קרנות השתלמות - מסלול אג"ח ממשלתי

מה זה מסלול אג"ח ממשלתי בקרן השתלמות?

מסלול אג"ח ממשלתי הוא מסלול שמרני שבו מרבית הנכסים מושקעים באיגרות חוב של מדינת ישראל. המדינה נחשבת לווה אמין, ולכן רכיב זה מספק יציבות יחסית לעומת השקעות מנייתיות. עם זאת, ערך האיגרות אינו קבוע והוא נע בהתאם לסביבת הריבית והאינפלציה.

• הרכב מבוסס אג"ח מדינה, בשילוב סדרות שקליות וצמודות מדד.
• שמירה יחסית על ערך הכסף לאורך זמן, עם תנודתיות נמוכה בהשוואה למניות.
• רגישות לשינויי ריבית: עליית ריבית עשויה להוריד את שווי האיגרות, וירידה מעלה אותו.
• בקרן השתלמות מצטרפת לכך הטבת מס משמעותית - לאחר 6 שנות ותק הרווחים פטורים ממס רווחי הון, יתרון שמורגש גם בתשואה מתונה.

למי מתאים מסלול אג"ח ממשלתי - ולמי פחות?

ההחלטה נשענת על מידת השמרנות שלכם ועל פרק הזמן עד שתזדקקו לכסף.

• מתאים לחוסכים המבקשים יציבות ושינה שקטה על חשבון פוטנציאל הרווח.
• מתאים למי שמתכנן למשוך את הכספים בטווח הקרוב יחסית ורוצה להפחית חשיפה לשוק.
• מתאים כבסיס סולידי בתיק שמשלב גם רכיבים צומחים מתוך מגוון המסלולים שבקרנות ההשתלמות.

• פחות מתאים למי שמחפש תשואה גבוהה ומוכן לקבל תנודתיות בתמורה.
• פחות מתאים לחוסכים צעירים עם אופק ארוך, שעשויים להרוויח ממסלולים מנייתיים.
• מי שמוכן לסיכון מעט גבוה יותר תמורת תשואה פוטנציאלית יבדוק את מסלול אג"ח הקונצרני.

איך להשוות בין קרנות השתלמות במסלול אג"ח ממשלתי?

בעזרת כלי ההשוואה של גמל נט אפשר להעמיד את כל הקרנות הממשלתיות זו מול זו ולבחון אותן לפי כמה אמות מידה.

• השוו תשואה מצטברת וממוצעת על פני 3 ו-5 שנים, ולא תקופה בודדת.
• ודאו שאתם משווים מסלול ממשלתי מול מסלול ממשלתי בלבד.
• שקללו את דמי הניהול, שמשפיעים מאוד על התוצאה נטו במסלול שמרני.
• בדקו את המח"מ של תיק האיגרות כדי להבין את רגישות הקרן לשינויי ריבית.
• אם תרצו תוספת תשואה תמורת מעט יותר סיכון, השוו זאת גם מול המסלול המשולב הסחיר.

נקודות חשובות וסיכונים

• גם חוב ממשלתי חשוף לסיכון ריבית: בתקופות של עליית ריבית ערך האיגרות עלול לרדת.
• אינפלציה גבוהה עלולה לשחוק את התשואה הריאלית של סדרות שקליות לא צמודות.
• מעבר בין מסלולים באותה קרן השתלמות אינו אירוע מס ואינו פוגע בוותק.
• תשואות העבר אינן ערובה לעתיד ומשמשות להשוואה בלבד; כדאי לבחון גם את ההיצע של גופים כמו הפניקס.

שאלות נפוצות על מסלול אג"ח ממשלתי בקרנות השתלמות