מנורה מבטחים תגמולים - הלכה

מה זה מנורה מבטחים תגמולים ופיצויים מסלול הלכה?

מנורה מבטחים תגמולים ופיצויים מסלול הלכה הוא מסלול השקעה בתוך קופת הגמל לתגמולים ופיצויים של מנורה מבטחים, המנוהל בהתאם לכללי ההלכה היהודית ובפיקוח ועדת היגוי הלכתית. קופת הגמל היא אפיק חיסכון ארוך-טווח המרכז את כספי התגמולים של העובד יחד עם כספי הפיצויים, והמסלול שבו נמצאים הכספים קובע כיצד הצבירה מושקעת. במסלול הלכה ההשקעות נבחנות לפי כשרות הלכתית, כך שהן נמנעות מנכסים וחברות שאינם עומדים בכללי ההלכה, ומתבצעת התאמה של מכשירי החוב לכללי איסור ריבית באמצעות היתר עסקה. מסלול זה מיועד לחוסכים המבקשים לנהל את חסכונם בהתאם לאמונתם, מבלי לוותר על ניהול השקעות מקצועי. רמת הסיכון במסלול תלויה בתמהיל ההשקעות הנבחר ובמדיניות ההשקעה, ולכן ההתאמה לחוסך סולידי או אגרסיבי תלויה במאפייני המסלול בפועל.

מה מאפיין את המסלול?

• ניהול ההשקעות בהתאם לכללי ההלכה היהודית ובפיקוח ועדת היגוי הלכתית.
• הימנעות מהשקעה בנכסים ובחברות שאינם עומדים בכללי הכשרות ההלכתית.
• התאמת מכשירי חוב לכללי איסור ריבית באמצעות היתר עסקה.
• פיזור בין אפיקי השקעה שונים בכפוף למגבלות ההלכתיות.
• מסלול המשתייך אל מסלול הלכתי בקופות הגמל לתגמולים ומיועד לחוסכים המבקשים לשלב חיסכון פנסיוני עם שמירה על אמונתם.

מבנה ההשקעות

החיסכון במנורה מבטחים תגמולים ופיצויים מסלול הלכה מנוהל כתיק מפוזר, אך כל נכס נבחן מראש לפי קריטריונים הלכתיים לפני שהוא נכלל בתיק.

• רכיב מנייתי בחברות העומדות בקריטריונים ההלכתיים.
• רכיב חוב ואג"ח המותאם לכללי איסור ריבית באמצעות היתר עסקה.
• פיקדונות ונכסים נזילים כשרים לצורך ניהול סיכון וגמישות.
• פיקוח שוטף של ועדת היגוי הלכתית על תמהיל ההשקעות.

חוסכים שאינם מחויבים לניהול הלכתי יכולים להשוות אל מסלול כללי בקופות הגמל לתגמולים כחלופה מגוונת ללא מגבלות הלכתיות.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת ביצועים של מסלול הלכה צריכה להיעשות בהשוואה למסלולים הלכתיים מקבילים ולאורך זמן, תוך הבנה שהמגבלות ההלכתיות עשויות להשפיע על תמהיל ההשקעות.

• השוו את התשואה למסלולים הלכתיים מקבילים בקופות גמל אחרות.
• זכרו שהמגבלות ההלכתיות מצמצמות את מרחב ההשקעה ועשויות להשפיע על הביצועים.
• בחנו את התשואה לטווחים של חמש שנים ומעלה ולא לפי תקופה קצרה.
• שימו לב לתנודתיות ולסטיית התקן ולא רק לתשואה הממוצעת.
• זכרו שדמי הניהול משפיעים על התשואה נטו שנותרת בידי החוסך, ולשם השוואה בדקו גם מסלול עוקב מדדי מניות בקופות הגמל בעל אופי שונה.

השוואה מול מסלולים אחרים

ההבדל המרכזי בין מנורה מבטחים תגמולים ופיצויים מסלול הלכה למסלולים אחרים הוא הסינון ההלכתי של ההשקעות, המגדיר מראש את מרחב הנכסים האפשריים.

• מול מסלול כללי - מסלול הלכה כפוף למגבלות כשרות שאינן קיימות במסלול הרגיל.
• מול מסלול אשראי ואג"ח בקופות הגמל - במסלול הלכה רכיב החוב מותאם לכללי איסור ריבית.
• מול מסלול עוקב מדדי מניות - מסלול הלכה אינו עוקב אחר מדד באופן מלא בשל הסינון ההלכתי.
• הבחירה במסלול הלכה נגזרת בראש ובראשונה מהעדפה ערכית ולא רק משיקולי סיכון ותשואה.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים בעיקר ל:

• חוסכים המבקשים לנהל את חסכונם בהתאם לכללי ההלכה היהודית.
• מי שחשובה לו ההתאמה הערכית של ההשקעות לצד ניהול מקצועי.
• חוסכים שמוכנים לקבל את ההשפעה האפשרית של המגבלות ההלכתיות על תמהיל ההשקעות.

פחות מתאים ל:

• חוסכים שאינם מחויבים לניהול הלכתי ומעדיפים מרחב השקעה רחב יותר.
• מי שמבקש לעקוב במדויק אחר מדד שוק ללא מגבלות כשרות.
• חוסכים שעבורם השיקול היחיד הוא מקסום תשואה ללא אילוצים ערכיים.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• בחירת המסלול משפיעה רק על אופן השקעת החיסכון בקופה, ולא על עצם הזכויות בקופת הגמל.
• ניתן לעבור בין מסלולי השקעה בתוך הקופה ללא אירוע מס.
• ודאו שאופי הניהול ההלכתי והפיקוח של ועדת ההיגוי תואמים את ציפיותיכם.
• בדקו את דמי הניהול מההפקדה ומהצבירה, שכן הם משפיעים על הצבירה הסופית.
• חוסכים המעוניינים בהיכרות רחבה יותר יכולים לבחון קופות גמל לתגמולים אחרות ואת מסלוליהן ההלכתיים.

שאלות נפוצות