מנורה מבטחים פנסיה מסלול אג"ח ממשלות

מה זה מנורה מבטחים פנסיה מסלול אג"ח ממשלות?

מנורה מבטחים פנסיה מסלול אג"ח ממשלות הוא מסלול השקעה סולידי בתוך קרן הפנסיה המקיפה של מנורה מבטחים, המתמקד בעיקר באיגרות חוב של ממשלות. כמו בכל מסלול בקרן הפנסיה המקיפה, המוצר מעניק לחוסך קצבה חודשית לכל ימי חייו לאחר הפרישה, ולצדה כיסוי ביטוחי לשאירים ולמקרה של אובדן כושר עבודה. ייחודו של מנורה מבטחים פנסיה מסלול אג"ח ממשלות הוא בהתמקדות בחוב ממשלתי, הנחשב לאפיק יציב יחסית, ולכן הוא מתאים לחוסכים המעדיפים רמת סיכון נמוכה. עם זאת חשוב לזכור שמסלול אג"חי רגיש לשינויים בריבית במשק, וירידות עשויות להתרחש כאשר הריבית עולה.

מה מאפיין את המסלול?

• השקעה ברובה באיגרות חוב של ממשלות, בעיקר אג"ח ממשלתי בישראל.
• רמת סיכון נמוכה יחסית ביחס למסלולים מנייתיים או כלליים.
• דגש על יציבות החיסכון ועל שמירת ערך לאורך זמן.
• רגישות לשינויים בריבית - עליית ריבית עלולה להוביל לירידות זמניות בערך האג"ח.
• פתרון חיסכון פנסיוני המשתייך אל מסלולי אג"ח ממשלות בקרנות הפנסיה ומיועד לחוסכים סולידיים.

מבנה ההשקעות

החיסכון במסלול מנוהל ככזה ברמת סיכון נמוכה, עם דגש ברור על חוב ממשלתי לצד רכיב נזיל לשמירה על איזון.

• רכיב מרכזי של איגרות חוב ממשלתיות, צמודות ושקליות, בטווחים שונים.
• חשיפה מצומצמת או נעדרת לרכיב מנייתי, בהתאם לאופי הסולידי של המסלול.
• נכסים נזילים ופיקדונות לשמירה על נזילות ועל איזון התיק.
• ניהול מח"מ האג"ח כדי לאזן בין תשואה לבין רגישות לשינויי ריבית.

חוסכים המעוניינים גם בחשיפה לאג"ח קונצרני ולאשראי יכולים לבחון את מסלול מגדל מקפת אישית אשראי ואג"ח כחלופה בתחום החוב.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת ביצועים של מסלול אג"ח ממשלות צריכה להיעשות לאורך זמן ובהקשר של סביבת הריבית, ולא לפי טווח קצר בלבד.

• השוו את התשואה לטווחים של חמש שנים ומעלה ולא לתקופות קצרות.
• זכרו שתקופות של עליית ריבית עלולות להעיב על תשואת מסלול אג"חי.
• בדקו את התשואה מול מסלולי אג"ח ממשלות מקבילים בקרנות פנסיה אחרות כדי לקבל תמונה השוואתית.
• שימו לב לתנודתיות ולסטיית התקן, ולא רק לתשואה הממוצעת.
• זכרו שדמי הניהול משפיעים על התשואה נטו שנותרת בידי החוסך.

השוואה מול מסלולים אחרים

ההבדל המרכזי בין מנורה מבטחים פנסיה מסלול אג"ח ממשלות למסלולים אחרים הוא רמת הסיכון הנמוכה והתמקדות בחוב ממשלתי.

• מול מסלול כללי - סיכון נמוך יותר וחשיפה מנייתית נמוכה או נעדרת, ולכן גם פוטנציאל תשואה מתון יותר.
• מול מסלול מנייתי - תנודתיות נמוכה משמעותית, אך גם פוטנציאל צמיחה נמוך יותר לאורך זמן.
• מי שמחפש חשיפה מנייתית גבוהה יכול לשקול את מסלול מגדל מקפת אישית מניות.
• הבחירה תלויה ברמת הסיכון הרצויה ובמרחק מהפרישה.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים בעיקר ל:

• חוסכים סולידיים המעדיפים רמת סיכון נמוכה ויציבות בחיסכון.
• מי שקרוב לגיל הפרישה ומעוניין לצמצם חשיפה לתנודתיות.
• חוסכים המחפשים מסלול עם דגש על חוב ממשלתי ועל שמירת ערך.

פחות מתאים ל:

• חוסכים צעירים עם אופק ארוך שמחפשים פוטנציאל צמיחה גבוה.
• מי שמעוניין בחשיפה מנייתית משמעותית.
• חוסכים שאינם מוטרדים מתנודתיות ומעדיפים למקסם תשואה לאורך זמן.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• בחירת המסלול משפיעה רק על אופן השקעת החיסכון - הזכות לקצבה וכיסויי השאירים והנכות הם חלק מקרן הפנסיה עצמה ואינם תלויים במסלול.
• ניתן לעבור בין מסלולי השקעה בתוך הקרן ללא אירוע מס.
• זכרו שגם מסלול אג"ח ממשלות אינו חף מסיכון, ובעיקר רגיש לשינויי ריבית.
• בדקו את דמי הניהול מההפקדה ומהצבירה, שכן הם משפיעים על הצבירה הסופית.
• מי שמחפש מסלול מאוזן יותר יכול לבחון את מסלול מגדל מקפת אישית כללי כנקודת השוואה.

שאלות נפוצות