כלל גמל לעתיד עוקב מדדי מניות

מה זה כלל גמל לעתיד עוקב מדדי מניות?

כלל גמל לעתיד עוקב מדדי מניות הוא מסלול השקעה במסגרת קופת גמל להשקעה - מכשיר חיסכון גמיש ונזיל שניתן למשוך ממנו את הכספים בכל עת. בניגוד לאפיקי חיסכון פנסיוני נעולים, משיכה הונית של הכספים לפני גיל הפרישה חייבת במס רווחי הון על הרווח בלבד, ולא על הקרן שהפקדתם. לכל חוסך קבועה תקרת הפקדה שנתית, ובהגיע גיל הפרישה ניתן להמיר את הצבירה לקצבה חודשית פטורה ממס לכל החיים - יתרון מיסויי משמעותי שמייחד את המכשיר.

הייחוד של מסלול זה הוא באופי ההשקעה: מדובר במסלול עוקב מדדים פסיבי בעל חשיפה מנייתית גבוהה, השואף לשקף את ביצועי מדדי המניות שאחריהם הוא עוקב. זהו מסלול אגרסיבי בעל פוטנציאל תשואה גבוה לאורך זמן, אך גם בעל תנודתיות גבוהה בטווח הקצר. בשל כך הוא מתאים בעיקר לחוסכים עם אופק השקעה ארוך ויכולת לספוג ירידות זמניות בשווי החיסכון. ניתן להשוות אותו למסלולים נוספים בקטגוריית קופות גמל להשקעה כדי להבין היכן הוא ממוקם על ציר הסיכון.

מה מאפיין את המסלול?

מסלול כלל גמל לעתיד עוקב מדדי מניות בנוי סביב עקרון ניהול פסיבי שמטרתו לעקוב אחר מדדי מניות מובילים, מבלי לנסות לנצח את השוק באמצעות בחירת מניות אקטיבית. המאפיינים המרכזיים:

• חשיפה מנייתית גבוהה - עיקר הנכסים מושקעים במניות הנכללות במדדים שאחריהם המסלול עוקב.
• ניהול פסיבי - המסלול שואף לשקף את תשואת המדד ולא לחרוג ממנה, מה שמשתקף בדרך כלל בדמי ניהול נמוכים יחסית לניהול אקטיבי.
• פרופיל סיכון אגרסיבי - תנודתיות גבוהה בטווח הקצר לצד פוטנציאל תשואה גבוה בטווח הארוך.
• נזילות מלאה - אפשרות משיכה בכל עת, בכפוף למיסוי על הרווח במשיכה הונית.
• אופק השקעה ארוך - המסלול מתאים בעיקר למי שאינו זקוק לכסף בשנים הקרובות. למסלול בעל מאפיינים דומים ראו מסלול מניות בקופות גמל להשקעה.

מבנה ההשקעות

מבנה ההשקעות במסלול נגזר מאופיו הפסיבי: רוב הנכסים מופנים למניות במטרה לעקוב אחר מדדי מניות נבחרים, בארץ ובחו"ל. הנקודות המרכזיות במבנה:

• רכיב מנייתי דומיננטי - חלק הארי של ההשקעה מוקצה למניות הכלולות במדדים הנעקבים.
• פיזור רחב - העקיבה אחר מדדים מספקת פיזור על פני עשרות ומאות חברות, מה שמפחית את הסיכון הספציפי של מניה בודדת.
• רכיב סולידי מצומצם - בשונה ממסלולים מאוזנים, החשיפה לאפיקים סולידיים נמוכה. מי שמעוניין בחשיפה לאפיק אג"ח יכול לבחון מסלול אשראי ואג"ח בקופות גמל להשקעה.
• תלות בביצועי המדד - מאחר שהמסלול עוקב מדדים, התשואה שלו צמודה לעליות ולירידות של המדדים שאחריהם הוא עוקב.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת התשואות של כלל גמל לעתיד עוקב מדדי מניות מחייבת מבט נכון וזהיר. תשואות העבר אינן מבטיחות תשואה עתידית, ולכן חשוב לבחון מספר היבטים יחד:

