מנורה מבטחים פוליסת חיסכון עוקב מדד S&P500

מה זה מנורה מבטחים פוליסת חיסכון עוקב מדד S&P500?

מנורה מבטחים פוליסת חיסכון עוקב מדד S&P500 הוא אפיק חיסכון והשקעה גמיש המונפק על ידי חברת ביטוח. כמו בכל פוליסת חיסכון, אין תקרת הפקדה שנתית, הכספים נזילים וניתנים למשיכה בכל עת, וניתן לעבור בין מסלולים בתוך הפוליסה ללא חבות מס בעת המעבר. בעת המשיכה חל מס רווחי הון על הרווח בלבד ולא על הקרן.

הייחוד של המסלול טמון באופיו הפסיבי: מסלול עוקב המדד שואף לשכפל את ביצועי מדד S&P500, מדד המאגד את חברות הענק (Large Cap) בשוק האמריקאי. במקום ניסיון לנצח את השוק באמצעות בחירת מניות אקטיבית, המסלול פשוט עוקב אחר המדד עצמו, גישה שמייצרת חשיפה רחבה לכלכלה האמריקאית בעלות ובסגנון ניהול נמוכים יחסית.

מאחר שמדובר במסלול מנייתי מובהק, רמת הסיכון והתנודתיות גבוהות. בנוסף, ההשקעה במדד S&P500 כרוכה בחשיפה למטבע הדולר, כך שתנודות בשער הדולר-שקל משפיעות גם הן על התשואה. זהו אפיק למעוניינים במסלול מניות בפוליסות חיסכון בעל פוטנציאל צמיחה ואופק השקעה ארוך.

מה מאפיין את המסלול?

מנורה מבטחים פוליסת חיסכון עוקב מדד S&P500 בנוי סביב עקרון של עקיבה פסיבית אחר מדד מוביל. אלה המאפיינים המרכזיים:

• עקיבה פסיבית: המסלול שואף לשכפל את ביצועי מדד S&P500 ולא לנצח אותו.
• חשיפה אמריקאית רחבה: חשיפה למאות חברות הענק המובילות בשוק האמריקאי.
• חשיפה מטבעית: ההשקעה כרוכה בחשיפה לדולר, ושער החליפין משפיע על התשואה.
• תנודתיות גבוהה: כמסלול מנייתי, השונות בתשואות גבוהה לאורך זמן.
• נזילות מלאה: משיכה אפשרית בכל עת בכפוף למס על הרווח בלבד.
• ללא תקרת הפקדה: אין מגבלה שנתית על סכום ההפקדה לפוליסה.

מבנה ההשקעות

מבנה ההשקעות במסלול עוקב המדד מתרכז בשכפול הרכב מדד S&P500, עם דגש על נאמנות למדד:

• מניות אמריקאיות: עיקר התיק במניות החברות הנכללות במדד S&P500.
• שכפול הרכב המדד: משקל הנכסים נקבע בהתאם למשקלן של המניות במדד.
• חשיפה דולרית: רכיב מטבעי הנובע מהשקעה בנכסים הנקובים בדולר.
• רכיב נזיל: חלק מהנכסים עשוי להיות מוחזק במזומן ובשווי מזומן לצורכי איזון.
• ניהול פסיבי: ההרכב מתעדכן בהתאם לשינויים בהרכב המדד עצמו. ניתן להשוות זאת למסלול כללי בפוליסות חיסכון המנוהל אקטיבית.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת הביצועים של מסלול עוקב מדד S&P500 מחייבת התבוננות נכונה בהקשר של מסלול פסיבי:

• טעות עקיבה: הפרמטר המרכזי הוא עד כמה המסלול צמוד למדד S&P500 (Tracking Error).
• השוואה לעוגן: כדאי להשוות את התשואה ישירות מול ביצועי המדד עצמו.
• השפעת המטבע: יש לזכור ששער הדולר-שקל משפיע על התשואה בשקלים.
• אופק זמן: במסלול מנייתי מומלץ לבחון תוצאות על פני מספר שנים ולא בטווח קצר.
• עלויות: דמי הניהול משפיעים על מידת ההצמדה למדד ועל התשואה נטו. כדאי להכיר את מגוון המסלולים בפוליסות חיסכון.

השוואה מול מסלולים אחרים

כדי להבין את מקומו של מסלול עוקב מדד S&P500, כדאי להשוות אותו לחלופות:

• מול ניהול אקטיבי: המסלול עוקב את המדד ואינו מנסה להכות אותו, בניגוד למסלולים מנוהלים אקטיבית.
• מול מסלול אג"ח: לעומת מסלול אשראי ואג"ח בפוליסות חיסכון כאן הסיכון והתנודתיות גבוהים משמעותית.
• מול מסלול מניות גלובלי: כאן החשיפה ממוקדת בשוק האמריקאי בלבד ולא מפוזרת גלובלית.
• צמיחה מול יציבות: המסלול מדגיש פוטנציאל צמיחה גבוה על פני שמירה על ערך.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים במיוחד ל:

• חוסכים בעלי אופק השקעה ארוך שמוכנים לתנודתיות גבוהה.
• מי שמאמין בכלכלה האמריקאית ומעוניין בחשיפה רחבה אליה.
• מי שמעדיף גישה פסיבית של עקיבה אחר מדד על פני ניהול אקטיבי.
• חוסכים שמעוניינים בפוטנציאל צמיחה גבוה ומקבלים את החשיפה הדולרית, למשל במסלול עוקב מדד S&P500 בפוליסות חיסכון.

פחות מתאים ל:

• חוסכים סולידיים הרגישים לתנודות חדות בשווי החיסכון.
• מי שאופק ההשקעה שלו קצר ואינו יכול לספוג ירידות זמניות.
• מי שמעדיף להימנע מחשיפה מטבעית לדולר.

נקודות חשובות

• תנודתיות מנייתית: כמסלול עוקב מדד מניות, הסיכון והתנודתיות גבוהים.
• חשיפה מטבעית: שער הדולר-שקל משפיע על התשואה בשקלים.
• מיסוי על הרווח: בעת משיכה משולם מס רווחי הון על הרווח בלבד ולא על הקרן.
• ללא תקרת הפקדה: אין מגבלה שנתית על סכום ההפקדה.
• מעבר ללא מס: מעבר בין מסלולים בתוך הפוליסה אינו אירוע מס.

שאלות נפוצות