כלל תמר אג"ח סחיר

מה זה כלל תמר אג"ח סחיר?

כלל תמר אג"ח סחיר הוא מסלול השקעה בתוך קופת הגמל לתגמולים ופיצויים "כלל תמר", המתמקד באיגרות חוב סחירות בלבד. כספי התגמולים והפיצויים שלכם מושקעים באיגרות חוב הנסחרות בבורסה - הן ממשלתיות והן קונצרניות - מתוך דגש על נזילות ועל יכולת מימוש שוטפת. בניגוד למסלולים שמשלבים גם אשראי לא סחיר, כאן הליבה היא נכסי חוב סחירים בלבד.

מסלול כלל תמר אג"ח סחיר מתאים לחוסכים שמבקשים פרופיל סולידי יחסית עם שקיפות ונזילות גבוהה. השקעה באג"ח סחיר מאפשרת תמחור שוטף לפי השוק, ולכן המסלול נחשב שקוף וגמיש יחסית בעולם נכסי החוב.

מה מאפיין את המסלול?

• התמקדות באיגרות חוב סחירות בלבד, ללא רכיב אשראי לא סחיר.
• נזילות ושקיפות גבוהות בזכות מסחר שוטף בבורסה.
• פרופיל סיכון סולידי יחסית, עם תנודתיות נמוכה ביחס למניות.
• שילוב של אג"ח ממשלתי ואג"ח קונצרני סחיר.
• אפשרות מעבר אל המסלול וממנו בלא אירוע מס בתוך אותה קופת גמל.

בקצה האגרסיבי של ציר הסיכון נמצא מסלול עוקב מדדי המניות בקופות הגמל, השונה מאוד באופיו.

מבנה ההשקעות

מבנה ההשקעות במסלול נשען על איגרות חוב סחירות בלבד. הליבה כוללת:

• איגרות חוב ממשלתיות סחירות - הרכיב היציב והעוגן של המסלול.
• איגרות חוב קונצרניות סחירות - חוב חברות הנסחר בבורסה, עם פוטנציאל תשואה גבוה יותר.
• רכיב נזיל לניהול שוטף ולשמירה על גמישות.

מי שמעוניין להעמיק בקטגוריית החוב הרחבה יכול לעיין במסלול האשראי והאג"ח בקופות הגמל.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בבחינת מסלול אג"ח סחיר, חשוב לזכור שהתמחור שוטף ולכן רגיש לסביבת השוק. כדאי לבחון:

• תשואה מצטברת לאורך מספר שנים, ולא רבעון בודד.
• השפעת סביבת הריבית - גורם מרכזי במחירי איגרות חוב.
• רמת התנודתיות לאורך זמן.
• השוואה למסלולי אג"ח מקבילים אצל גופים אחרים.

מי שמחפש עוגן ממשלתי מובהק יכול לבחון את מסלול אג"ח הממשלות בקופות הגמל.

השוואה מול מסלולים אחרים

מסלול אג"ח סחיר ממוקם בחלק הסולידי-בינוני של ציר הסיכון. כך הוא נראה מול אחרים:

• מול מסלול מנייתי - סולידי בהרבה, עם תנודתיות נמוכה יותר.
• מול מסלול כספי שקלי - נושא סיכון מעט גבוה יותר אך גם פוטנציאל תשואה גבוה יותר.
• מול מסלול אג"ח עם אשראי לא סחיר - שקוף ונזיל יותר, מאחר שכל הנכסים נסחרים.

מי שרוצה להבין את ההבדל מול ניהול עם רכיב סיכון רחב יכול לעיין במסלול הכללי בקופות הגמל.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

המסלול מתאים במיוחד עבור:

• חוסכים סולידיים שמעדיפים יציבות עם נזילות ושקיפות גבוהות.
• חוסכים בגיל מבוגר יחסית הקרובים למשיכת הכספים.
• מי שמעדיף נכסי חוב סחירים על פני אשראי לא סחיר.

פחות מתאים עבור:

• חוסכים צעירים עם אופק ארוך שיכולים להרשות לעצמם חשיפה מנייתית.
• מי שמחפש פוטנציאל תשואה מקסימלי ומוכן לספוג תנודות חדות.

נקודות חשובות

• המסלול מתמקד באג"ח סחיר בלבד, ולכן נזיל ושקוף יחסית.
• סביבת הריבית משפיעה מהותית על מחירי איגרות החוב במסלול.
• מעבר בין מסלולים בתוך אותה קופת גמל אינו נחשב אירוע מס.
• תשואות העבר אינן מבטיחות תשואה עתידית.
• מומלץ לבחון תקופתית את התאמת המסלול מתוך מבט על כלל קופות הגמל לתגמולים ולפיצויים.

שאלות נפוצות