• טווח זמן ארוך - בדקו תשואות על פני חמש שנים ומעלה ולא רק על פני חודשים בודדים, כדי לקבל תמונה מייצגת.
• השוואה למדד הייחוס - מסלול פסיבי נמדד לפי מידת קרבתו לתשואת המדד שאותו הוא עוקב.
• עקביות מול תנודתיות - תשואה גבוהה בשנה אחת אינה מעידה על יציבות; חשוב לבחון את התנהגות המסלול גם בתקופות ירידות.
• דמי ניהול - גם הפרש קטן בדמי הניהול משפיע מהותית על התשואה נטו לאורך שנים.
• השוואה לאפיק ממוקד - ניתן להשוות לתשואת מסלול עוקב מדד S&P500 כנקודת ייחוס מקובלת.

השוואה מול מסלולים אחרים

כדי להבין את מיקומו של כלל גמל לעתיד עוקב מדדי מניות על ציר הסיכון-תשואה, כדאי להשוות אותו למסלולים נפוצים אחרים בקופות גמל להשקעה:

• מול מסלול כללי - מסלול כללי בקופות גמל להשקעה מאזן בין מניות לאפיקים סולידיים, בעוד המסלול עוקב המדדים נוטה לחשיפה מנייתית גבוהה ואגרסיבית יותר.
• מול מסלול אג"ח - מסלול אג"ח שמרני יותר ובעל תנודתיות נמוכה, ומתאים לחוסכים סולידיים, בשונה מהמסלול שלפנינו.
• מול ניהול אקטיבי - מסלולים מנוהלים אקטיבית מנסים לנצח את המדד, בעוד המסלול הפסיבי שואף לשקף אותו בדמי ניהול נמוכים יותר.
• מול מסלול עוקב מדד יחיד - מסלול עוקב מדדי מניות יכול לפזר על פני מספר מדדים, לעומת מסלול הממוקד במדד בודד.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מסלול אגרסיבי בעל חשיפה מנייתית גבוהה אינו מתאים לכל חוסך. הנה חלוקה ברורה:

• מתאים למי שיש לו אופק השקעה ארוך של שנים רבות.
• מתאים למי שיש לו סבילות סיכון גבוהה ויכולת לספוג תנודתיות וירידות זמניות.
• מתאים למי שמאמין בעקיבה פסיבית אחר מדדים ובדמי ניהול נמוכים.
• מתאים למי שאינו זקוק לכסף בטווח הקרוב.

• פחות מתאים לחוסכים סולידיים שמחפשים יציבות ושקט נפשי.
• פחות מתאים למי שעלול להזדקק לכספים בטווח הקצר.
• פחות מתאים למי שמתקשה לראות ירידות זמניות בשווי החיסכון מבלי להיבהל.
• פחות מתאים למי שמתקרב לגיל הפרישה וזקוק לוודאות גבוהה לגבי הסכום הצבור.

נקודות חשובות

• מספר הקופה של המסלול הוא 14791 - שמרו אותו לצורך זיהוי הקופה בעת בקשת מידע או ביצוע פעולות.
• הכספים נזילים וניתן למשוך אותם בכל עת; במשיכה הונית לפני הפרישה יחול מס רווחי הון על הרווח בלבד.
• קיימת תקרת הפקדה שנתית לכל חוסך - כדאי לתכנן את ההפקדות בהתאם.
• בגיל הפרישה ניתן להמיר את הצבירה לקצבה חודשית פטורה ממס לכל החיים.
• זהו מסלול אגרסיבי בעל תנודתיות גבוהה - ההתאמה אליו תלויה באופק ההשקעה ובסבילות הסיכון שלכם.
• דמי הניהול והרכב המסלול עשויים להשתנות מעת לעת; כדאי לעקוב ולעדכן את הבחירה לפי הצורך.

שאלות נפוצות