קרן השתלמות לאקדמאים - מסלול כללי

מה זה קרן השתלמות לאקדמאים במדעי החברה והרוח - מסלול כללי?

המסלול הכללי הוא מסלול ההשקעה הסטנדרטי בקרן ההשתלמות, ובו מנהל הקופה אחראי על חלוקת הכספים בין סוגי נכסים שונים בהתאם למדיניות ההשקעה שנקבעה. מדובר במסלול מאוזן שמיועד לחוסכים שמעדיפים לתת לגוף המנהל את שיקול הדעת לגבי תמהיל ההשקעות, מבלי להגדיר בעצמם חשיפה גבוהה לאפיק כזה או אחר. הכספים מנוהלים תחת ההטבות הייחודיות של קרן השתלמות, הכוללות נזילות לאחר שש שנים ופטור ממס רווחי הון עד לתקרה הקבועה בחוק.

מה מאפיין את המסלול?

• מדיניות השקעה מאוזנת המשלבת אפיק מנייתי לצד אפיק סולידי של אגרות חוב ומזומנים.
• ניהול אקטיבי שבו מנהל ההשקעות מתאים את החשיפה לתנאי השוק המשתנים.
• פיזור רחב בין שווקים, ענפים ומכשירי השקעה מקומיים ומחוץ לישראל.
• רמת סיכון בינונית שמתאימה לחוסכים שאינם מעוניינים בתנודתיות קיצונית.
• גמישות מעבר בין מסלולים אחרים בתוך אותה קרן, ללא אירוע מס, בדומה למקובל במסלול מיטב השתלמות כללי.

מבנה ההשקעות

מבנה ההשקעות במסלול הכללי משקף איזון בין רכיב צומח לרכיב מגן, כך שהתיק נהנה מפוטנציאל תשואה לצד בלימת ירידות חדות. בפועל ניתן לצפות לתמהיל המשלב את הרכיבים הבאים:

• מניות הנסחרות בישראל ובשווקים בעולם, המהוות את מנוע הצמיחה של התיק.
• אגרות חוב ממשלתיות וקונצרניות המספקות יציבות והכנסה שוטפת.
• רכיב נזיל של מזומנים ושווי מזומנים לניהול תזרים וניצול הזדמנויות.
• השקעות לא סחירות כגון נדל"ן והלוואות פרטיות, בהתאם למדיניות הקופה.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת ביצועים של מסלול כללי דורשת מבט רחב על פני זמן, ולא התמקדות בתשואה של חודש או שנה בודדים. כדי להעריך את המסלול נכון כדאי לשים לב לנקודות הבאות:

• בחנו תשואה ממוצעת על פני חמש שנים ומעלה כדי לנטרל תנודתיות זמנית.
• השוו את התשואה למסלולים כלליים מקבילים, ולא למסלולים מנייתיים בעלי סיכון שונה.
• שקללו את רמת התנודתיות לצד התשואה, כדי להבין את היחס בין סיכון לתשואה.
• זכרו כי מסלול מגדל השתלמות מסלול כללי ומסלולים מקבילים נבדלים במדיניות ובדמי הניהול.

השוואה מול מסלולים אחרים

המסלול הכללי ממוקם בנקודת איזון בין המסלולים הסולידיים למסלולים המנייתיים, ולכן ההשוואה אליהם מבהירה למי הוא מתאים:

• מול מסלולים מנייתיים המסלול הכללי מציע סיכון נמוך יותר ותנודתיות מתונה.
• השוואה מול קרנות השתלמות במסלול כללי של גופים נוספים מסייעת למקם את הביצועים.
• מול מסלולי אגרות חוב ואשראי הוא מציע פוטנציאל תשואה גבוה יותר לאורך זמן.
• מול מסלולים עוקבי מדד הוא מנוהל באופן אקטיבי ולא צמוד למדד יחיד.
• הוא משמש לרוב כברירת המחדל לחוסכים שאינם בוחרים מסלול ספציפי.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים במיוחד ל:

• חוסכים המעדיפים תיק מאוזן עם ניהול מקצועי וחלוקת אחריות לגוף המנהל.
• מי שמחפש רמת סיכון בינונית ואינו מעוניין בחשיפה מנייתית גבוהה.
• חוסכים בעלי אופק חיסכון בינוני שמעדיפים יציבות יחסית, בדומה לפרופיל של מסלול כלל השתלמות כללי.

פחות מתאים ל:

• חוסכים צעירים עם אופק ארוך המעוניינים למקסם תשואה בחשיפה מנייתית גבוהה.
• מי שמעדיף לשלוט בעצמו בתמהיל ההשקעות ולבחור מסלול ממוקד.
• חוסכים סולידיים מאוד שמחפשים תנודתיות מינימלית בלבד.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• בדקו את דמי הניהול ביחס לתשואה נטו שהמסלול הניב לאורך זמן.
• השוו בין גופים שונים, שכן מסלולים מקבילים נבדלים בביצועים ובמדיניות ההשקעה.
• ודאו שרמת הסיכון של המסלול תואמת את אופק החיסכון ואת הצרכים שלכם.
• זכרו שניתן לעבור בין מסלולים בתוך הקרן ללא אירוע מס, בהתאם לשינויים בחיים.
• שקלו השוואה רחבה מול קרנות השתלמות אחרות בשוק.

שאלות נפוצות