שיבולת קופת תגמולים מניות

מה זה שיבולת קופת תגמולים מניות?

שיבולת קופת תגמולים מניות היא מסלול מנייתי בתוך קופת גמל סקטוריאלית, כלומר קופה שצמחה מתוך הסדר מעסיק או ארגון ייעודי ונועדה לאוכלוסייה מסוימת של עמיתים. קופות מסוג זה נפתחו לעיתים במסגרת הסדרים היסטוריים, ולכן חלקן סגורות להצטרפות חדשה ומשמשות בעיקר את העמיתים הקיימים שצברו בהן כספים לאורך השנים.

המסלול שלפנינו הוא מסלול מנייתי מובהק, ובו חשיפה מנייתית מלאה או גבוהה מאוד. מדובר באפיק בעל פוטנציאל צמיחה גבוה אך גם בתנודתיות גבוהה, המתאים לחוסכים בעלי אופק חיסכון ארוך. חשוב להדגיש כי מסלול זה אינו מתאים לחוסך סולידי, שכן הוא חשוף לתנודות חדות בשוק המניות ודורש יכולת לספוג ירידות זמניות בדרך לטווח הארוך.

מה מאפיין את המסלול?

המסלול בנוי סביב חשיפה מנייתית גבוהה מאוד, מתוך מטרה למקסם את פוטנציאל הצמיחה לאורך זמן. מי שבוחר בו צריך להיות מודע לכך שהתנודתיות בו גבוהה ושנדרש אופק ארוך כדי לאפשר לשוק להתאושש מירידות. כך נראים המאפיינים המרכזיים:

• חשיפה מנייתית מלאה או גבוהה מאוד לשוק המניות.
• פוטנציאל צמיחה גבוה לאורך טווח זמן ארוך.
• תנודתיות גבוהה הכוללת אפשרות לירידות חדות בטווח הקצר.
• התאמה לחוסכים בעלי סבילות סיכון גבוהה ואופק ארוך.
• אינו מתאים לחוסך סולידי המעוניין ביציבות ובשמירת ערך.

מי שמבקש להבין כיצד נראה אפיק מנייתי מובנה יכול לעיין בתיאור מסלול עוקב מדדי המניות בקופות הגמל ובהבדלים בין השיטות.

מבנה ההשקעות

מבנה ההשקעות במסלול מנייתי מתרכז ברכיב המנייתי, אך גם בתוכו קיים פיזור רחב על פני שווקים, ענפים וגיאוגרפיות. מטרת הפיזור היא להפחית את התלות במניה בודדת או בשוק בודד, גם כאשר רמת הסיכון הכוללת נותרת גבוהה:

• רכיב מנייתי דומיננטי הכולל מניות בישראל ובחו"ל.
• פיזור ענפי וגיאוגרפי רחב בתוך הרכיב המנייתי.
• חשיפה מוגבלת או מזערית לאפיקים סולידיים לצורכי נזילות.
• אפשרות לשילוב מכשירים עוקבי מדד לצד ניהול אקטיבי.

למי שמחפש איזון רב יותר בין מניות לנכסים אחרים מומלץ להכיר המסלול הכללי בקופות הגמל כחלופה מאוזנת יותר.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

במסלול מנייתי בעל תנודתיות גבוהה חשוב במיוחד לבחון ביצועים לאורך זמן ולא להתרשם מתקופה קצרה. שנה חזקה אחת או חלשה אחת אינן מעידות על מגמה, ולכן יש להסתכל על התמונה הרחבה. אלה העקרונות המנחים:

• בחנו תשואות לאורך טווח של חמש שנים ומעלה.
• השוו תמיד מול מסלולים מנייתיים אחרים באותה רמת סיכון.
• קחו בחשבון את התנודתיות הגבוהה לצד פוטנציאל התשואה.
• אל תתפתו להחליט על סמך ביצועי תקופה קצרה בלבד.
• זכרו שתשואות העבר אינן מבטיחות תשואה דומה בעתיד.

השוואה מול אפיק סולידי תסייע להבין את פער הסיכון, למשל מול מסלול אג"ח הממשלות בקופות הגמל.

השוואה מול מסלולים אחרים

המסלול המנייתי ממוקם בקצה העליון של סקאלת הסיכון, ולכן ההשוואה מול מסלולים אחרים מדגישה את פער הסיכון והתשואה הפוטנציאלית. כך נראית התמונה:

• מול מסלול כללי - חשיפה מנייתית גבוהה יותר ותנודתיות גבוהה יותר.
• מול מסלול אג"ח - פוטנציאל צמיחה גבוה משמעותית לצד סיכון רב יותר.
• מול מסלול סולידי - מתאים לאופק ארוך ולא לשמירת ערך לטווח קצר.
• מתאים לחוסכים שמוכנים לספוג תנודתיות תמורת פוטנציאל גבוה.

לחוסכים המעדיפים רכיב סולידי גדול יותר ניתן לבחון את מסלול האשראי והאג"ח בקופות הגמל כחלופה.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

המסלול מתאים בעיקר לחוסכים בעלי סבילות סיכון גבוהה ואופק ארוך:

• חוסכים צעירים בעלי אופק חיסכון ארוך מאוד.
• חוסכים המעוניינים במקסום פוטנציאל הצמיחה לאורך זמן.
• מי שמסוגל לספוג תנודתיות גבוהה וירידות זמניות.

לעומת זאת, המסלול פחות מתאים לחלק מהחוסכים:

• חוסכים סולידיים המעוניינים ביציבות ובשמירת ערך.
• חוסכים הקרובים למשיכת הכספים או לפרישה.
• מי שאינו מסוגל לספוג ירידות חדות בטווח הקצר.

נקודות חשובות

• שיבולת קופת תגמולים מניות היא מסלול מנייתי בקופה סקטוריאלית.
• מספר הקופה הוא 13188 ומשמש לזיהוי מול הגוף המנהל.
• החשיפה המנייתית מלאה או גבוהה מאוד והתנודתיות גבוהה.
• המסלול אינו מתאים לחוסך סולידי או לאופק קצר.
• דמי הניהול עשויים להשתנות ויש לבדוק אותם מול הגוף המנהל.
• אופי הקופה הסקטוריאלי משפיע על אופן ההצטרפות וניהול העמיתים.

לפני קבלת החלטה כדאי להכיר את מכלול קופות הגמל לתגמולים ולפיצויים ולהשוות ביניהן.

שאלות נפוצות