הפניקס גמל אג"ח עד 15% מניות

מה זה הפניקס גמל אג"ח עד 15% מניות?

הפניקס גמל אג"ח עד 15% מניות הוא מסלול השקעה בתוך קופת הגמל לתגמולים ופיצויים של הפניקס, המשלב בסיס סולידי של איגרות חוב עם רכיב מנייתי מוגבל. קופת הגמל עצמה היא אפיק חיסכון ארוך-טווח המרכז את כספי התגמולים והפיצויים של החוסך, והמסלול קובע כיצד מנוהלת הצבירה בפועל. במסלול זה עיקר הכסף מושקע באיגרות חוב, בעוד החשיפה לשוק המניות מוגבלת לשיעור של עד 15%, כך שמתקבל פרופיל סיכון מתון יחסית. המטרה היא לאפשר תשואה גבוהה מעט מזו של מסלול אג"ח טהור, מבלי לחשוף את החוסך לתנודתיות הגבוהה של מסלול מנייתי מלא. המסלול מתאים לחוסכים המעוניינים באיזון בין יציבות לפוטנציאל צמיחה, וחשוב לזכור שניתן לעבור בין מסלולי ההשקעה בתוך הקופה ללא אירוע מס.

מה מאפיין את המסלול?

• בסיס רחב של איגרות חוב ממשלתיות וקונצרניות, המהווה את עיקר התיק.
• רכיב מנייתי מוגבל לשיעור של עד 15% מנכסי המסלול, שנועד להוסיף פוטנציאל צמיחה.
• רמת סיכון מתונה, נמוכה ממסלול מנייתי אך גבוהה במעט ממסלול אג"ח טהור.
• רגישות לשינויי ריבית במשק לצד תלות מסוימת בתנודות שוק המניות.
• מסלול הקרוב באופיו אל מסלול אשראי ואג"ח בקופות הגמל לתגמולים, אך עם תוספת חשיפה מנייתית מבוקרת.

מבנה ההשקעות

הפניקס גמל אג"ח עד 15% מניות מנוהל כתיק מאוזן שעיקרו חוב, ולצדו רכיב מנייתי מוגבל המוסיף פוטנציאל תשואה תוך שמירה על פרופיל סיכון מתון.

• איגרות חוב ממשלתיות שקליות וצמודות מדד, המהוות את עוגן היציבות של התיק.
• איגרות חוב קונצרניות בדירוגים שונים, להגדלת התשואה הפוטנציאלית מהרכיב האג"חי.
• רכיב מניות בשיעור של עד 15%, בישראל ובחו"ל, לצורך פיזור ופוטנציאל צמיחה.
• ניהול אקטיבי של משך החיים הממוצע של התיק לאיזון בין תשואה לרגישות לריבית.

חוסכים המבקשים חשיפה מנייתית רחבה יותר יכולים לבחון את מסלול עוקב מדדי מניות בקופות הגמל לתגמולים כחלופה אגרסיבית יותר.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת ביצועים של הפניקס גמל אג"ח עד 15% מניות צריכה להיעשות מול מסלולים בעלי פרופיל סיכון דומה, ולא מול מסלולים מנייתיים או אג"ח טהורים, שכן רמת הסיכון שונה.

• השוו את התשואה למסלולי אג"ח עם חשיפה מנייתית מוגבלת בקופות גמל אחרות.
• זכרו שהרכיב המנייתי המוגבל מוסיף פוטנציאל תשואה אך גם מעט תנודתיות.
• בחנו את הביצועים לאורך מספר שנים ולא לפי תקופה קצרה ובודדת.
• שימו לב לרגישות התיק לשינויי ריבית, המשפיעים על רכיב האג"ח.
• בדקו את דמי הניהול, בעלי משקל יחסי משמעותי במסלול בעל תשואה מתונה, ולשם השוואה בחנו גם מסלול אג"ח ממשלות בקופות הגמל לתגמולים.

השוואה מול מסלולים אחרים

ההבדל המרכזי בין הפניקס גמל אג"ח עד 15% מניות למסלולים אחרים הוא האיזון בין בסיס אג"חי יציב לבין רכיב מנייתי מוגבל ומבוקר.

• מול מסלול אג"ח ממשלות - מסלול זה בעל פוטנציאל תשואה מעט גבוה יותר אך גם סיכון מעט גבוה יותר בשל הרכיב המנייתי.
• מול מסלול מנייתי - מסלול זה שמרני בהרבה, עם חשיפה מנייתית מוגבלת לעד 15%.
• מול מסלול כללי בקופות הגמל לתגמולים - מסלול זה לרוב מוטה יותר לאג"ח ובעל חשיפה מנייתית נמוכה וקבועה יותר.
• הבחירה בין המסלולים נגזרת מאופק החיסכון ומרמת הסיכון הרצויה לחוסך.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים בעיקר ל:

• חוסכים המבקשים פרופיל סיכון מתון עם רכיב מנייתי קטן ומבוקר.
• מי שמעוניין בתוספת פוטנציאל צמיחה על בסיס אג"חי יציב.
• חוסכים בגיל ביניים או המתקרבים לפרישה, המבקשים איזון בין יציבות לצמיחה.

פחות מתאים ל:

• חוסכים צעירים בעלי אופק חיסכון ארוך המחפשים פוטנציאל תשואה גבוה.
• חוסכים סולידיים מאוד המעדיפים מסלול אג"ח טהור ללא חשיפה מנייתית.
• מי שמוכן לשאת תנודתיות גבוהה תמורת סיכוי לתשואה מנייתית מלאה.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• בחירת המסלול משפיעה רק על אופן השקעת החיסכון בקופה, ולא על עצם הזכויות בקופת הגמל.
• ניתן לעבור בין מסלולי השקעה בתוך הקופה ללא אירוע מס.
• הרכיב המנייתי המוגבל מוסיף פוטנציאל תשואה אך גם תנודתיות מסוימת לתיק.
• רכיב האג"ח חשוף לשינויי ריבית שעשויים להשפיע על שווי התיק.
• חוסכים המעוניינים בפיזור רחב יותר יכולים לבחון קופות גמל לתגמולים ולפיצויים ואת מסלוליהן.

שאלות נפוצות