הראל השתלמות כללי

מבנה ההשקעות של הראל השתלמות כללי

במסלול כללי הדגש הוא על פיזור: שילוב בין מניות לבין אג"ח (ממשלתיות וקונצרניות), ובמקרים רבים גם רכיבי אשראי והלוואות, מזומן ושווי מזומן, ולעיתים חלק לא מבוטל של נכסים לא סחירים. המשמעות היא שהתיק לא "מהמר" על כיוון אחד בלבד - הוא נהנה מתקופות טובות בשוקי המניות, ובמקביל נעזר ברכיבי אג"ח ואשראי כדי לרכך תנודות בתקופות חלשות יותר. לצד זאת, חשוב להבין שפיזור לא מבטל סיכון: כאשר החשיפה למניות גבוהה יחסית, ירידות בשווקים עשויות להופיע גם במסלול כללי.

נקודות החוזקה של הראל השתלמות כללי

• איזון בין צמיחה ליציבות: מסלול שמנסה לשלב פוטנציאל תשואה יחד עם ריסון תנודתיות ביחס למסלול מנייתי מלא.
• פיזור רחב בין אפיקים: שילוב של מניות, אג"ח ורכיבים משלימים יכול להקטין תלות באפיק אחד בלבד.
• חשיפה לשווקים בחו"ל: פיזור גלובלי עשוי להפחית תלות בשוק המקומי ולפתוח אפשרויות השקעה רחבות יותר.
• מתאים למי שלא רוצה "לנהל את המסלול": מסלול כללי נתפס לעיתים כברירת מחדל הגיונית למי שמעדיף פתרון מאוזן בלי לבחור מסלול ממוקד (למשל מנייתי/אג"חי).

מה חשוב לדעת על הראל השתלמות כללי לפני שבוחרים

יש שלושה נושאים שכדאי להסתכל עליהם לעומק:

• רמת הסיכון בפועל: במסלולים כלליים החשיפה למניות יכולה להשתנות, ולכן כדאי להבין האם בפועל מדובר במסלול "מאוזן" או כזה שמתקרב למסלול עם סיכון גבוה יותר.
• רכיב לא סחיר: נכסים לא סחירים יכולים לתרום לפיזור ולתשואה לטווח ארוך, אבל הם גם פחות נזילים ופחות שקופים ביום-יום לעומת מניות ואג"ח סחירות.
• העלות הכוללת: דמי הניהול חשובים, אבל לא לבד - כדאי לזכור שבחלק מהמקרים יש עלויות נוספות הקשורות לניהול ההשקעות ולהחזקה בנכסים מסוימים.

למי הראל השתלמות כללי יכול להתאים

• לחוסכים עם אופק בינוני-ארוך שמעדיפים מסלול שאינו מנייתי מלא, אבל כן רוצים רכיב צמיחה מהותי.
• למי שמוכן לראות תנודתיות בתקופות ירידה, אך מעדיף שלא להיות חשוף רק למניות.
• למי שרוצה פיזור בין ישראל לחו"ל כחלק מהתיק, במקום תלות בשוק אחד.

למי המסלול פחות מתאים

• למי שזקוק לכסף בטווח קצר יחסית ורוצה לצמצם תנודתיות ככל האפשר.
• למי שמתקשה נפשית עם ירידות זמניות בערך החיסכון - גם מסלול כללי יכול לרדת בתקופות שוק חלשות.
• למי שמעדיף שקיפות יומית גבוהה במיוחד והרכב נכסים "פשוט" בלי רכיבים לא סחירים משמעותיים.

איך להשוות את הראל השתלמות כללי למסלולים אחרים בצורה חכמה

כדי להשוות בצורה נכונה, מומלץ להסתכל לא רק על "מי הוביל השנה", אלא על שילוב של כמה מדדים:

• תשואות לאורך כמה תקופות (שנה, 3 שנים, 5 שנים) ולא רק נקודתית.
• סטיית תקן או מדד תנודתיות - כדי להבין כמה המסלול "זז" למעלה ולמטה.
• דמי ניהול ממוצעים בפועל לעומת דמי ניהול מוצעים אישית.
• חשיפה למניות, חו"ל ומט"ח, ושיעור נכסים לא סחירים - כדי להבין מה באמת מניע את התוצאות.

בשורה התחתונה

הראל השתלמות כללי הוא מסלול שמכוון לאיזון: שילוב בין מניות לאג"ח ורכיבים נוספים, לרוב עם פיזור גם לשווקים בינלאומיים. הוא יכול להתאים למי שמחפש פתרון אחד "הגיוני" לטווח בינוני-ארוך בלי לבחור מסלול ממוקד מדי, אבל עדיין חשוב להבין את החשיפות בפועל, את מידת הרכיב הלא סחיר ואת העלות הכוללת - כדי לוודא שהמסלול תואם את אופק ההשקעה, רמת הסיכון הרצויה והעדפות החוסך.