אלטשולר שחם חיסכון פלוס כספי שקלי

מה זה אלטשולר שחם חיסכון פלוס כספי שקלי?

אלטשולר שחם חיסכון פלוס כספי שקלי הוא מסלול השקעה במסגרת קופת גמל להשקעה - מכשיר חיסכון גמיש שזכה בשנים האחרונות לפופולריות רבה דווקא בזכות הנזילות הגבוהה שלו. בניגוד לאפיקי חיסכון פנסיוני קלאסיים, את הכספים בקופת גמל להשקעה אפשר למשוך בכל עת וכסכום חד-פעמי, כאשר משיכה כזו לפני גיל הפרישה כרוכה במס רווחי הון על הרווח בלבד ולא על הקרן. בנוסף קיימת תקרת הפקדה שנתית המגבילה את הסכום שניתן להפקיד בכל שנה קלנדרית, ובמעמד הפרישה ניתן להמיר את הצבירה לקצבה חודשית פטורה ממס לכל החיים - יתרון מס משמעותי למי שמתכנן לטווח ארוך. המסלול הספציפי הזה משתייך לאפיק הכספי השקלי, שמשקיע במכשירים שקליים לטווח קצר בעלי תנודתיות נמוכה במיוחד: מק"מ, אג"ח ממשלתי קצר ופיקדונות בנקאיים. זהו האפיק השמרני והסולידי ביותר שניתן למצוא, ומיועד לחוסכים שמבקשים שקט ושמירה על ערך הכסף.

מה מאפיין את המסלול?

האופי של המסלול נגזר ישירות מהמכשירים שבהם הוא מתמקד - נכסים שקליים לטווח קצר, שנחשבים בין הבטוחים ביותר בשוק ההון הישראלי. מי שבוחר באפיק הזה מחפש בראש ובראשונה יציבות, ולא תשואה גבוהה. אלו המאפיינים המרכזיים:

• תנודתיות נמוכה במיוחד - שינויי הערך היומיים והחודשיים מתונים מאוד בהשוואה לכמעט כל אפיק אחר.
• אופק השקעה קצר - הנכסים מתאימים לחוסכים שעשויים להזדקק לכסף בטווח הקרוב או הבינוני.
• חשיפה למכשירים שקליים בלבד - ללא חשיפה למניות וללא חשיפה למטבע חוץ, כך שאין סיכון מטבעי.
• נזילות מלאה ברמת המכשיר - הנכסים הקצרים מתחדשים בתדירות גבוהה ומאפשרים גמישות ניהולית.
• רגישות נמוכה לשינויים בריבית - בזכות הטווח הקצר, עליות וירידות ריבית משפיעות פחות על הערך.

חשוב להבין שהמסלול הזה אינו נועד להכות את השוק אלא לשמש כעוגן יציב בתיק. מי שמעוניין בחשיפה רחבה יותר יכול לבחון את המסלול הכללי בקופות גמל להשקעה כאלטרנטיבה מאוזנת יותר.

מבנה ההשקעות

מבנה ההשקעות באפיק הכספי השקלי בנוי כולו סביב מכשירים שקליים קצרי טווח, מתוך מטרה לשמור על ערך הכסף תוך מינימום תנודתיות. ההרכב הטיפוסי כולל:

• מלווה קצר מועד (מק"מ) - נייר ערך ממשלתי קצר טווח הנחשב לאחד הבטוחים בשוק.
• אג"ח ממשלתי שקלי קצר - איגרות חוב של ממשלת ישראל עם מועד פדיון קרוב.
• פיקדונות בנקאיים שקליים - הפקדות לטווח קצר בבנקים מובילים.
• מכשירי כסף נוספים - אמצעים שקליים נזילים המשמשים לניהול שוטף של הנכסים.

