הראל גמל להשקעה עוקב מדדים- אג"ח עם מניות (עד 25%

מבנה ההשקעות של הראל גמל להשקעה עוקב מדדים- אג"ח עם מניות

המסלול משקיע באמצעות מכשירים עוקבי מדדים, כגון תעודות סל וקרנות מחקות, במטרה לשקף את תנועת מדדי האג"ח והמדדים המנייתיים שנבחרו. מדיניות ההשקעה מגדירה חשיפה של 75% עד 100% לאג"ח, לצד חשיפה מנייתית שיכולה להגיע עד 25%. בנוסף, קיימת דרישה לפיזור בין לפחות שלושה מדדים שונים, כך שהמסלול לא נשען על מדד יחיד בלבד. לצד רכיבי המדד, ייתכן גם רכיב קטן של מזומנים ושווי מזומנים לצורכי נזילות וניהול שוטף.

למה “עוקב מדדים” משנה את אופי ההשקעה

במסלול עוקב מדדים, נקודת המוצא היא פיזור ושיטתיות: במקום לנסות לבחור אג"ח או מניות “מנצחות”, המסלול משקיע לפי הרכב המדדים. זה עשוי להפחית תלות בהחלטות נקודתיות וליצור עקביות גבוהה יותר באופי התיק. יחד עם זאת, חשוב להבין שבפועל עשויים להיות פערים מול המדדים עצמם, בגלל עלויות, ניהול נזילות ואופן ביצוע העקיבה.

נקודות החוזקה של הראל גמל להשקעה עוקב מדדים- אג"ח עם מניות

• מסלול ביניים מאוזן: רוב התיק באג"ח, עם מניות עד 25% לפוטנציאל תשואה נוסף.
• פיזור רחב בין כמה מדדים, שמקטין תלות בשוק או מדד אחד.
• השקעה עוקבת מדדים יוצרת “שפה” ברורה להבנת המסלול ומה הוא אמור לעשות לאורך זמן.
• מתאים למעטפת של גמל להשקעה, שבה ניתן למשוך כספים בכל עת, אך עדיין ניתן לנהל השקעה לטווח בינוני-ארוך.
• ניהול על ידי גוף מוסדי גדול ומנוסה כמו הראל.

סיכוני ריבית ואשראי: החלק האג"חי אינו חיסכון מובטח

הרכיב האג"חי במסלול חשוף לשני גורמים עיקריים: ריבית ואשראי. כאשר הריבית עולה, מחירי אג"ח קיימות נוטים לרדת, ולעיתים הירידה משמעותית יותר כאשר המח"מ ארוך. בנוסף, כאשר חלק מהחשיפה היא לאג"ח קונצרני, מרווחי האשראי ומצב החברות המנפיקות משפיעים על התשואה בפועל. לכן, למרות האופי הסולידי יחסית, ייתכנו תקופות של תנודתיות וירידות גם במסלול כזה.

רכיב מנייתי עד 25%: מתון, אבל מורגש

תקרת המניות נועדה לשמור על סיכון מבוקר: החשיפה לא יכולה לעלות מעבר לרמה מוגדרת מראש. מצד שני, גם חשיפה של 20%-25% יכולה להשפיע משמעותית בחודשים תנודתיים בשוקי המניות. המשמעות היא שמי שבוחר במסלול הזה נהנה מאפשרות לשיפור פוטנציאל התשואה, אך צריך להיות מוכן לכך שהמסלול עשוי להגיב לעליות ולירידות בשוק המניות - גם אם בצורה מתונה יותר ממסלול מנייתי.

חשיפה לחו"ל ולמט"ח - פיזור שמוסיף שכבת סיכון

במסלולים עוקבי מדדים יש לעיתים רכיב של השקעות בחו"ל, ובהתאם גם חשיפה למטבע חוץ. זה יכול לתרום לפיזור ולחשיפה לשווקים שונים, אך גם להוסיף תנודתיות הנובעת משינויים בשערי החליפין. לכן, גם אם מדדי האג"ח או המניות עצמם יציבים יחסית, המטבע יכול לשנות את התוצאה בפועל.

למי המסלול יכול להתאים ולמי פחות

הראל גמל להשקעה עוקב מדדים- אג"ח עם מניות (עד 25% מניות) יכול להתאים לחוסכים שמחפשים מסלול מאוזן עם פיזור רחב, ומעוניינים לשלב בסיס אג"חי עם רכיב מנייתי מתון. הוא מתאים בדרך כלל לאופק השקעה בינוני עד ארוך ולמי שמוכן לקבל תנודתיות מתונה כחלק מהדרך. לעומת זאת, מי שמחפש יציבות כמעט מוחלטת או מי שמתכנן שימוש בכסף בטווח קצר מאוד, עשוי להעדיף מסלול סולידי יותר.