הפניקס גמולה מבטיחת תשואה

מה זה הפניקס גמולה מבטיחת תשואה?

הפניקס גמולה מבטיחת תשואה הוא מסלול ותיק וייחודי בתוך עולם קופות הגמל לתגמולים ופיצויים, שבו החברה המנהלת התחייבה חוזית להבטיח לחוסך תשואה מסוימת על כספו, ללא תלות בביצועי שוק ההון. בניגוד למסלולי השקעה רגילים, שבהם התשואה תלויה בתנודות השוק ואינה ידועה מראש, במסלול מבטיח תשואה קיימת התחייבות חוזית של המבטח לשיעור תשואה קבוע או מובטח. מסלולים מסוג זה נסגרו למצטרפים חדשים לפני שנים רבות והם נחשבים למוצר legacy, כלומר מוצר ישן שכבר אינו משווק, וקיים בעיקר לחוסכים ותיקים שצברו בו כספים בעבר. אופיו של הפניקס גמולה מבטיחת תשואה שמרני מאוד, שכן ההתחייבות החוזית מספקת ודאות גבוהה במיוחד לעומת מסלולים מבוססי שוק. עבור חוסכים המחזיקים בו, מדובר בנכס ייחודי שלרוב כדאי לבחון היטב לפני כל שינוי.

מה מאפיין את המסלול?

• התחייבות חוזית של החברה המנהלת לשיעור תשואה מובטח על הכספים שנצברו.
• תלות נמוכה מאוד בתנודות שוק ההון, בשל מנגנון התשואה המובטחת.
• אופי שמרני במיוחד וודאות גבוהה ביחס למסלולים מבוססי שוק.
• מסלול מסוג סגור, שאינו פתוח עוד להצטרפות מצטרפים חדשים.
• מוצר legacy ותיק, השונה מהותית ממסלול כללי בקופות הגמל לתגמולים שבו התשואה תלויה בשוק.

מבנה ההשקעות

הפניקס גמולה מבטיחת תשואה נבדל ממסלולים רגילים בכך שבבסיסו עומדת התחייבות חוזית לתשואה, ולא תלות ישירה בביצועי תיק נכסים משתנה.

• מנגנון של תשואה מובטחת חוזית, שנקבע בעת ההצטרפות ההיסטורית למסלול.
• גיבוי הכספים נשען על התחייבות החברה המנהלת ולא רק על תנודות השוק.
• אופי סגור, ללא הפקדות חדשות של מצטרפים חדשים אל המסלול.
• פרופיל סיכון נמוך במיוחד, הנובע מהוודאות שמספקת ההבטחה החוזית.

חוסכים המחזיקים בנכסים נוספים יכולים לבחון לצדו מסלולים מבוססי שוק כגון מסלול אג"ח ממשלות בקופות הגמל לתגמולים, אך חשוב לזכור כי אופיים שונה לחלוטין.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת הפניקס גמולה מבטיחת תשואה שונה מהותית מבחינת מסלול רגיל, שכן כאן עיקר הערך טמון בהתחייבות החוזית לתשואה ולא בביצועי שוק משתנים.

• בדקו מהו שיעור התשואה המובטח החל על המסלול לפי תנאי החוזה ההיסטורי.
• זכרו שמסלול מבטיח תשואה נועד לוודאות ולא לרדיפה אחר תשואה גבוהה.
• השוו את ערך ההבטחה החוזית מול תשואות אפשריות במסלולים מבוססי שוק.
• שקלו את ייחודיות המוצר הסגור, שאינו ניתן לרכישה מחדש לאחר עזיבה.
• בחנו את משמעות המעבר ביחס לחלופות כגון מסלול אשראי ואג"ח בקופות הגמל לתגמולים, שבו אין תשואה מובטחת.

השוואה מול מסלולים אחרים

ההבדל המהותי בין הפניקס גמולה מבטיחת תשואה למסלולים אחרים הוא קיומה של התחייבות חוזית לתשואה, לעומת מסלולים שבהם התשואה תלויה לחלוטין בשוק.

• מול מסלול אג"ח ממשלות - שם התשואה תלויה בשוק האג"ח, בעוד כאן קיימת התחייבות חוזית מובטחת.
• מול מסלול מנייתי - מסלול מבטיח תשואה שמרני בהרבה ובעל ודאות גבוהה משמעותית.
• מול מסלול עוקב מדדי מניות בקופות הגמל לתגמולים - מסלול מבטיח תשואה אינו תלוי כלל בביצועי מדדים, בעוד שם התשואה תלויה במלואה בשוק.
• היתרון המרכזי של המסלול הוא הוודאות, אך הוא סגור ואינו ניתן להצטרפות מחדש.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים בעיקר ל:

• חוסכים ותיקים המחזיקים כבר כספים במסלול ונהנים מההתחייבות החוזית.
• מי שמעריך ודאות גבוהה ותשואה מובטחת על פני פוטנציאל תשואה משתנה.
• חוסכים שמרניים במיוחד המבקשים להגן על הצבירה מפני תנודות שוק.

פחות מתאים ל:

• מצטרפים חדשים, שכן המסלול סגור ואינו פתוח עוד להצטרפות.
• חוסכים צעירים בעלי אופק ארוך המבקשים פוטנציאל תשואה גבוה משוק ההון.
• מי שמוכן לשאת סיכון תמורת סיכוי לתשואה גבוהה יותר ממסלולים מבוססי שוק.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• הפניקס גמולה מבטיחת תשואה הוא מוצר legacy סגור, ולכן עזיבתו לרוב אינה ניתנת לביטול.
• ההתחייבות החוזית לתשואה היא הערך המרכזי של המסלול, ויש לבחון היטב כל מעבר ממנו.
• שינוי מסלול בתוך הקופה אינו מהווה אירוע מס, אך ויתור על מסלול מבטיח תשואה הוא ויתור על נכס ייחודי.
• מומלץ לבחון את שיעור התשואה המובטח מול חלופות השוק לפני קבלת החלטה.
• חוסכים המעוניינים לבחון חלופות יכולים לעיין במסלולים אחרים בתוך קופות גמל לתגמולים ולפיצויים.

שאלות נפוצות