השוואת קופות גמל לתגמולים אשראי ואג"ח

מה זה מסלול אשראי ואג"ח בקופת גמל?

מסלול אשראי ואג"ח מתרכז במכשירי חוב מסוגים שונים: אג"ח ממשלתיות, אג"ח קונצרניות, הלוואות ואשראי. בכך הוא מפזר את הסיכון בין מקורות תשואה שונים בעולם החוב, בלי חשיפה ישירה למניות.

• המסלול מאחד כמה אפיקי חוב, מה שמספק פיזור רחב יחסית.
• שילוב אג"ח ממשלתיות מוסיף יציבות, ואג"ח קונצרניות ואשראי מוסיפים פוטנציאל תשואה.
• הסיכון משלב סיכון ריבית וסיכון אשראי, אך ללא תנודתיות מנייתית.
• בקופת גמל לתגמולים ופיצויים, המסלול משמש כרכיב חוב מגוון בתיק החיסכון.

למי מתאים מסלול אשראי ואג"ח - ולמי פחות?

ההתאמה תלויה ברצון שלכם לפיזור רחב בעולם החוב מבלי לקחת סיכון מנייתי. כדאי לעיין במגוון מסלולי קופות הגמל לתגמולים ופיצויים ולמקם את המסלול בתיק שלכם.

• מתאים למי שרוצה רכיב חוב מפוזר ולא רק אפיק אג"ח בודד.
• מתאים לחוסכים שמרנים-מתונים שמחפשים תשואה גבוהה מאג"ח ממשלתי גרידא.
• מתאים כרכיב מייצב-מניב בתיק חיסכון מאוזן.

• פחות מתאים למי שמחפש תשואה מנייתית גבוהה לאורך זמן.
• פחות מתאים למי שרוצה את המסלול הסולידי ביותר ללא רכיב קונצרני כלל.
• מי שמחפש חשיפה צומחת יותר יבחן את המסלול המנייתי בקופות הגמל.

איך להשוות בין קופות הגמל במסלול אשראי ואג"ח?

בהשוואה כדאי לבחון את הרכב התיק ולא רק את התשואה הכוללת.

• בדקו תשואה על פני 3 ו-5 שנים, כולל תקופות לחץ בשוק החוב.
• השוו מסלול אשראי ואג"ח מול מסלול בעל הרכב דומה.
• שקללו את דמי הניהול, המשפיעים על התשואה נטו בכל שנה.
• בדקו את תמהיל האג"ח הממשלתיות מול הקונצרניות ואת איכות האשראי.
• השוו גם מול מסלול אג"ח קונצרניות כדי לראות את ההבדל בפיזור.

נקודות חשובות וסיכונים לפני שבוחרים

• הפיזור מצמצם סיכון אך אינו מבטל אותו - בתקופות מתח בשוק החוב גם מסלול זה עשוי לרדת.
• תמהיל הרכיבים משתנה בין קופה לקופה ומשפיע על פרופיל הסיכון.
• תשואות העבר אינן מבטיחות תשואה עתידית ומשמשות להשוואה בלבד.
• אפשר לבחון את ההיצע של גופים כמו ילין לפידות ולהשוות בין המסלולים.

שאלות נפוצות על מסלול אשראי ואג"ח בקופות גמל