מגדל מקפת אישית עוקב מדדים למקבלי קצבה

מה זה מגדל מקפת אישית עוקב מדדים למקבלי קצבה?

מגדל מקפת אישית עוקב מדדים למקבלי קצבה הוא מסלול השקעה ייעודי המשלב שני מאפיינים: ניהול הכספים בשלב התשלום עבור עמיתים מקבלי קצבה, וניהול פסיבי העוקב אחר מדדים. המסלול מיועד למקבלי קצבה בקרן הפנסיה המקיפה של מגדל שמבקשים שהכספים שמהם משולמת הקצבה החודשית ינוהלו בגישה פסיבית, שבה ההשקעות עוקבות אחר מדדי שוק מוגדרים במקום ניסיון לבחור ניירות ערך בודדים ולנצח את השוק. הגישה הפסיבית נועדה להציע פיזור רחב, שקיפות וחשיפה לשוק בדמי ניהול תפעוליים נמוכים יחסית. מאחר שמדובר בכספים בשלב המשיכה, אופי המסלול נוטה לרמת סיכון סולידית עד מתונה, אך רמת התנודתיות בפועל תלויה בהרכב המדדים שאחריהם המסלול עוקב. מגדל מקפת אישית עוקב מדדים למקבלי קצבה נועד אפוא למי שמעדיף ניהול פסיבי ושקוף גם בשלב קבלת הקצבה.

מה מאפיין את המסלול?

• מסלול ייעודי למקבלי קצבה בשלב התשלום בקרן הפנסיה של מגדל.
• ניהול פסיבי שעוקב אחר מדדי שוק מוגדרים במקום בחירת ניירות אקטיבית.
• פיזור רחב ושקיפות גבוהה ביחס למדדים הנעקבים.
• רמת סיכון סולידית עד מתונה, התלויה בהרכב המדדים שאחריהם עוקבים.
• חלופה פסיבית למסלולים מנוהלים אקטיבית; להשוואה מול מסלול סולידי נוסף ראו את מסלול מגדל מקפת אישית אג"ח למקבלי קצבה.

מבנה ההשקעות

החיסכון מנוהל בגישה פסיבית, שבה התיק עוקב אחר מדדים מוגדרים ולא נבחר נייר ערך בנייר ערך, באופי המתאים לשלב התשלום.

• רכיב עוקב מדדי אג"ח כעוגן סולידי בתיק.
• רכיב עוקב מדדי מניות, ככל שמתאים למדיניות המסלול, לחשיפה מפוזרת לשוק.
• נכסים נזילים לניהול שוטף ולתמיכה בתשלום הקצבה.
• מבנה שקוף שבו הרכב התיק נגזר מהמדדים שאחריהם עוקבים.
• החשיפה המנייתית כאן מתונה ומפוזרת, בשונה ממסלולי הצבירה הצומחים כמו מסלול מגדל מקפת אישית מניות.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

מסלול עוקב מדדים צריך להיבחן ביחס לדיוק העקיבה אחר המדד ולפי אופי שלב התשלום, ולא רק לפי תשואה מוחלטת.

• בדקו עד כמה המסלול עוקב בנאמנות אחר המדדים שהוא מתחייב להם.
• זכרו שמסלולי גיל לשלב הצבירה, כמו מסלול מגדל מקפת אישית לבני 60 ומעלה, אינם בני השוואה ישירה למסלול לשלב התשלום.
• השוו את הביצועים מול מסלולים פסיביים מקבילים, ולא רק מול מסלולים מנוהלים אקטיבית.
• קחו בחשבון שהתנודתיות נגזרת מהרכב המדדים, ולכן עשויה להשתנות בין מדד למדד.
• שקללו את דמי הניהול ואת השפעתם על הכספים שמהם משולמת הקצבה.
• זכרו שתשואות העבר אינן מבטיחות תשואה עתידית.

השוואה מול מסלולים אחרים

ההבדל המרכזי בין המסלול הזה למסלולים אחרים הוא הגישה הפסיבית עוקבת המדדים בשלב התשלום.

• מול מסלולים מנוהלים אקטיבית למקבלי קצבה - כאן הניהול פסיבי ועוקב מדדים ולא בוחר ניירות.
• מול מסלול אג"ח למקבלי קצבה - שם הדגש על רכיב אג"ח מנוהל, ואילו כאן הדגש על עקיבה אחר מדדים.
• מול מסלול מגדל מקפת אישית כללי - שם התמהיל מנוהל אקטיבית ואינו ייעודי לשלב התשלום.
• הבחירה במסלול עוקב המדדים מתאימה למי שמעדיף ניהול פסיבי ושקוף בשלב המשיכה.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים בעיקר ל:

• מקבלי קצבה שמעדיפים ניהול פסיבי ושקוף העוקב אחר מדדים.
• מי שמחפש פיזור רחב וחשיפה לשוק בדמי ניהול תפעוליים נמוכים יחסית.
• עמיתים בשלב התשלום שמוכנים לרמת סיכון סולידית עד מתונה התלויה בהרכב המדדים.

פחות מתאים ל:

• מי שמעדיף ניהול אקטיבי שמנסה לנצח את השוק.
• מקבלי קצבה שמרנים מאוד שמבקשים את התמהיל הסולידי ביותר ללא חשיפה מנייתית.
• חוסכים שעדיין בשלב ההפקדה והצבירה ולא בשלב התשלום.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• זהו מסלול לשלב התשלום בגישה פסיבית - הוא מיועד למקבלי קצבה ולא לחוסכים בצבירה.
• הניהול עוקב אחר מדדים, ולכן הביצועים נגזרים מביצועי המדדים ולא מבחירת ניירות אקטיבית.
• רמת התנודתיות תלויה בהרכב המדדים שאחריהם המסלול עוקב, וכדאי לבדוק אותו.
• בחירת המסלול משפיעה על אופן השקעת הכספים, בעוד שגובה הקצבה נקבע בהתאם לכללי הקרן והצבירה.
• התאימו את ההחלטה לצרכים האישיים ולהעדפת הסיכון שלכם; כדאי להשוות גם מול קרנות פנסיה אחרות באותו מסלול.

שאלות נפוצות