שילוב המכשירים האלה יוצר פרופיל סיכון נמוך מאוד, שכן רובם המכריע מגובים בממשלה או בגופים בנקאיים יציבים. מי שמחפש מבנה השקעות עם רכיב אשראי וריבית גבוה יותר עשוי לבחון את מסלול אשראי ואג"ח בקופות גמל להשקעה, שמציע פוטנציאל תשואה גבוה יותר בתמורה לסיכון מעט מוגבר.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

כשבוחנים את הביצועים של אפיק כספי שקלי חשוב לזכור שהציפיות צריכות להיות מותאמות לאופי הסולידי שלו. אין כאן זינוקים חדים, אלא תשואה מתונה ויציבה שנעה בקרבת הריבית חסרת הסיכון במשק. כדי לבחון את הביצועים נכון, כדאי לשים לב לכמה עקרונות:

• השוו ביצועים לאורך זמן ולא תקופה בודדת - תקופה קצרה אינה מייצגת.
• בחנו את התשואה ביחס לריבית במשק - זהו אמת המידה הרלוונטית לאפיק כספי.
• קחו בחשבון את דמי הניהול - באפיק עם תשואה מתונה, השפעתם על התוצאה הסופית משמעותית.
• השוו מול מסלולים מקבילים אצל גופים אחרים - באותו אפיק כספי שקלי בדיוק.
• זכרו שתנודתיות נמוכה היא חלק מהביצוע - היציבות עצמה היא ערך עבור החוסך הסולידי.

מי שמוכן לוותר על מעט יציבות תמורת פוטנציאל צמיחה גבוה בהרבה לטווח ארוך יכול להשוות זאת מול מסלול המניות בקופות גמל להשקעה, שמתאפיין בתנודתיות גבוהה אך בתוחלת תשואה ארוכת טווח גבוהה יותר.

השוואה מול מסלולים אחרים

כדי להבין את מקומו של האפיק הכספי השקלי בתוך מפת המסלולים, כדאי להציב אותו על רצף הסיכון מול חלופות נפוצות:

• מול מסלול כללי - האפיק הכספי שמרני בהרבה, עם תנודתיות נמוכה משמעותית ותוחלת תשואה צנועה יותר.
• מול מסלול מנייתי - ההבדל קיצוני: כאן יציבות מרבית, שם פוטנציאל גבוה לצד סיכון גבוה.
• מול מסלול אג"ח - האפיק הכספי קצר טווח יותר וכמעט חסין לשינויי ריבית, בעוד מסלול אג"ח רגיש יותר.
• מול מסלולים עוקבי מדד - אלה חשופים לשוק מנייתי גלובלי, כמו מסלול עוקב מדד S&P500 בקופות גמל להשקעה, ואופיים שונה לחלוטין.

השורה התחתונה: זהו אחד המסלולים השמרניים ביותר בקטגוריה, ולכן הוא מתאים בעיקר ככלי שמירה על ערך ולא כמנוע צמיחה.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

בחירת אפיק חיסכון צריכה להתאים לצרכים ולאופק הזמן של החוסך. ריכזנו למי האפיק הכספי השקלי מתאים במיוחד:

• חוסכים סולידיים שמבקשים שקט נפשי ושמירה על הקרן.
• מי שמתכנן להשתמש בכסף בטווח הקרוב או הבינוני.
• חוסכים מבוגרים יותר שמעדיפים להקטין חשיפה לתנודתיות.
• מי שמעוניין ב"תחנת המתנה" יציבה לכסף עד להחלטה על אפיק אחר.

ולמי פחות מתאים:

• חוסכים צעירים עם אופק השקעה ארוך שיכולים לספוג תנודתיות תמורת צמיחה.
• מי שמחפש תשואה גבוהה ומוכן לקחת סיכון משמעותי.
• חוסכים שמעוניינים בחשיפה לשוק המניות או למטבע חוץ. לבעלי אופק ארוך כדאי לבחון את מגוון קופות הגמל להשקעה במסלולים האחרים.

נקודות חשובות

לפני שמקבלים החלטה לגבי האפיק, כדאי לזכור כמה נקודות מהותיות שמשפיעות על התמונה הכוללת:

• דמי הניהול משחקים תפקיד מרכזי - באפיק עם תשואה מתונה, כל הפרש בדמי הניהול ניכר בתוצאה.
• הנזילות היא יתרון אך גם פיתוי - הקלות שבמשיכה עלולה לפגוע בהתמדה לטווח ארוך.
• הטבת המס בפרישה משמעותית - המרת הצבירה לקצבה פטורה ממס שווה הרבה למתכנן לטווח רחוק.
• האפיק אינו חסר סיכון לחלוטין - גם נכסים סולידיים נושאים סיכון מסוים, גם אם נמוך מאוד.
• מספר הקופה הוא 7802 - מזהה שימושי בעת השוואה והעברה בין גופים.

שאלות נפוצות