשר לחוסך להפקיד כספים לאורך זמן ולמשוך אותם בכל שלב שיבחר. בניגוד לאפיקי חיסכון פנסיוני נעולים, ניתן למשוך מהקופה את הכספים בכל עת כסכום חד פעמי, ואז משולם מס רווחי הון על הרווח בלבד ולא על הקרן. לחלופין, מי שמשאיר את הכספים עד גיל פרישה יכול להמיר אותם לקצבה חודשית פטורה ממס לכל ימי חייו. על ההפקדה השנתית חל תקרת הפקדה הקבועה בחוק. הייחוד של מסלול ההלכה הוא שהוא מתנהל בפיקוח רבני ולפי כללי ההלכה היהודית: ההשקעות נבחנות מול היתר עסקה, נמנעות מאחזקה בניירות ערך של חברות שעיסוקן אינו כשר ומתבססות על נכסים העומדים בכללי ההלכה. כך החוסך נהנה ממכשיר חיסכון נזיל וגמיש, מבלי להתפשר על ניהול הכסף בהתאם לאמונתו.

מה מאפיין את המסלול?

המאפיין המרכזי של המסלול הוא השילוב בין ניהול השקעות מגוון לבין מסגרת הלכתית מחייבת. רמת הסיכון מוגדרת בינונית, כלומר תמהיל מעורב של נכסים מנייתיים וסולידיים, אך כל זאת בתוך גבולות שמתווה הפיקוח הרבני. מי שמחפש מסלול רחב ופחות מגביל יכול לבחון את המסלול הכללי בקופות גמל להשקעה כנקודת השוואה.

• ניהול בפיקוח רבני שוטף לפי כללי ההלכה היהודית.
• שימוש בהיתר עסקה והימנעות מהשקעות שאינן כשרות.
• רמת סיכון בינונית עם הקצאה מעורבת בין מניות לנכסים סולידיים.
• נזילות מלאה - אפשרות משיכה של הכספים בכל עת.
• אפשרות המרה לקצבה פטורה ממס בגיל פרישה.

מבנה ההשקעות

מבנה ההשקעות במסלול נשען על פיזור בין אפיקים שונים, כשבכל אפיק נבדקת ההתאמה לכללי ההלכה. החלק הסולידי כולל בעיקר אג"ח ומכשירי חוב העומדים בדרישות היתר עסקה, ולצידו רכיב מנייתי המוגבל לחברות שעיסוקן כשר. מי שמעוניין בהבנה מעמיקה יותר של הרכיב הסולידי יכול לעיין במסלול אשראי ואג"ח בקופות גמל להשקעה כדי להבין כיצד מתנהל רכיב החוב.

• רכיב סולידי המבוסס על אג"ח ומכשירי חוב בהיתר עסקה.
• רכיב מנייתי מוגבל לחברות העומדות בכללי הכשרות.
• סינון מתמשך של ניירות ערך על ידי גורם הפיקוח ההלכתי.
• פיזור גאוגרפי וענפי בכפוף לאותם כללים.
• התאמת התמהיל לרמת סיכון בינונית.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

כשבוחנים תשואות של המסלול חשוב לזכור שתשואות העבר אינן מבטיחות תשואה עתידית, והן מהוות כלי עזר ולא הבטחה. בחינה נכונה משווה את המסלול לקופות גמל להשקעה אחרות באותו מסלול הלכה ולאורך תקופות זמן ארוכות. מי שמחפש פוטנציאל תשואה גבוה יותר בסיכון גבוה יותר יכול להשוות מול מסלול המניות בקופות גמל להשקעה ולהבין את ההבדל ברמת התנודתיות.

• השוו תשואות על פני מספר שנים ולא לפי תקופה בודדת.
• בדקו את התשואה ביחס לרמת הסיכון של המסלול.
• השוו מול מסלולי הלכה מקבילים בלבד לקבלת תמונה הוגנת.
• זכרו שדמי הניהול משפיעים על התשואה נטו לאורך זמן.
• אל תתבססו על תשואת עבר כהבטחה לעתיד.

השוואה מול מסלולים אחרים

אל מול מסלולים אחרים, ההבדל הבולט של מסלול ההלכה הוא המסגרת הדתית המחייבת. מסלול כללי או מנייתי פועלים ללא מגבלות הלכתיות ולכן עשויים לכלול נכסים שאינם נכללים כאן. מנגד, חוסך שעבורו הניהול ההלכתי הוא תנאי, מקבל כאן מענה שאינו קיים במסלולים הסטנדרטיים. מי שמעוניין באפיק עוקב מדד יכול להשוות גם מול מסלול עוקב מדד S&P500 בקופות גמל להשקעה כדי להבין את ההבדל בגישת הניהול.

• מול מסלול כללי - כאן יש מסגרת הלכתית מחייבת.
• מול מסלול מנייתי - רמת סיכון נמוכה יותר ותמהיל מעורב.
• מול מסלול עוקב מדד - ניהול אקטיבי בכפוף לכללי הכשרות.
• מול מסלולי הלכה אחרים - יש לבחון תשואה, סיכון ודמי ניהול.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

המסלול מתאים לקהל ברור, אך לא לכל חוסך. כדאי לבחון את ההתאמה האישית לפני הצטרפות.

• למי שמבקש לנהל את חסכונותיו לפי כללי ההלכה ובפיקוח רבני.
• למי שמחפש מכשיר חיסכון נזיל הניתן למשיכה בכל עת.
• למי שמעוניין ברמת סיכון בינונית עם הקצאה מעורבת.
• למי ששוקל בעתיד להמיר את החיסכון לקצבה פטורה ממס.

• פחות למי שמחפש חשיפה מנייתית מקסימלית ללא מגבלות.
• פחות לחוסך סולידי לחלוטין שאינו מעוניין ברכיב מנייתי כלל.
• פחות למי שאינו זקוק למסגרת הלכתית בניהול הכסף.
• פחות למי שמחפש מסלול פסיבי עוקב מדד בלבד.

נקודות חשובות

לפני קבלת החלטה כדאי לשים לב למספר נקודות מהותיות שמשפיעות על ההתאמה ועל הכדאיות לאורך זמן. בכל מקרה מומלץ להשוות את האפשרות הזו מול שאר קופות הגמל להשקעה הקיימות בשוק לפני הצטרפות.

• דמי הניהול משתנים מעת לעת - יש לבדוק את הנתון העדכני.
• הנזילות מאפשרת משיכה, אך משיכה כסכום חד פעמי חייבת במס רווחי הון על הרווח.
• ההמרה לקצבה בגיל פרישה מקנה פטור ממס בתנאים הקבועים בחוק.
• על ההפקדה השנתית חלה תקרת הפקדה.
• הפיקוח ההלכתי הוא חלק מהותי ובלתי נפרד מאופי המסלול.

שאלות נפוצות