מנורה מבטחים משלימה עוקב מדדים גמיש

מה זה מנורה מבטחים משלימה עוקב מדדים גמיש?

מנורה מבטחים משלימה עוקב מדדים גמיש הוא מסלול השקעה פסיבי בתוך קרן הפנסיה המשלימה של מנורה מבטחים, העוקב אחר מדדים שונים בגישה גמישה. חשוב להבחין בין קרן הפנסיה המשלימה לבין קרן הפנסיה המקיפה: בעוד שהקרן המקיפה משלבת חיסכון לקצבה יחד עם כיסויי שאירים ונכות, קרן הפנסיה המשלימה היא בעיקרה מכשיר חיסכון, המשמש בדרך כלל להפקדת כספים מעבר לתקרת ההפקדה לקרן המקיפה, והכיסויים הביטוחיים בה מצומצמים או אינם קיימים. מסלול מנורה מבטחים משלימה עוקב מדדים גמיש מנוהל בגישה פסיבית העוקבת אחר מדדים, אך עם גמישות בתמהיל החשיפה בין מדדי מניות למדדי אג"ח, כך שרמת הסיכון שלו עשויה להשתנות בהתאם להרכב התיק בכל תקופה.

מה מאפיין את המסלול?

• ניהול פסיבי העוקב אחר מדדים שונים במקום ניהול אקטיבי.
• גמישות בתמהיל החשיפה בין מדדי מניות למדדי אג"ח.
• רמת סיכון שעשויה להשתנות בהתאם להרכב התיק בכל תקופה.
• דמי ניהול נמוכים יחסית בזכות אופי הניהול הפסיבי.
• פתרון חיסכון המשתייך אל מסלולי מדדים גמיש בקרנות הפנסיה ומיועד לחוסכים המעדיפים גישה פסיבית.

מבנה ההשקעות

החיסכון במסלול מנוהל בגישה פסיבית של מעקב אחר מדדים, אך עם אפשרות להתאים את התמהיל בין רכיב מנייתי לרכיב אג"חי.

• רכיב עוקב מדדי מניות, בארץ ובחו"ל, לצורך פוטנציאל צמיחה.
• רכיב עוקב מדדי אג"ח לצורך יציבות ואיזון התיק.
• שימוש במכשירים פסיביים כגון קרנות סל ותעודות מחקות מדד.
• גמישות בשינוי תמהיל החשיפה בהתאם למדיניות ההשקעה של המסלול.

חוסכים המעדיפים מסלול מנייתי ממוקד יותר יכולים לבחון את מסלול מגדל מקפת אישית מניות כחלופה בעלת חשיפה מנייתית גבוהה.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת ביצועים של מסלול עוקב מדדים גמיש צריכה להיעשות לאורך זמן, תוך הבנה שרמת הסיכון עשויה להשתנות בהתאם לתמהיל בכל תקופה.

• השוו את התשואה לטווחים של חמש שנים ומעלה ולא לתקופות קצרות.
• זכרו שהגמישות בתמהיל עשויה להשפיע על התנודתיות בתקופות שונות.
• בדקו את התשואה מול מסלולי מדדים גמיש מקבילים בקרנות פנסיה אחרות כדי לקבל תמונה השוואתית.
• בחנו את מידת ההצמדה של המסלול למדדי הייחוס שאחריהם הוא עוקב.
• זכרו שדמי הניהול משפיעים על התשואה נטו שנותרת בידי החוסך.

השוואה מול מסלולים אחרים

ההבדל המרכזי בין מנורה מבטחים משלימה עוקב מדדים גמיש למסלולים אחרים הוא שילוב הניהול הפסיבי עם הגמישות בתמהיל החשיפה.

• מול מסלול מנייתי מלא - חשיפה מנייתית שעשויה להיות נמוכה יותר ולכן תנודתיות מתונה יותר בתקופות מסוימות.
• מול מסלול אג"חי - פוטנציאל תשואה גבוה יותר אך גם סיכון גבוה יותר בתקופות של חשיפה מנייתית גבוהה.
• מי שמעדיף מסלול מאוזן יציב יכול לשקול את מסלול מגדל מקפת אישית כללי.
• הבחירה תלויה בנכונות לקבל שינויים בתמהיל ובמדיניות ההשקעה לאורך זמן.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים בעיקר ל:

• חוסכים שמאמינים בגישת ההשקעה הפסיבית ומחפשים דמי ניהול נמוכים יחסית.
• מי שמוכן לקבל גמישות בתמהיל החשיפה ושינוי אפשרי ברמת הסיכון.
• חוסכים המחפשים שילוב בין מעקב אחר מדדי מניות לבין מדדי אג"ח.

פחות מתאים ל:

• חוסכים שמרנים מאוד המחפשים מסלול סולידי במיוחד ויציב בלבד.
• מי שמעדיף חשיפה מנייתית גבוהה וקבועה ללא שינויים בתמהיל.
• חוסכים שזקוקים לרמת סיכון ידועה ויציבה לאורך כל הדרך.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• קרן הפנסיה המשלימה היא בעיקרה מכשיר חיסכון, והכיסויים הביטוחיים בה מצומצמים או אינם קיימים בהשוואה לקרן המקיפה.
• ניתן לעבור בין מסלולי השקעה בתוך הקרן ללא אירוע מס.
• זכרו שרמת הסיכון במסלול גמיש עשויה להשתנות בהתאם לתמהיל החשיפה בכל תקופה.
• בדקו את דמי הניהול מההפקדה ומהצבירה, שכן הם משפיעים על הצבירה הסופית.
• מי שמחפש חשיפה מנייתית פסיבית לשוק האמריקאי יכול לבחון את מסלול מגדל מקפת אישית עוקב מדד S&P500 כנקודת השוואה.

שאלות נפוצות