קרן השתלמות לאקדמאים - עוקב מדדים גמיש

מה זה קרן השתלמות לאקדמאים במדעי החברה והרוח - עוקב מדדים גמיש?

מסלול עוקב מדדים גמיש הוא מסלול השקעה המשלב בין גישה פסיבית של עקיבה אחר מדדים לבין גמישות בקביעת תמהיל החשיפה בין מדדים שונים. בניגוד למסלול שעוקב אחר מדד יחיד, כאן מנהל ההשקעות רשאי לשנות את שיעורי החשיפה לאפיקים ולמדדים שונים, מנייתיים וסולידיים, בהתאם למדיניות הקופה ולתנאי השוק. התוצאה היא מסלול שמשלב את היתרונות של ניהול עוקב מדדים זול יחסית עם מידה של גמישות בניהול הסיכון. הכספים מנוהלים תחת מלוא הטבות המס והנזילות של קרן השתלמות.

מה מאפיין את המסלול?

• שילוב של עקיבה אחר מדדים עם גמישות בקביעת התמהיל בין האפיקים.
• אפשרות לשינוי שיעורי החשיפה המנייתית והסולידית לאורך זמן.
• דמי ניהול נמוכים יחסית, אופייניים לגישת עקיבה אחר מדדים.
• רמת סיכון שמשתנה בהתאם לתמהיל המדדים שנקבע בכל תקופה.
• פיזור רחב בין מדדים מקומיים וגלובליים, מנייתיים ואג"חיים.

מבנה ההשקעות

מבנה ההשקעות במסלול בנוי סביב חשיפה למגוון מדדים, עם גמישות בחלוקת המשקלים ביניהם. בפועל התיק כולל בדרך כלל את הרכיבים הבאים:

• מדדי מניות מקומיים וגלובליים, כרכיב הצמיחה של התיק.
• מדדי אגרות חוב, ממשלתיות וקונצרניות, לאיזון ולהקטנת תנודתיות.
• גמישות בשינוי המשקלים בין המדדים בהתאם למדיניות, כמקובל גם במסלול מיטב השתלמות עוקב מדדים גמיש.
• רכיב מזומנים לניהול נזילות והתאמות בין המדדים.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

מכיוון שהתמהיל במסלול גמיש ועשוי להשתנות, בחינת הביצועים דורשת תשומת לב מיוחדת. שימו לב לנקודות הבאות:

• בדקו את התמהיל הנוכחי בין מדדים מנייתיים לסולידיים, שמשפיע על הסיכון.
• בחנו תשואה רב-שנתית כדי להבין כיצד הגמישות תרמה לתוצאות לאורך זמן.
• השוו מול מסלולים עוקבי מדדים גמישים מקבילים כגון מסלול מגדל השתלמות מסלול עוקב מדדים גמיש.
• שקללו את דמי הניהול הנמוכים יחסית מול התשואה נטו שהושגה בפועל.

השוואה מול מסלולים אחרים

מיקומו של המסלול בין עקיבה פסיבית לגמישות אקטיבית מבהיר את ההבדלים מול האלטרנטיבות:

• מול מסלול עוקב מדד יחיד, כאן קיימת גמישות בשינוי החשיפה בין מדדים.
• מול מסלול מנייתי טהור, רמת הסיכון כאן עשויה להיות מתונה יותר בהתאם לתמהיל.
• השוואה מול קרנות השתלמות עוקבות מדדים גמישות נוספות מסייעת לבחון עלויות ותמהיל.
• מול מסלול כללי אקטיבי, הגישה כאן מבוססת מדדים ועם דמי ניהול נמוכים יותר בדרך כלל.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים במיוחד ל:

• חוסכים שמעדיפים גישת עקיבה אחר מדדים עם מרכיב של גמישות בניהול.
• מי שמעוניין בדמי ניהול נמוכים יחסית לצד פיזור רחב בין מדדים.
• חוסכים שמחפשים תמהיל מאוזן, בדומה לרוח של קרנות השתלמות במסלול כללי.

פחות מתאים ל:

• חוסכים סולידיים מובהקים שמחפשים תנודתיות מינימלית וודאות גבוהה.
• מי שמעדיף עקיבה צמודה אחר מדד יחיד וברור, ללא שינויי תמהיל.
• חוסכים שרוצים חשיפה מנייתית מקסימלית וקבועה לאורך כל הדרך.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• בדקו מהו טווח הגמישות שניתן למנהל ההשקעות בשינוי התמהיל בין המדדים.
• עקבו אחר התמהיל הנוכחי, שכן הוא קובע את רמת הסיכון בפועל בכל תקופה.
• השוו את דמי הניהול לתשואה נטו, שכן זהו יתרון מרכזי של מסלולי מדדים.
• ודאו שרמת הסיכון המשתנה תואמת את אופק החיסכון ואת הצרכים שלכם.
• שקלו השוואה רחבה מול קרנות השתלמות אחרות בשוק.

שאלות נפוצות