הפניקס השתלמות אג"ח סחיר

מה זה הפניקס השתלמות אג"ח סחיר?

הפניקס השתלמות אג"ח סחיר הוא מסלול השקעה בקרן השתלמות המתמקד באיגרות חוב סחירות, הנסחרות בשוק ההון ומאפשרות שקיפות ונזילות יומית. המסלול מיועד לחוסכים המחפשים אפיק סולידי יחסית, המשלב חשיפה לאג"ח ממשלתיות וקונצרניות תוך הימנעות מאשראי לא סחיר.

מה מאפיין את המסלול?

• השקעה באיגרות חוב סחירות בלבד - ממשלתיות וקונצרניות - הנסחרות בבורסה.
• אופי סולידי יחסית, המתאים למי שמעדיף תנודתיות נמוכה ביחס למסלולים מנייתיים.
• שקיפות גבוהה ונזילות יומית, מאחר שהנכסים נסחרים בשוק באופן שוטף.
• מינימיזציה מכוונת של אשראי לא סחיר, כדי לשמור על תמחור ברור של הנכסים.
• רגישות לשינויי ריבית ולמח"מ (משך חיים ממוצע) של תיק האג"ח.

מבנה ההשקעות

תיק ההשקעות של המסלול בנוי סביב איגרות חוב סחירות, בשילוב בין רכיב ממשלתי לרכיב קונצרני. המבנה נועד לאזן בין יציבות לבין פוטנציאל תשואה מבוקר.

• אג"ח ממשלתיות סחירות, המהוות עוגן יציבות בתיק.
• אג"ח קונצרניות סחירות של חברות, בדירוגי אשראי שונים.
• היעדר חשיפה משמעותית לנכסים לא סחירים, לטובת שקיפות ונזילות.
• רכיב נזיל קצר לניהול שוטף של התיק.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת התשואות של המסלול דורשת מבט רב-שנתי ולא הסתמכות על נתון בודד. הביצועים מושפעים במידה רבה מסביבת הריבית וממשך החיים הממוצע של תיק האג"ח.

• השוו תשואות על פני מספר שנים ולא רק על פני חודשים בודדים.
• שימו לב לקשר בין הביצועים לבין שינויי הריבית במשק.
• בדקו את התשואה ביחס למסלולים סולידיים דומים, ולא מול מסלולים מנייתיים.
• זכרו שתשואות העבר אינן מבטיחות את הביצועים העתידיים.

השוואה מול מסלולים אחרים

השוואה בין מסלול זה למסלולים אחרים עוזרת להבין היכן הוא ממוקם על ציר הסיכון והסיכוי. מול מסלול מנייתי הוא סולידי יותר, ומול מסלול כספי הוא נושא חשיפה גדולה יותר לשינויי ריבית.

• מול מסלול הפניקס השתלמות כספי (שקלי) - המסלול חשוף יותר לתנודתיות אך עשוי להציע פוטנציאל תשואה גבוה יותר לאורך זמן.
• מול מסלול הפניקס השתלמות אשראי ואג"ח - כאן הדגש הוא על אג"ח סחיר בלבד, בעוד המסלול האחר משלב גם רכיב אשראי.
• מול מסלול הפניקס השתלמות כללי - המסלול הכללי כולל חשיפה מנייתית רחבה יותר ורמת סיכון גבוהה יותר.
• כדאי לבחון גם קרנות השתלמות אחרות באותו מסלול אג"ח סחיר אצל גופים נוספים.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

• מתאים לחוסכים סולידיים המעדיפים תנודתיות נמוכה יחסית.
• מתאים למי שמחפש שקיפות ונזילות יומית בנכסי החיסכון.
• מתאים למי שמעוניין בחשיפה לאג"ח סחיר ללא אשראי לא סחיר.

• פחות מתאים למי שמחפש פוטנציאל תשואה מנייתי גבוה.
• פחות מתאים למי שרגיש מאוד להשפעת עליית ריבית על תיק אג"ח.
• פחות מתאים לחוסכים בעלי אופק קצר מאוד וחוסר סבלנות לתנודתיות.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• הבינו את רמת הרגישות של המסלול לשינויי ריבית ולמח"מ.
• התאימו את המסלול לאופק החיסכון ולרמת הסיכון האישית שלכם.
• השוו דמי ניהול בין גופים שונים המציעים מסלול דומה.
• בדקו את הרכב התיק והיחס בין רכיב ממשלתי לרכיב קונצרני.
• זכרו שניתן לעבור בין מסלולים בהתאם לשינויים בצרכים ובשוק.

שאלות נפוצות