מנורה מבטחים פנסיה - מסלול הלכה

מה זה מנורה מבטחים פנסיה - מסלול הלכה?

מנורה מבטחים פנסיה - מסלול הלכה הוא מסלול ההשקעה ההלכתי שבתוך קרן הפנסיה המקיפה של מנורה מבטחים. כמו כל קרן פנסיה מקיפה, המוצר נועד להבטיח לחוסך קצבה חודשית לכל ימי חייו לאחר הפרישה, ולצדה הוא כולל גם כיסוי ביטוחי לשאירים ולמקרה של אובדן כושר עבודה. ייחודו של המסלול הוא בכך שההשקעות מנוהלות בהתאם לכללי ההלכה היהודית ובפיקוח גורם הלכתי, והוא נמנה עם מסלולי הלכה בקרנות הפנסיה המיועדים לחוסכים שעבורם חשובה התאמת החיסכון לערכים ההלכתיים.

מה מאפיין את המסלול?

• ניהול ההשקעות בהתאם לכללי ההלכה היהודית ובפיקוח ועדת הלכה או גורם מאשר.
• הימנעות מהשקעה בתחומים ובחברות שאינם עומדים בכללי ההלכה.
• שימוש בהיתר עסקה ובמנגנונים הלכתיים לניהול רכיב האג"ח והריבית.
• תמהיל נכסים שנקבע בגבולות שמתירה ההלכה, ולכן מרחב ההשקעה מעט מצומצם יותר.
• חוסכים שאינם זקוקים להתאמה הלכתית יכולים לבחון מסלול כללי כמו מגדל מקפת אישית כללי כחלופה.

מבנה ההשקעות

החיסכון במסלול מנוהל כתיק מפוזר הכפוף למגבלות ההלכה, תוך שמירה על איזון בין צמיחה ליציבות.

• רכיב מנייתי בארץ ובחו"ל בחברות העומדות בכללי ההלכה.
• רכיב אג"ח המנוהל באמצעות היתר עסקה ומנגנונים הלכתיים.
• נכסים לא סחירים והשקעות אלטרנטיביות, ככל שמתאים למדיניות הקרן ולכללי ההלכה.
• רכיב נזיל לניהול שוטף של הקצבאות והתחייבויות הקרן.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת ביצועים של מנורה מבטחים פנסיה - מסלול הלכה צריכה להיעשות לאורך זמן ובאופן השוואתי, ולא לפי חודש או שנה בודדים.

• השוו את התשואה לטווחים של חמש שנים ומעלה, ולא לטווח קצר.
• בדקו את התשואה מול מסלולים הלכתיים מקבילים בקרנות פנסיה אחרות בשוק.
• שימו לב לכך שמגבלות ההלכה עשויות להשפיע על מרחב ההשקעה ועל הביצועים.
• זכרו שדמי הניהול משפיעים על התשואה נטו שנותרת בידי החוסך.
• תשואות העבר הן אינדיקציה לאופי המסלול, אך אינן הבטחה לעתיד.

השוואה מול מסלולים אחרים

ההבדל המרכזי בין מסלול ההלכה למסלולים אחרים אינו רק ברמת הסיכון אלא במגבלות ההלכתיות החלות על ההשקעה.

• מול מסלול כללי - תמהיל דומה באופיו אך עם מרחב השקעה מצומצם יותר בשל כללי ההלכה.
• מול מסלול מנייתי - תלוי בהרכב הספציפי של מסלול ההלכה, שעשוי להיות מאוזן או מנייתי יותר.
• חוסכים המעדיפים חשיפה מנייתית פסיבית רחבה יכולים לשקול את מסלול מגדל מקפת אישית עוקב מדד S&P500, שאינו כפוף לכללי ההלכה.
• הבחירה תלויה בחשיבות ההתאמה ההלכתית עבור החוסך לצד שיקולי הסיכון והתשואה.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים בעיקר ל:

• חוסכים שעבורם חשובה ניהול החיסכון הפנסיוני בהתאם לכללי ההלכה.
• מי שמוכן להשקיע במרחב נכסים מעט מצומצם יותר בתמורה להתאמה הלכתית.
• חוסכים המחפשים מסלול בעל פיקוח הלכתי לאורך זמן.

פחות מתאים ל:

• חוסכים שאינם זקוקים להתאמה הלכתית ומעדיפים מרחב השקעה רחב יותר.
• מי שמעוניין במסלול עוקב מדדים פסיבי וזול במיוחד ללא מגבלות.
• חוסכים המבקשים לבחור את רמת הסיכון בלבד, ללא שיקול הלכתי.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• בחירת המסלול משפיעה רק על אופן השקעת החיסכון - הזכות לקצבה וכיסויי השאירים והנכות הם חלק מקרן הפנסיה המקיפה עצמה ואינם תלויים במסלול.
• ודאו מי הגורם ההלכתי המפקח על המסלול ומהם כללי ההשקעה המדויקים.
• בדקו מהי רמת הסיכון בפועל של מסלול ההלכה, שכן היא משתנה בין קרנות.
• בדקו את דמי הניהול מההפקדה ומהצבירה, שכן הם משפיעים על הצבירה הסופית.
• חוסכים המעוניינים בחלופה מנייתית רגילה יכולים להשוות את מנורה מבטחים פנסיה - מסלול הלכה מול מסלול מגדל מקפת אישית מניות.

שאלות נפוצות