מחר גמל עוקב מדד S&P500

מה זה מחר גמל עוקב מדד S&P500?

מחר גמל עוקב מדד S&P500 הוא מסלול ההשקעה הפסיבי במשפחת קופות הגמל לתגמולים ולפיצויים של מחר גמל, העוקב אחר מדד S&P500. המדד מרכז את חמש מאות החברות הציבוריות הגדולות בארצות הברית, ולכן מדובר בחשיפה לחברות הענק האמריקאיות במגוון ענפים. במקום שמנהל ההשקעות יבחר מניות באופן אקטיבי, המסלול שואף לחקות את הרכב המדד ואת ביצועיו בגישה פסיבית.

אופי המסלול אגרסיבי, שכן הוא חשוף כמעט כולו לשוק המניות האמריקאי. מעבר לסיכון המנייתי, קיימת גם חשיפה מטבעית לדולר, כך שתנודות בשער הדולר מול השקל משפיעות על התשואה השקלית. המסלול מתאים בעיקר לחוסכים בעלי אופק ארוך שמוכנים לתנודתיות גבוהה ולחשיפה לשוק זר ולמטבע זר.

מה מאפיין את המסלול?

המאפיינים המרכזיים של המסלול נובעים מהיותו מסלול פסיבי עוקב מדד מנייתי אמריקאי:

• עקיבה פסיבית אחר מדד S&P500 בגישה מחקה ולא בוחרת מניות.
• חשיפה לחברות הגדולות בארצות הברית במגוון ענפים.
• רמת סיכון גבוהה ותנודתיות מנייתית מובהקת.
• חשיפה מטבעית לדולר המשפיעה על התשואה השקלית.
• ריכוז גאוגרפי בשוק האמריקאי ולא פיזור גלובלי רחב.

למי שמעדיף תיק רחב ומאוזן ולא חשיפה ממוקדת למדד יחיד ניתן לבחון את המסלול הכללי בקופות הגמל כנקודת השוואה.

מבנה ההשקעות

מבנה ההשקעות במחר גמל עוקב מדד S&P500 בנוי סביב חיקוי הרכב המדד, מתוך תפיסה שעקיבה פסיבית אחר השוק האמריקאי הרחב משקפת את ביצועיו לאורך זמן:

• חשיפה למניות הכלולות במדד S&P500 על פי משקלן.
• שימוש בכלים עוקבי מדד כגון קרנות סל וחוזים.
• חשיפה דולרית הנובעת מהשקעה בשוק האמריקאי.
• רכיב נזיל ומזומן מצומצם לניהול שוטף וגמישות.

מי שמעוניין בחשיפה מנייתית רחבה יותר ולא ממוקדת במדד אחד עשוי לבחון את מסלול עוקב מדדי המניות בקופות הגמל להשוואה.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת ביצועי המסלול צריכה להיעשות לאורך זמן ולא דרך מספר בודד מתקופה מסוימת. במסלול פסיבי כמו זה, התשואה צמודה לתנועת המדד ולשער הדולר, ולכן חשוב להבין את שני הגורמים יחד:

• בחנו תשואות על פני חמש שנים ויותר ולא תקופה קצרה.
• השוו את התשואה למסלולים עוקבי מדד דומים בלבד.
• זכרו ששער הדולר משפיע על התשואה השקלית של המסלול.
• שימו לב להתנהגות המסלול בתקופות של ירידות בשוק האמריקאי.
• זכרו שדמי הניהול משפיעים על התשואה נטו שתישאר בידיכם.

מי שמחפש חלופה סולידית להשוואה עשוי לעיין במסלול האשראי והאג"ח בקופות הגמל כנקודת ייחוס.

השוואה מול מסלולים אחרים

כדי להבין את מיקומו של המסלול על ציר הסיכון, כדאי להשוות אותו למסלולים אחרים בקופות הגמל. מחר גמל עוקב מדד S&P500 יושב בקצה האגרסיבי עם מאפיין ייחודי של ריכוז אמריקאי:

• מול מסלול מנייתי מנוהל: עקיבה פסיבית לעומת בחירת מניות אקטיבית.
• מול מסלול עוקב מדדי מניות גלובלי: ריכוז בשוק האמריקאי בלבד.
• מול מסלול סולידי: רמת סיכון ותנודתיות גבוהות משמעותית.
• מול מסלול אג"ח: חשיפה מנייתית מלאה וחשיפה מטבעית לדולר.

סקירה רחבה של החלופות זמינה בעמוד קופות הגמל לתגמולים ולפיצויים.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

המסלול מתאים לפרופיל מסוים של חוסכים, ופחות לאחרים. כך ניתן לזהות אם מחר גמל עוקב מדד S&P500 מתאים לכם:

• חוסכים בעלי אופק חיסכון ארוך המוכנים לתנודתיות גבוהה.
• עמיתים המעוניינים בחשיפה ממוקדת לשוק המניות האמריקאי.
• מי שמעדיף גישה פסיבית עוקבת מדד על פני ניהול אקטיבי.
• חוסכים שמודעים לחשיפה המטבעית לדולר ומקבלים אותה.

לעומת זאת, המסלול פחות מתאים למקרים הבאים:

• חוסכים סולידיים המבקשים תנודתיות מינימלית.
• עמיתים הקרובים לפרישה שמבקשים לשמר את ההון שנצבר.
• מי שמעדיף פיזור גלובלי רחב ולא ריכוז בשוק אחד.

מי שמחפש איזון בין צמיחה לשמרנות יכול לבחון גם את מסלול אג"ח הממשלות בקופות הגמל כנקודת השוואה.

נקודות חשובות

• המסלול פסיבי ועוקב אחר מדד S&P500 של חמש מאות החברות הגדולות בארצות הברית.
• רמת הסיכון גבוהה והתנודתיות מנייתית מובהקת.
• קיימת חשיפה מטבעית לדולר המשפיעה על התשואה השקלית.
• המסלול מרוכז בשוק האמריקאי ואינו מפוזר גלובלית.
• דמי הניהול משפיעים ישירות על התשואה נטו לאורך שנים.
• המסלול מתאים בעיקר לאופק חיסכון ארוך ולחוסכים שאינם סולידיים.

שאלות נפוצות