הראל גמל - עוקב מדדים גמיש

איך עובד הראל גמל - עוקב מדדים גמיש

הבסיס של המסלול הוא מעקב מדדים, כלומר היעד המרכזי הוא לשקף מדדים נבחרים ולא לבצע בחירת ניירות "אקטיבית". לצד זה, האלמנט ה"גמיש" מאפשר שינוי בהרכב המדדים ובמשקל שלהם לאורך הזמן, לפי מסגרת כללים שנקבעה מראש במדיניות ההשקעה.

בפועל, מסלולים מהסוג הזה עושים שימוש במכשירים מחקי מדד (כמו קרנות סל) ולעיתים גם בכלים נגזרים לצורכי יישום וניהול חשיפות. לכן ייתכנו פערים מסוימים מול המדדים עצמם בגלל דמי ניהול, עלויות יישום, מרווחים ותפעול שוטף.

מדיניות ההשקעה של הראל גמל - עוקב מדדים גמיש

מה שמייחד מסלול "עוקב מדדים גמיש" הוא שהמדיניות מגדירה מסגרת ברורה לשילוב המדדים, למשל:

• עיקר הנכסים מיועד להיות מושקע באמצעות מכשירים עוקבי מדד (כלומר מעקב מדדים הוא ליבת האסטרטגיה).
• המסלול נדרש לכלול לפחות 3 מדדים שונים, כדי להימנע מתלות במדד אחד.
• לשלושת המדדים בעלי המשקל הגבוה ביותר נקבעים בדרך כלל טווחי משקל, כך שלא תהיה "הימור" גדול מדי על מדד יחיד.

המשמעות: זו לא קרן "מנייתית מלאה" בהכרח ולא מסלול אג"חי קלאסי, אלא מסלול שיכול לשבת באמצע ולזוז בתוך טווחים, בהתאם למדדים שנבחרו ולמשקלם בתקופה.

נקודות החוזקה של הראל גמל - עוקב מדדים גמיש

• פיזור רחב יותר לעומת מסלול שעוקב אחרי מדד יחיד, בזכות שילוב של כמה מדדים.
• השקעה בסגנון פסיבי שממוקד במעקב מדדים ולא בבחירת מניות/אג"ח נקודתית.
• גמישות שמאפשרת לשנות את תמהיל המדדים בתוך גבולות קבועים, כך שהמסלול עשוי להתאים למי שמחפש/ת איזון בין מניות לאג"ח בלי להתחייב למסלול אחד קשיח.
• עשוי לשמש כ"מסלול ליבה" למי שרוצה רמת סיכון בינונית יחסית, תוך חשיפה לשווקים שונים דרך מדדים.

מה חשוב לדעת על תנודתיות וסיכונים במסלול

כיוון שמדובר בשילוב מדדים, רמת הסיכון בפועל תלויה בתמהיל המדדים ובמשקל שלהם בתקופה:

• כשמשקל מדדי המניות גבוה יותר, התנודתיות עשויה לעלות.
• כשמשקל מדדי האג"ח גבוה יותר, התנודתיות עשויה לרדת, אך עדיין קיימים סיכוני ריבית, מרווחים וסיכון אשראי בהתאם למדדים.

בנוסף, אם חלק מהמדדים הם מדדים בחו"ל, יכולה להיות גם חשיפה למט"ח. זה יכול לתרום לתשואה בשקלים או לגרוע ממנה, בהתאם לתנועות בשערי חליפין.

למה לפעמים מופיעים מזומנים גם במסלול עוקב מדדים

במסלולים עוקבי מדד ייתכן שיופיע רכיב של מזומן ושווי מזומן או פקדונות קצרים. לרוב זה לא "שינוי אסטרטגיה" אלא צורך תפעולי, למשל:

• ניהול הפקדות, משיכות והעברות.
• החזקת בטוחות לנגזרים.
• ניהול נזילות שוטף כדי לשמור על יישום יעיל של המעקב.

הראל גמל - עוקב מדדים גמיש מול מסלולים עוקבי מדד יחיד

אם מסלול כמו "עוקב S&P 500" נותן חשיפה מרוכזת למדד אחד, הראל גמל - עוקב מדדים גמיש נועד בדרך כלל לספק תמהיל מגוון יותר. זה יכול להיות יתרון למי שמעדיפים פיזור והפחתת תלות במדד יחיד, אך חשוב להבין שהפיזור לא מבטיח תשואה גבוהה יותר - הוא בעיקר משנה את פרופיל הסיכון וההתנהגות בתקופות שונות בשוק.

זה קופת גמל - מה זה אומר מבחינת נזילות

חשוב להדגיש שהמסלול הוא בתוך קופת גמל (ולא גמל להשקעה), ולכן:

• מדובר בדרך כלל בחיסכון שמכוון לטווח ארוך, עם כללי משיכה ומיסוי ייחודיים.
• משיכה "שלא כדין" לפני התנאים הקבועים בדין עלולה להיות כרוכה במס משמעותי.
• קיימת אפשרות ניוד בין קופות בהתאם לכללי הניוד, בלי "למכור" ולפתוח מחדש מאפס.