הראל גמל להשקעה עוקב מדדי אג"ח

מבנה ההשקעות של הראל גמל להשקעה עוקב מדדי אג"ח

המסלול נשען בעיקר על השקעה בכלים עוקבי מדדי אג"ח, כגון קרנות מחקות ותעודות סל אג"חיות. עיקר החשיפה היא לאג"ח קונצרני ואג"ח ממשלתי דרך מדדים רחבים, לצד רכיב מזומנים קטן לצורכי נזילות וניהול שוטף. מדיניות ההשקעה אינה כוללת רכיב מנייתי, מה שמחדד את אופיו האג"חי של המסלול ואת מיקודו בשוק החוב.

מה המשמעות של מסלול אג"חי עוקב מדדים

בניגוד למסלול אג"ח מנוהל שבו מתקבלות החלטות נקודתיות לגבי אג"ח ספציפיות, במסלול עוקב מדדי אג"ח עיקר ההשקעה מתבצעת לפי הרכב המדדים עצמם. המשמעות היא פיזור רחב בין מנפיקים וסדרות חוב רבות, ופחות תלות בהחלטות אקטיביות של מנהל השקעות לגבי נייר ערך בודד. עם זאת, עדיין ייתכנו פערים בין ביצועי המסלול לבין המדדים עצמם, בשל עלויות, אופן העקיבה וניהול הנזילות.

נקודות החוזקה של הראל גמל להשקעה עוקב מדדי אג"ח

• מסלול ללא רכיב מנייתי, המתאים למי שמעדיף להימנע מחשיפה לשוק המניות.
• השקעה עוקבת מדדים יוצרת פיזור רחב ושקיפות רעיונית באופי ההשקעה.
• רמת נזילות גבוהה יחסית, המתאימה למוצר גמל להשקעה שבו ניתן למשוך כספים בכל עת.
• ניהול על ידי גוף מוסדי גדול ומנוסה כמו הראל.

סיכוני ריבית ואשראי במסלול עוקב מדדי אג"ח

הסיכון המרכזי במסלול זה הוא סיכון ריבית: כאשר הריבית במשק עולה, מחירי אג"ח קיימות נוטים לרדת, במיוחד אם המדדים כוללים אג"ח עם מח"מ ארוך. בנוסף, כאשר למדדים יש משקל משמעותי לאג"ח קונצרני, קיימת גם חשיפה לסיכון אשראי - כלומר למצב החברות המנפיקות ולשינויים במרווחי האשראי בשוק.

חשיפה לחו"ל ולמט"ח - נקודה שחשוב להכיר

במסלולים עוקבי מדדי אג"ח קיימת לעיתים חשיפה גבוהה לשווקים בחו"ל, ובהתאם גם למטבע חוץ. חשיפה זו יכולה לתרום לפיזור רחב יותר של התיק, אך גם להוסיף תנודתיות שנובעת משינויים בשערי החליפין, גם כאשר שוק האג"ח עצמו יציב יחסית.

למי המסלול יכול להתאים ולמי פחות

הראל גמל להשקעה עוקב מדדי אג"ח עשוי להתאים לחוסכים שמחפשים מסלול סולידי יחסית בתוך קופת גמל להשקעה, עם דגש על שוק החוב ופיזור רחב דרך מדדים. הוא יכול להתאים גם כחלק מתמהיל השקעות כולל, לצד מסלולים עם רמת סיכון גבוהה יותר. לעומת זאת, מי שמחפש פוטנציאל צמיחה גבוה מאוד או מי שמתקשה להתמודד גם עם תנודתיות אג"חית, עשוי להעדיף מסלולים אחרים בקצה הסולידי או המנייתי של הסקאלה.