הראל השתלמות - עוקב מדד s&p 500

איך פועלת הראל השתלמות - עוקב מדד S&P 500 בפועל

המסלול מיועד לעקוב אחרי S&P 500, ולכן הוא "עוקב מדד" במובן הקלאסי: המטרה אינה לבחור מניות ספציפיות כדי להשיג תשואה עודפת, אלא לשקף את המדד בצורה יעילה ועקבית. לשם כך הקרן עשויה להשתמש בקרנות סל מחקות ובמקרים מסוימים גם בכלים נגזרים שמטרתם להתאים את החשיפה למדד או לנהל את התפעול השוטף של הקרן.

חשוב לזכור שמדד הוא מדד ייחוס תיאורטי, בעוד הקרן היא מוצר השקעה בפועל. לכן תמיד קיימת אפשרות לסטייה מסוימת בין ביצועי הקרן לבין המדד, בעיקר בגלל עלויות, מרווחים, דמי ניהול ותהליכי יישום.

מבנה ההשקעות של הראל השתלמות - עוקב מדד S&P 500

במסלולים עוקבי S&P 500 מקובל לראות חשיפה מנייתית גבוהה מאוד, יחד עם חשיפה גבוהה למטבע חוץ - בעיקר לדולר. המשמעות היא שהסיכון אינו רק "סיכון מניות", אלא גם "סיכון מטבע" שעשוי להוסיף תנודתיות לתוצאות בשקלים.

לעיתים בדוחות ובאתרי השוואה מופיע רכיב משמעותי של "מזומנים ושווי מזומנים" או נכסים קצרים (למשל פיקדונות/מק"מ). זה לא בהכרח מעיד על גישה סולידית או על הימנעות מהשקעה במניות, אלא יכול להיות תוצר של:

• ניהול הפקדות/משיכות והעברות,
• החזקת בטוחות לנגזרים,
• ותפעול שמאפשר להחזיק חשיפה גבוהה למדד באופן יעיל.

נקודות החוזקה של הראל השתלמות - עוקב מדד S&P 500

• חשיפה למדד רחב עם פיזור על פני מאות חברות גדולות בארה"ב ובמגוון סקטורים.
• גישה פסיבית שמדגישה עקביות ומעקב מדד, במקום תלות בהחלטות אקטיביות של מנהלים.
• קרן השתלמות היא מוצר חיסכון פופולרי בזכות יתרונות המס הקיימים במבנה המוצר בהתאם לכללים, ובשילוב מסלול עוקב מדד מתקבל פתרון שמתאים לעיתים למי שמחפש/ת רכיב מנייתי משמעותי לטווח ארוך.
• יעד ברור: המדד הוא נקודת הייחוס המרכזית, ולכן קל יחסית להבין מה מניע את התוצאות.

מה חשוב לדעת לפני שבוחרים במסלול

הראל השתלמות - עוקב מדד S&P 500 מתאימה בעיקר למי שמבינים שתנודתיות גבוהה היא חלק בלתי נפרד מהמסלול. בשנים של ירידות בשוק האמריקאי, הקרן יכולה לרדת משמעותית - גם אם בטווחים ארוכים יותר המדד הראה היסטורית תקופות התאוששות.

בנוסף, חשוב להביא בחשבון את רכיב המט"ח:

• התחזקות הדולר מול השקל עשויה לתרום לתשואה בשקלים.
• התחזקות השקל מול הדולר עשויה לקזז חלק מהתשואה גם כאשר המדד עצמו עולה.

ולבסוף - במסלולים מנייתיים עוקבי מדד, ההתנהגות הכי "נכונה סטטיסטית" היא בדרך כלל עקביות לאורך זמן, ולא ניסיונות לתזמן את השוק. מעבר בין מסלולים בתקופות לחץ עלול לגרום לקבלת החלטות רגשיות ולפספוס התאוששויות.

למי הראל השתלמות - עוקב מדד S&P 500 יכולה להתאים

• לחוסכים שמכוונים לטווח בינוני-ארוך ורוצים חשיפה גבוהה לשוק המניות האמריקאי.
• למי שמעדיפים השקעה עוקבת מדד במקום ניהול אקטיבי.
• למי שמוכנים/ות לתנודתיות ולסיכון גבוה, ומבינים/ות שירידות הן חלק מהדרך.
• למי שבונים תיק רחב ורוצים רכיב אמריקאי משמעותי בתוך החיסכון, לעיתים לצד רכיבים נוספים להשגת פיזור.

חסרונות וסיכונים שכדאי לקחת בחשבון

• סיכון שוק: ירידות ב-S&P 500 משפיעות ישירות על שווי החיסכון.
• סיכון מטבע: תנועות בשער דולר-שקל יכולות לשנות את התשואה בשקלים.
• סטיית מעקב: ייתכנו פערים מול המדד בגלל דמי ניהול, עלויות יישום ותפעול.
• ריכוז גיאוגרפי: החשיפה היא בעיקר לארה"ב, ולכן מי שמחפש/ת פיזור עולמי רחב עשוי/ה לשלב מסלולים נוספים.

כללי הנזילות של קרן השתלמות - איך זה מתחבר למסלול

קרן השתלמות היא מוצר עם כללי נזילות ייחודיים. בדרך כלל, משיכה לאחר 6 שנים לכל מטרה היא הנזילה המקובלת, ובמקרים מסוימים ניתן למשוך לאחר 3 שנים לצורכי השתלמות - לפי הכללים הרלוונטיים. בגלל שמדובר במסלול תנודתי, הרבה חוסכים מעדיפים לתכנן מראש את טווח החיסכון כדי להימנע ממצב שבו צריך למשוך דווקא בתקופה חלשה בשוק.