מור פנסיה מקיפה - כספי (שקלי)

מה המשמעות של מסלול כספי (שקלי) במור פנסיה מקיפה

מסלול כספי (שקלי) מתמקד בנכסים שקליים שאינם צמודים למט"ח, ולכן מצמצם כמעט לחלוטין את החשיפה לשינויים בשערי מטבע. בדרך כלל מאפייניו הם:

• חשיפה אפסית או כמעט אפסית למניות
• התבססות על אג"ח ונכסי חוב שקליים
• תנודתיות נמוכה יחסית למסלולים עם רכיב מנייתי
• רגישות גבוהה יותר לשינויים בריבית במשק

מבנה ההשקעות של מור פנסיה מקיפה - כספי (שקלי)

למרות הכינוי "כספי", מדובר בתיק חוב ונזילות מנוהל:

• אג"ח ממשלתיות נקובות בש"ח כעוגן יציבות מרכזי
• אג"ח שקליות סחירות ושאינן סחירות
• פיקדונות שקליים לנזילות שוטפת
• הלוואות ואשראי שקליים כחלק מפיזור התיק
• מזומנים ושווי מזומנים לניהול סיכונים וגמישות

במסגרת פנסיה מקיפה עשוי להיות גם רכיב ייעודי המוסיף שכבת יציבות יחסית כחלק ממבנה המוצר.

נקודות החוזקה של מור פנסיה מקיפה במסלול כספי (שקלי)

• צמצום חשיפה למט"ח והתמקדות בשקל
• תנודתיות נמוכה יחסית למסלולים מנייתיים
• רמת נזילות גבוהה
• מעטפת פנסיונית מלאה הכוללת גם כיסויי נכות ושאירים

סיכונים שחשוב להכיר במסלול כספי (שקלי)

גם במסלול מתון קיימים סיכונים ייחודיים:

• סיכון ריבית: עליית ריבית עלולה לפגוע במחירי אג"ח קיימות
• סיכון אשראי: באג"ח קונצרניות ובהלוואות קיים סיכון חדלות פירעון
• סיכון אינפלציה: אינפלציה גבוהה עלולה לשחוק תשואה ריאלית במסלול שקלי
• סיכון תשואה נמוכה: בתקופות מסוימות התשואה עשויה להיות נמוכה יחסית למסלולים מסוכנים יותר

דמי ניהול ועלויות במור פנסיה מקיפה - כספי (שקלי)

בפנסיה מקיפה קיימים בדרך כלל:

• דמי ניהול מהפקדה
• דמי ניהול מצבירה

בנוסף עשויות להיות הוצאות ניהול השקעות ולעיתים הוצאות לגופים חיצוניים. דמי הניהול בפועל משתנים בין עמיתים בהתאם להסדר, מעסיק או מו"מ אישי, ובמסלול מתון השפעתם עשויה להיות משמעותית במיוחד.

כיסויים ביטוחיים במסלול כספי (שקלי)

גם במסלול זה קיימים כיסויים ביטוחיים כחלק מהפנסיה המקיפה:

• כיסוי לנכות במסגרת הקרן
• כיסוי לשאירים במקרה פטירה

מומלץ לבדוק האם מבנה הכיסוי מתאים למצב המשפחתי והכלכלי ולבחון שינויים בהתאם לתקנון הקרן.

למי המסלול יכול להתאים ולמי פחות

יכול להתאים אם:

• אתם מעוניינים במסלול מתון עם דגש על שקל וללא חשיפה למט"ח
• אתם רוצים להקטין תנודתיות ולהפחית חשיפה למניות
• אתם מתקרבים לפרישה או מחפשים מסלול שמרני יחסית

יכול להתאים פחות אם:

• יש לכם אופק השקעה ארוך מאוד ואתם מחפשים צמיחה גבוהה
• אתם מעוניינים בפיזור גלובלי וחשיפה למט"ח
• אתם מוכנים לקחת סיכון גבוה יותר כדי לשפר פוטנציאל תשואה

איך לעקוב אחרי המסלול בצורה חכמה

• בדיקה תקופתית של חשיפה לריבית ולמח"מ האג"ח
• מעקב אחרי דמי הניהול והוצאות ניהול השקעות בפועל
• השוואה למסלולים מתונים אחרים בפנסיה מקיפה תוך בחינת סיכון
• קביעת כללים מראש לשינוי מסלול כדי להימנע מהחלטות רגשיות