כלל גמל לעתיד אג"ח סחיר

מה זה כלל גמל לעתיד אג"ח סחיר?

קופת גמל להשקעה היא מכשיר חיסכון גמיש שמאפשר להפקיד כסף לאורך זמן ולהשאיר אותו נזיל לחלוטין - אפשר למשוך את הכספים בכל עת. בעת משיכה הונית (סכום חד-פעמי) לפני גיל הפרישה משולם מס רווחי הון על הרווח בלבד, ולא על הקרן שהפקדתם. קיימת תקרת הפקדה שנתית לכל חוסך, ובהגיע גיל הפרישה ניתן להמיר את הצבירה לקצבה חודשית פטורה ממס לכל החיים - יתרון מובהק שאין לרוב אפיקי החיסכון האחרים.

במסגרת זו, מסלול כלל גמל לעתיד אג"ח סחיר משקיע באגרות חוב סחירות בלבד, כלומר אג"ח הנסחרות בבורסה עם תמחור יומי שקוף ושוטף, בשונה מאשראי לא סחיר או אשראי פרטי. זהו מסלול בעל פרופיל סולידי, המתאים לחוסכים שמרנים שמעדיפים תנודתיות נמוכה יותר. כמו כל אפיק אג"ח, המסלול רגיש לשינויים בשערי הריבית, אך השקיפות והנזילות של נכסי הבסיס הופכות אותו לבחירה ברורה עבור מי שמחפש יציבות יחסית. למי שמעוניין להעמיק, ניתן לעיין בהרחבה בקופות גמל להשקעה ובמאפייני האפיק.

מה מאפיין את המסלול?

המסלול בנוי סביב חשיפה לאגרות חוב הנסחרות בשוק המאורגן, מתוך מטרה לספק יציבות יחסית לצד תשואה ריאלית לאורך זמן. אלו המאפיינים המרכזיים:

• חשיפה לאג"ח סחירות בלבד - נכסים הנסחרים בבורסה עם תמחור יומי שקוף.
• פרופיל סולידי, המיועד לחוסכים שמרנים המעדיפים תנודתיות מתונה.
• נזילות מלאה - אפשרות למשוך את הכספים בכל עת בהתאם לכללי המיסוי.
• רגישות לשינויים בשערי הריבית, המאפיין כל אפיק מבוסס אג"ח.
• אפשרות המרה לקצבה פטורה ממס בגיל פרישה.

מבנה ההשקעות

הרכב התיק במסלול כלל גמל לעתיד אג"ח סחיר מתמקד באגרות חוב סחירות, תוך פיזור בין סוגי מנפיקים ומח"מ (משך חיים ממוצע) שונים. הרכב אופייני עשוי לכלול:

• אג"ח ממשלתיות הנסחרות בבורסה, המהוות בסיס יציב לתיק.
• אג"ח קונצרניות סחירות של חברות בדירוגים שונים.
• פיזור על פני מח"מ מגוונים לניהול הרגישות לריבית.
• היעדר אחזקה משמעותית באשראי לא סחיר, השומר על שקיפות התמחור.

מי שמחפש חשיפה רחבה יותר לאג"ח על גווניה יכול להשוות גם למסלול אשראי ואג"ח בקופות גמל להשקעה הכולל לעיתים גם רכיב לא סחיר.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בבחינת ביצועי המסלול חשוב להסתכל על התמונה המלאה ולא על נקודת זמן בודדת. הנה כמה עקרונות לבחינה נכונה:

• בחנו תשואה לאורך כמה שנים, ולא בחודש או רבעון בודד.
• השוו את המסלול מול מסלולים מקבילים באותו אפיק אג"ח, לא מול מסלולי מניות.
• שימו לב לתנודתיות לצד התשואה - מסלול סולידי אמור להציג תנודתיות מתונה.
• קחו בחשבון את סביבת הריבית בתקופת המדידה, המשפיעה ישירות על אג"ח.
• זכרו כי תשואות העבר אינן מבטיחות תשואה עתידית.

למתעניינים בהשוואה רחבה יותר ניתן לעיין במסלול הכללי בקופות גמל להשקעה המשלב מספר אפיקים.

השוואה מול מסלולים אחרים

כדי להבין את מקומו של מסלול כלל גמל לעתיד אג"ח סחיר, כדאי להציב אותו לצד מסלולים בעלי אופי שונה:

• מול מסלולי מניות - המסלול סולידי יותר, עם פוטנציאל תשואה מתון אך תנודתיות נמוכה יותר.
• מול מסלולים עוקבי מדד - חשיפה לאג"ח במקום למניות, ולכן פרופיל סיכון שונה.
• מול אג"ח לא סחיר - יתרון השקיפות והתמחור היומי של הנכסים הסחירים.
• מול מסלול כללי - מיקוד באג"ח בלבד במקום שילוב אפיקים.

מי שמחפש פרופיל אגרסיבי יותר עשוי לבחון את מסלול המניות בקופות גמל להשקעה כחלופה בעלת סיכון גבוה יותר.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

כמו כל מסלול חיסכון, גם כאן ההתאמה תלויה בפרופיל החוסך ובטווח ההשקעה. הנה למי המסלול מתאים:

• חוסכים סולידיים המעדיפים יציבות על פני סיכון גבוה.
• מי שמחפש חשיפה לאג"ח סחיר עם תמחור שקוף.
• חוסכים בטווח בינוני המעוניינים בתנודתיות מתונה.
• מי שמעריך נזילות לצד אופק פרישה עתידי.

ולמי המסלול פחות מתאים:

• חוסכים צעירים המחפשים תשואה אגרסיבית בטווח ארוך.
• מי שמוכן לספוג תנודתיות גבוהה עבור פוטנציאל תשואה גבוה.
• מי שמעדיף חשיפה מנייתית או מסלול עוקב מדד גלובלי.

נקודות חשובות

• מספר הקופה של מסלול כלל גמל לעתיד אג"ח סחיר הוא 15428.
• המסלול משקיע באג"ח סחירות בלבד, עם תמחור יומי שקוף.
• הכספים נזילים וניתנים למשיכה בכל עת, בכפוף לכללי המיסוי.
• קיימת תקרת הפקדה שנתית לכל חוסך.
• בגיל פרישה ניתן להמיר את הצבירה לקצבה פטורה ממס.
• למתעניינים בחשיפה מנייתית גלובלית קיים גם מסלול עוקב מדד S&P500 בקופות גמל להשקעה כחלופה בעלת אופי שונה.

שאלות נפוצות