כלל פוליסת חיסכון אג"ח סחיר

מה זה כלל פוליסת חיסכון אג"ח סחיר?

כלל פוליסת חיסכון אג"ח סחיר הוא מסלול השקעה במסגרת פוליסת חיסכון - מכשיר חיסכון פיננסי נזיל המונפק על ידי חברת ביטוח, אשר ניתן למשיכה בכל עת והרווח שנצבר בו מחויב במס רווחי הון רק במועד המשיכה בפועל. בניגוד למכשירים אחרים כמו קופת גמל להשקעה, בפוליסת חיסכון אין תקרת הפקדה שנתית, וניתן להפקיד סכומים גבוהים ללא מגבלה. יתרון מהותי נוסף הוא האפשרות לעבור בין מסלולי השקעה בתוך הפוליסה ללא אירוע מס. המסלול הספציפי הזה מתמקד באיגרות חוב סחירות - אג"ח ממשלתי ואג"ח קונצרני הנסחרות בשוק ההון, עם חשיפה נמוכה או אפסית למניות, ולכן הוא נחשב למסלול סולידי בעל תנודתיות מתונה.

מה מאפיין את המסלול?

• השקעה מרוכזת באיגרות חוב סחירות הנסחרות בבורסה, ממשלתיות וקונצרניות כאחד.
• פרופיל סיכון סולידי עם תנודתיות נמוכה יחסית למסלולים מנייתיים.
• חשיפה נמוכה או אפסית לשוק המניות, מה שמפחית את עוצמת התנודות.
• נזילות מלאה - ניתן למשוך את הכספים בכל עת, בכפוף למס רווחי הון על הרווח בלבד.
• אין תקרת הפקדה, כך שניתן להפקיד סכומים משמעותיים בבת אחת או באופן שוטף.
• אפשרות מעבר בין מסלולים בתוך הפוליסה ללא חבות מס במעבר עצמו, כפי שמתאפשר בכל מסלולי פוליסות החיסכון.

מבנה ההשקעות

מבנה ההשקעות בכלל פוליסת חיסכון אג"ח סחיר נשען על רכיב חוב סחיר רחב, המשלב אג"ח ממשלתי המספק יציבות יחד עם אג"ח קונצרני המוסיף תשואה פוטנציאלית. הרכב זה נועד לאזן בין שמירה על הקרן לבין השאת תשואה מתונה לאורך זמן.

• אג"ח ממשלתי במח"מ מגוון, המהווה עוגן יציבות בתיק.
• אג"ח קונצרני בדירוגים שונים, התורם לתשואה מעבר לחוב הממשלתי.
• רכיב מזומן ושווי מזומן לניהול נזילות שוטפת.
• חשיפה מנייתית נמוכה או אפסית בהתאם למדיניות המסלול.

חשוב לזכור כי הרכב התיק עשוי להשתנות מעת לעת בהתאם לתנאי השוק ולשיקול דעת מנהלי ההשקעות, ולכן מומלץ לבחון את המסלול לצד המסלול של אשראי ואג"ח בפוליסות חיסכון כדי להבין הבדלים ברכיב החוב.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת תשואות במסלול אג"ח סחיר צריכה להיעשות בראייה ארוכת טווח ולא על בסיס תקופה בודדת. תשואות העבר אינן מבטיחות תשואה עתידית, ולכן יש להסתכל על מגמות רב-שנתיות ועל יחס הסיכון מול התשואה.

• השוו תשואה על פני מספר שנים ולא על פני חודש או רבעון בודד.
• בחנו את התנודתיות - מסלול סולידי אמור להציג תנודות מתונות.
• שקללו את סביבת הריבית, המשפיעה ישירות על מחירי אג"ח.
• השוו את כלל פוליסת חיסכון אג"ח סחיר מול מסלולים מקבילים בענף.
• זכרו כי דמי הניהול משפיעים על התשואה נטו שתישאר בידיכם.
• השוו את התשואה גם מול מסלול בעל חשיפה גלובלית, כמו המסלול עוקב מדד S&P500 בפוליסות חיסכון, כדי להבין את פער הסיכון.

השוואה מול מסלולים אחרים

כדי להחליט אם המסלול מתאים לכם, כדאי להשוות אותו למסלולים אחרים בעלי פרופיל סיכון שונה. מסלול אג"ח סחיר ממוקם בין המסלולים הסולידיים מאוד לבין המסלולים בעלי רכיב מנייתי משמעותי.

• מול המסלול המנייתי בפוליסות חיסכון - אג"ח סחיר תנודתי פחות אך בעל פוטנציאל תשואה נמוך יותר לאורך זמן.
• מול מסלול כללי - אג"ח סחיר ממוקד יותר ברכיב החוב ופחות מפוזר לנכסים אחרים.
• מול מסלול עוקב מדד - אג"ח סחיר אינו תלוי בביצועי מדד מניות כלשהו.
• מול מסלול כספי - אג"ח סחיר עשוי להניב תשואה גבוהה יותר אך בתנודתיות מעט גבוהה יותר.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים בעיקר ל:

• חוסכים סולידיים המעדיפים יציבות יחסית על פני תנודתיות גבוהה.
• מי שמחפש חלופה עם פוטנציאל תשואה מעל פיקדון בנקאי ברמת סיכון מבוקרת.
• חוסכים בעלי אופק השקעה בינוני המעוניינים בחשיפה לשוק החוב.
• מי שמעוניין לשלב רכיב סולידי בתיק חיסכון רחב יותר.

פחות מתאים ל:

• חוסכים המחפשים תשואה גבוהה ומוכנים לספוג תנודתיות מנייתית.
• בעלי אופק השקעה ארוך מאוד שמעוניינים במקסום צמיחה.
• מי שמעוניין בחשיפה ישירה לשוק המניות הגלובלי.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• בדקו את התאמת רמת הסיכון של המסלול לאופק ההשקעה ולצרכים האישיים שלכם.
• שימו לב כי שינויים בסביבת הריבית משפיעים ישירות על שווי אג"ח סחיר.
• זכרו שניתן לעבור למסלול אחר בתוך הפוליסה ללא אירוע מס, למשל למסלול הכללי בפוליסות חיסכון.
• וודאו שאתם מבינים את מבנה דמי הניהול ואת השפעתם על התשואה נטו.
• קחו בחשבון שהנזילות מאפשרת משיכה בכל עת, אך המשיכה מחויבת במס רווחי הון על הרווח.

שאלות נפוצות