קופת גמל עמי עוקב מדד S&P500

מה זה קופת גמל עמי עוקב מדד S&P500?

קופת גמל עמי עוקב מדד S&P500 הוא מסלול ההשקעה הפסיבי במסגרת קופת הגמל עמי, המנהלת עבור עמיתיה את חיסכון התגמולים והפיצויים לאורך שנות העבודה. המסלול נועד לעקוב אחר מדד S&P500, המאגד את 500 החברות הגדולות הנסחרות בשוק המניות האמריקאי, כך שביצועיו אמורים לשקף את התנהגות המדד עצמו. בשונה ממסלולים מנוהלים אקטיבית, כאן אין ניסיון להכות את המדד אלא לעקוב אחריו בנאמנות.

אופי המסלול אגרסיבי, שכן הוא מרכז את החשיפה במניות אמריקאיות בעלות שווי שוק גבוה ונושא חשיפה למטבע חוץ, בעיקר לדולר. בשל החשיפה המנייתית הריכוזית והחשיפה המטבעית, מסלול זה אינו מתאים לחוסכים סולידיים, אלא לעמיתים בעלי אופק חיסכון ארוך המוכנים לספוג תנודתיות גבוהה ותנודות בשער המטבע.

מה מאפיין את המסלול?

המאפיינים המרכזיים של המסלול נובעים מהיותו אפיק פסיבי עוקב מדד, שבו השאיפה היא לשקף את ביצועי המדד ולא לנסות לעקוף אותו:

• עקיבה פסיבית אחר מדד S&P500 של 500 החברות הגדולות בארה"ב.
• חשיפה מנייתית גבוהה וריכוזית למניות אמריקאיות גדולות.
• חשיפה למטבע חוץ, בעיקר לדולר, וסיכון מטבעי נלווה.
• רמת סיכון גבוהה המתאימה לאופק חיסכון ארוך בלבד.
• ניהול פסיבי המבקש לשקף את המדד ולא להכות אותו.

למי שמעדיף תיק מאוזן וכללי המשלב גם רכיב סולידי ופיזור רחב ניתן לבחון את המסלול הכללי בקופות הגמל כנקודת השוואה.

מבנה ההשקעות

מבנה ההשקעות בקופת גמל עמי עוקב מדד S&P500 בנוי כך שישקף את הרכב המדד, מתוך תפיסה שעקיבה פסיבית חוסכת בעלויות ומספקת חשיפה ישירה לשוק המניות האמריקאי:

• חשיפה למניות 500 החברות הגדולות במדד S&P500.
• ריכוז גבוה במניות אמריקאיות בעלות שווי שוק גבוה.
• חשיפה מטבעית לדולר הנובעת מההשקעה בחו"ל.
• רכיב נזיל ומזומן לניהול שוטף וגמישות.

מי שמעוניין בחשיפה מנייתית מנוהלת ומפוזרת יותר ולא בעקיבה אחר מדד יחיד עשוי לבחון את מסלול עוקב מדדי המניות בקופות הגמל להשוואה.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת ביצועי המסלול צריכה להיעשות לאורך זמן ולא דרך מספר בודד מתקופה מסוימת. במסלול עוקב מדד, התשואה אמורה לשקף את המדד עצמו, ולכן יש לבחון גם את מידת ההצמדה אליו וגם את התנודתיות:

• בחנו תשואות על פני חמש שנים ויותר ולא תקופה קצרה.
• השוו את התשואה למסלולים עוקבי מדד דומים בלבד.
• שימו לב למידת ההצמדה של המסלול למדד המעוקב.
• שקללו את החשיפה המטבעית לדולר כחלק מהתשואה.
• זכרו שדמי הניהול משפיעים על התשואה נטו שתישאר בידיכם.

מי שמחפש חלופה סולידית להשוואה עשוי לבחון את מסלול האשראי והאג"ח בקופות הגמל כקצה השמרני של הסקאלה.

השוואה מול מסלולים אחרים

כדי להבין את מיקומו של המסלול על ציר הסיכון, כדאי להשוות אותו למסלולים אחרים בקופת הגמל. המסלול עוקב המדד יושב בקצה האגרסיבי והריכוזי של המפה:

• מול מסלול סולידי או אג"ח: רמת סיכון גבוהה משמעותית ותנודתיות רבה יותר.
• מול מסלול מנייתי מנוהל: עקיבה פסיבית אחר מדד יחיד במקום ניהול אקטיבי.
• מול מסלול עוקב מדדי מניות מגוון: ריכוז גבוה יותר בשוק האמריקאי בלבד.
• מול מסלול כללי: היעדר רכיב סולידי ופיזור גלובלי רחב.

סקירה רחבה של החלופות זמינה בעמוד קופות הגמל לתגמולים ולפיצויים.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

המסלול מתאים לפרופיל מסוים של חוסכים, ופחות לאחרים. כך ניתן לזהות אם קופת גמל עמי עוקב מדד S&P500 מתאימה לכם:

• חוסכים בעלי אופק חיסכון ארוך המבקשים חשיפה לשוק המניות האמריקאי.
• עמיתים המאמינים בגישת ההשקעה הפסיבית עוקבת המדד.
• מי שמוכן לספוג תנודתיות גבוהה ותנודות בשער הדולר.
• חוסכים שאינם זקוקים לכספים בשנים הקרובות.

לעומת זאת, המסלול פחות מתאים למקרים הבאים:

• חוסכים סולידיים המבקשים תנודתיות מינימלית ויציבות.
• עמיתים הקרובים לפרישה ומבקשים לשמר את ההון שנצבר.
• מי שמעדיף פיזור גלובלי רחב על פני ריכוז בשוק אחד ובמטבע אחד.

מי שמחפש חלופה ממוקדת באגרות חוב יכול לבחון את מסלול אג"ח הממשלות בקופות הגמל כנקודת ייחוס סולידית.

נקודות חשובות

• המסלול עוקב באופן פסיבי אחר מדד S&P500 של 500 החברות הגדולות בארה"ב.
• רמת הסיכון גבוהה - חשיפה מנייתית ריכוזית לשוק האמריקאי.
• קיימת חשיפה מטבעית לדולר וסיכון מטבעי נלווה.
• דמי הניהול משפיעים ישירות על התשואה נטו לאורך שנים.
• הניהול הפסיבי שואף לשקף את המדד ולא להכות אותו.
• המסלול אינו מתאים לחוסכים סולידיים המבקשים יציבות.

שאלות נפוצות