מור פנסיה כללית - אשראי ואג"ח

למי מתאים מור פנסיה כללית - אשראי ואג"ח

המסלול יכול להתאים לחוסכים שמעדיפים להפחית תנודתיות ביחס למסלולים מנייתיים, ועדיין רוצים להישאר בעולם ההשקעות הסחיר והאשראי. לעיתים הוא נבחר כחלק מאסטרטגיה שמטרתה איזון - למשל למי שכבר חשוף למניות במוצרים אחרים, או למי שמכוון לשמרנות גבוהה יותר ככל שמתקרבים ליעד פיננסי משמעותי.

מבנה ההשקעות של מור פנסיה כללית - אשראי ואג"ח

בבסיס, המסלול נשען על אג"ח ממשלתיות ואג"ח קונצרניות, ולעיתים משלב גם רכיבי אשראי שאינם רק אג"ח סחירות, אלא גם חשיפה לחוב באמצעות מכשירי השקעה נוספים. בפועל, הניהול יכול לכלול שימוש בקרנות סל וקרנות נאמנות כדי לבנות פיזור רחב, ולעיתים גם שימוש בנגזרים לצורך ניהול חשיפות, גידור או התאמה מהירה של התיק לתנאי שוק משתנים.

נקודות החוזקה של מור פנסיה כללית - אשראי ואג"ח

• דגש על שוק החוב, שעשוי להיות תנודתי פחות ממניות בתקופות רבות.
• אפשרות ליהנות מהכנסה שוטפת יחסית דרך ריבית וקופונים.
• פיזור בין אג"ח ממשלתי, אג"ח קונצרני ורכיבי אשראי נוספים.

מה חשוב לדעת על הסיכונים באג"ח ובאשראי

גם מסלול שמרני יחסית אינו חסין מסיכון. עליית ריבית עלולה להביא לירידות במחירי אג"ח, במיוחד במח"מ ארוך. באג"ח קונצרניות ובאשראי קיים גם סיכון של כשל פירעון או הרעה במצב המנפיק. בנוסף, רכיבי אשראי מסוימים עשויים להיות פחות נזילים בתקופות של לחץ בשווקים.

חשיפת מט"ח והשקעות בחו"ל

גם במסלול אג"חי עשויה להיות חשיפה להשקעות בחו"ל ולמטבע חוץ. חשיפה זו מוסיפה פיזור אך גם סיכון הקשור לשינויים בשערי חליפין, אשר יכולים להשפיע על התשואה בפועל.

פנסיה כללית בהשוואה למסלולים מקבילים

בפנסיה כללית אין אג"ח מיועדות, ולכן אין מנגנון ייצוב מובנה כמו בפנסיה מקיפה. המשמעות היא שתוצאות החיסכון תלויות יותר בתנאי השוק ובאיכות ניהול ההשקעות, אך גם מאפשרות גמישות גבוהה יותר בבחירת אפיקי ההשקעה.

דמי ניהול ומה לבדוק לפני הצטרפות

דמי הניהול משפיעים באופן מצטבר על החיסכון לאורך שנים. במסלולים סולידיים יחסית, גם הבדלים קטנים בדמי הניהול יכולים להיות משמעותיים, ולכן חשוב לבדוק את התנאים האישיים שנקבעו בפועל ולהשוות לחלופות דומות.

איך להשוות את מור פנסיה כללית - אשראי ואג"ח למסלולים אחרים

• חלוקה בין אג"ח ממשלתיות, קונצרניות ואשראי לא סחיר.
• רגישות התיק לשינויים בריבית.
• רמת הנזילות של ההשקעות.
• עקביות התנהלות לאורך זמן.
• דמי ניהול והוצאות נלוות.