קופת תגמולים האוניברסיטה העברית עוקב מדד S&P500

מה זה קופת תגמולים האוניברסיטה העברית עוקב מדד S&P500?

קופת תגמולים האוניברסיטה העברית עוקב מדד S&P500 היא מסלול השקעה במסגרת קופת גמל סקטוריאלית, שצמחה מהסדר מעסיק ייעודי עבור עובדי האוניברסיטה העברית. מדובר בקופה שהוקמה לשרת אוכלוסייה תעסוקתית מוגדרת, ולא קופה הפתוחה לכלל הציבור. קופות מסוג זה נוצרו במקור מתוך הסדרי תגמולים של מעסיק או מגזר, ופעמים רבות הן סגורות להצטרפות חברים חדשים ומשרתות בעיקר את העובדים הוותיקים ואת מי שהיו חלק מההסדר המקורי.

מבחינת אופי ההשקעה, מדובר במסלול פסיבי עוקב מדד, אשר שואף לעקוב אחר מדד S&P 500 - מדד מוביל של מניות החברות הגדולות בארה"ב. מאחר שהמסלול עוקב אחר מדד מנייתי, הוא מתאפיין בריכוז במניות גדולות בארה"ב, בחשיפה מטבעית לדולר ובתנודתיות גבוהה. ביצועיו תלויים בביצועי המדד עצמו, ולכן הוא אינו מתאים לחוסך סולידי.

מה מאפיין את המסלול?

המסלול בנוי סביב מעקב פסיבי אחר מדד S&P 500, מתוך תפיסה של חשיפה רחבה לשוק המניות האמריקאי בעלות ניהול נמוכה יחסית. בשל כך הוא מתאים בעיקר לחוסכים שמבינים את אופי החשיפה המטבעית והגיאוגרפית. מי שמחפש פיזור רחב יותר יכול להכיר גם מסלול עוקב מדדי המניות בקופות הגמל.

• מעקב פסיבי אחר מדד S&P 500 של מניות גדולות בארה"ב.
• ריכוז במניות החברות הגדולות בשוק האמריקאי.
• חשיפה מטבעית לדולר המשפיעה על התשואה השקלית.
• תנודתיות גבוהה התלויה בביצועי המדד.
• אופי ניהול פסיבי לעומת ניהול אקטיבי במסלולים אחרים.

מבנה ההשקעות

מבנה ההשקעות במסלול נשען על חיקוי הרכב מדד S&P 500, כך שעיקר הנכסים מושקעים במניות החברות הנכללות במדד. החשיפה ממוקדת בשוק האמריקאי ובמטבע הדולר. מי שמעדיף תיק שמרני יותר יכול לבחון את מסלול האשראי והאג"ח בקופות הגמל.

• רכיב מנייתי העוקב אחר הרכב מדד S&P 500.
• ריכוז גיאוגרפי בארה"ב ובמניות גדולות.
• חשיפה מטבעית לדולר ללא גידור בהכרח.
• רכיב נזיל קטן לצורכי ניהול שוטף.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

במסלול עוקב מדד, הביצועים נגזרים מביצועי המדד ומשער הדולר, ולכן יש לבחון אותם לאורך תקופות ארוכות ולא לפי חודש בודד. חשוב להשוות את הקופה למסלולים עוקבי מדד מקבילים. למי שמעוניין בפרופיל מתון יותר אפשר להשוות מול המסלול הכללי בקופות הגמל.

• השוו ביצועים על פני חמש שנים ומעלה, לא לפי טווח קצר.
• קחו בחשבון את השפעת שער הדולר על התשואה השקלית.
• השוו רק מול מסלולים עוקבי מדד מאותו סוג.
• בדקו את פער המעקב מול המדד עצמו.
• זכרו שתשואות העבר אינן מבטיחות תשואה עתידית.

השוואה מול מסלולים אחרים

בהשוואה למסלולים אחרים, המסלול ממוקד מאוד מבחינה גיאוגרפית וסקטוריאלית, ולכן רמת הריכוז בו גבוהה. מסלולים אחרים מציעים פיזור רחב יותר או פרופיל סיכון מתון יותר. למשל, מי שמעדיף דגש על אפיק ממשלתי יכול לבחון את מסלול אג"ח הממשלות בקופות הגמל.

• מול מסלול כללי - ריכוז גבוה יותר וחשיפה מטבעית בולטת יותר.
• מול מסלול מנייתי מנוהל - חשיפה פסיבית לעומת ניהול אקטיבי.
• מול מסלול אג"ח - פוטנציאל צמיחה גבוה יותר אך תנודתיות גבוהה יותר.
• מול מסלולים מפוזרים גלובלית - ריכוז גבוה בשוק האמריקאי בלבד.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

המסלול מתאים בעיקר לחוסכים הבאים:

• חוסכים בעלי אופק ארוך וסבולת סיכון גבוהה.
• מי שמעוניין בחשיפה ממוקדת לשוק המניות האמריקאי.
• מי שמבין את משמעות החשיפה המטבעית לדולר.

המסלול פחות מתאים לחוסכים הבאים:

• חוסכים סולידיים המעדיפים יציבות ושמירה על הקרן.
• מי שקרוב למועד המשיכה ואינו יכול לספוג ירידות.
• מי שמעדיף פיזור רחב על פני ריכוז בשוק יחיד ובמטבע יחיד.

נקודות חשובות

• מדובר בקופה סקטוריאלית שצמחה מהסדר מעסיק של עובדי האוניברסיטה העברית.
• קופות מסוג זה לרוב סגורות להצטרפות חברים חדשים.
• המסלול פסיבי ועוקב אחר מדד S&P 500 של מניות גדולות בארה"ב.
• קיימת חשיפה מטבעית לדולר המשפיעה על התשואה השקלית.
• התנודתיות גבוהה והמסלול תלוי בביצועי המדד.
• דמי הניהול ותנאי המסלול עשויים להשתנות ויש לבדוק מול הגוף המנהל.

להרחבה ולהשוואה בין מסלולים נוספים אפשר לעיין בריכוז קופות הגמל לתגמולים ולפיצויים.

שאלות נפוצות