אלטשולר שחם גמל לעמיתי חבר עוקב מדדים גמיש

מה זה אלטשולר שחם גמל לעמיתי חבר עוקב מדדים גמיש?

אלטשולר שחם גמל לעמיתי חבר עוקב מדדים גמיש הוא מסלול השקעה בתוך קופת גמל ייעודית לתגמולים ולפיצויים, המנוהלת על ידי בית ההשקעות אלטשולר שחם עבור עמיתי חבר. הקופה לעמיתי חבר היא קופה ותיקה לאוכלוסיית עמיתים מוגדרת, ובתוכה מסלולים גילאיים לצד מסלולים בעלי אופי השקעה ייחודי. מסלול זה מבוסס על גישת השקעה פסיבית, כלומר עקיבה אחר מדדים במקום בחירת ניירות פרטנית.

הרעיון המרכזי של המסלול הוא חיקוי ביצועי מדדי שוק נבחרים, תוך גמישות בהרכב המדדים ובשיעורי החשיפה. גישה פסיבית זו נועדה להצמיד את התשואה לביצועי השוק ולרוב כרוכה בעלויות ניהול נמוכות יותר מניהול אקטיבי. מכיוון שמדובר בקופה לעמיתי חבר, מאפייני המסלול נקבעים במסגרת מדיניות ההשקעה של אלטשולר שחם, עם דגש על עקיבה גמישה אחר מדדים.

מה מאפיין את המסלול?

• גישה פסיבית: עקיבה אחר מדדים במקום ניהול אקטיבי ובחירת ניירות פרטנית.
• גמישות בהרכב: אפשרות להתאים את המדדים ואת שיעורי החשיפה לאורך זמן.
• הצמדה לשוק: התשואה שואפת לשקף את ביצועי המדדים הנעקבים.
• רמת סיכון בינונית: תנודתיות הנגזרת מהרכב המדדים והחשיפה המנייתית בהם.
• ניהול על ידי אלטשולר שחם: מסגרת מדיניות השקעה בתוך הקופה לעמיתי חבר.
• אופי לא גילאי: מסלול מבוסס שיטת השקעה ולא מבוסס גיל.

מבנה ההשקעות

הרעיון המרכזי הוא תיק הנשען על מכשירים עוקבי מדדים, עם גמישות בבחירת המדדים ובשיעורי החשיפה. מי שמחפש עקיבה מנייתית ממוקדת יכול להשוות מול מסלול עוקב מדדי מניות בקופות הגמל. כך נראים רכיבי התיק האופייניים:

• מכשירים עוקבי מדדי מניות: חשיפה למדדים מנייתיים בארץ ובחו"ל.
• מכשירים עוקבי מדדי אג"ח: חשיפה למדדי איגרות חוב לצורך איזון.
• קרנות סל ומכשירים פסיביים: כלים עוקבי מדדים בעלות נמוכה יחסית.
• מזומן ושווי מזומן: רכיב נזיל לשמירה על גמישות.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

כדי להעריך נכון את ביצועי המסלול חשוב להבין שהתשואה מבקשת לעקוב אחר המדדים ולא לנצח אותם. אלה הדגשים המרכזיים:

• בחנו את תשואת אלטשולר שחם גמל לעמיתי חבר עוקב מדדים גמיש מול ביצועי המדדים הנעקבים ולאורך תקופות שונות.
• השוו מול מסלולים פסיביים מקבילים בעלי הרכב מדדים דומה, ולאורך אותן תקופות.
• זכרו שבמסלול פסיבי המטרה היא לשקף את השוק, ולכן אין ציפייה לתשואת יתר על המדד.
• שימו לב לדמי הניהול, שלרוב נמוכים יותר במסלול פסיבי, ולהשפעתם על התשואה נטו.
• כדאי להשוות גם מול מסלול כללי בקופות הגמל כדי להבין את ההבדל בין ניהול אקטיבי לעקיבה פסיבית.
• הביצועים תלויים בשוקי ההון ובמדדים הנעקבים, ולכן תשואות עבר אינן מבטיחות תשואות עתידיות.

השוואה מול מסלולים אחרים

ההבדל המרכזי הוא שהמסלול נשען על עקיבה פסיבית אחר מדדים, בשונה ממסלולים מנוהלים אקטיבית. כך הוא נראה בהשוואה:

• מול מסלול כללי המנוהל אקטיבית, המסלול הפסיבי מבקש לשקף את השוק ולרוב בעלויות נמוכות יותר, בלי לנסות להכות את המדד.
• מול מסלול אג"ח ממשלות בקופות הגמל, מסלול עוקב המדדים הגמיש כולל לרוב חשיפה מנייתית רחבה יותר, ולכן גם תנודתיות גבוהה יותר.
• מול המסלולים הגילאיים בקופה לעמיתי חבר, מסלול זה מבוסס שיטת השקעה פסיבית ולא גיל.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

המסלול מתאים במיוחד ל:

• עמיתי חבר המעדיפים גישה פסיבית והצמדה לביצועי השוק.
• חוסכים שמעריכים עלויות ניהול נמוכות יותר האופייניות לניהול פסיבי.
• מי שמאמין בעקיבה אחר מדדים על פני ניסיון להכות את השוק בניהול אקטיבי.

המסלול פחות מתאים ל:

• חוסכים המעוניינים בניהול אקטיבי המנסה להשיג תשואת יתר על המדד.
• חוסכים סולידיים מובהקים המעדיפים מסלול שמרני במיוחד.
• מי שמעדיף חשיפה ממוקדת לאג"ח, ועבורו מסלול אשראי ואג"ח בקופות הגמל עשוי להתאים יותר.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• אופי פסיבי: הבינו שהמסלול מבקש לעקוב אחר מדדים ולא לנצח אותם.
• גמישות בהרכב: זכרו שהרכב המדדים והחשיפה עשויים להשתנות במסגרת מדיניות הגמישות.
• פרופיל סיכון: ודאו שרמת הסיכון, הנגזרת מהרכב המדדים, מתאימה לאופק החיסכון שלכם.
• דמי ניהול: בדקו את דמי הניהול, שלרוב נמוכים יותר במסלול פסיבי, ואת השפעתם על התשואה נטו.
• מעבר בין מסלולים: זכרו שניתן לעבור בין מסלולים בקופה ללא אירוע מס, וכדאי להכיר את מגוון קופות גמל לתגמולים ולפיצויים לפני ההחלטה.

שאלות נפוצות על אלטשולר שחם גמל לעמיתי חבר עוקב מדדים גמיש