מגדל מקפת משלימה אשראי ואג"ח

מה זה מגדל מקפת משלימה אשראי ואג"ח?

מגדל מקפת משלימה אשראי ואג"ח הוא מסלול השקעה סולידי בתוך קרן הפנסיה המשלימה של מגדל, המתמקד באיגרות חוב ובמכשירי אשראי. חשוב להבחין בין מקפת משלימה לבין מקפת מקיפה: הקרן המקיפה משלבת חיסכון לקצבה יחד עם כיסויי שאירים ונכות, ואילו קרן הפנסיה המשלימה היא בעיקרה מכשיר חיסכון, המשמש בדרך כלל להפקדת כספים מעבר לתקרת הקרן המקיפה, והכיסויים הביטוחיים בה מצומצמים או אינם קיימים. מסלול מגדל מקפת משלימה אשראי ואג"ח שם דגש על רכיב חוב מפוזר - אג"ח ממשלתי, אג"ח קונצרני והלוואות פרטיות - ולכן הוא נחשב למסלול בעל אופי סולידי, אך עם פוטנציאל תשואה מעט גבוה יותר ממסלול כספי שקלי טהור.

מה מאפיין את המסלול?

• דגש על אפיקי חוב - אג"ח ממשלתי, אג"ח קונצרני ומכשירי אשראי.
• רמת סיכון נמוכה עד בינונית, מתונה ביחס למסלולים מנייתיים.
• פוטנציאל תשואה מעט גבוה יותר ממסלול כספי שקלי, תמורת חשיפה מתונה לסיכוני אשראי וריבית.
• מתאים כרכיב סולידי מרכזי בתיק הפנסיוני או לחוסכים שמרניים.
• פתרון חיסכון פנסיוני המשתייך אל מסלול אשראי ואג"ח בקרנות פנסיה ומדגיש רכיב חוב מפוזר.

מבנה ההשקעות

החיסכון במסלול מנוהל כתיק חוב מפוזר, המשלב נכסים ממשלתיים וקונצרניים לצד מכשירי אשראי.

• איגרות חוב ממשלתיות שקליות וצמודות מדד במגוון טווחים.
• אג"ח קונצרני של חברות בדירוגים שונים, לפיזור סיכון האשראי.
• הלוואות פרטיות ומכשירי אשראי לא סחירים כרכיב משלים.
• חשיפה מינורית או נעדרת לרכיב מנייתי, בהתאם לאופי הסולידי של המסלול.

חוסכים המעוניינים באפיק סולידי שקלי יותר יכולים לבחון את מסלול כספי שקלי בקרנות פנסיה כחלופה שמרנית עוד יותר.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת ביצועים של מסלול אג"חי צריכה להיעשות לאורך זמן ובהתחשב בסביבת הריבית, ולא לפי טווח קצר.

• השוו את התשואה לטווחים של חמש שנים ומעלה ולא לתקופות בודדות.
• זכרו שמסלול חוב רגיש לשינויי ריבית, שעשויים להשפיע על הביצועים בטווח הקצר.
• בדקו את התשואה מול מסלולים אג"חיים מקבילים בקרנות פנסיה אחרות כדי לקבל תמונה השוואתית.
• שימו לב לסטיית התקן ולרכיב סיכון האשראי, ולא רק לתשואה הממוצעת.
• זכרו שדמי הניהול משפיעים על התשואה נטו, במיוחד במסלול בעל תשואה צפויה מתונה.

השוואה מול מסלולים אחרים

ההבדל המרכזי בין מגדל מקפת משלימה אשראי ואג"ח למסלולים אחרים הוא ההתמקדות ברכיב החוב ורמת הסיכון הנמוכה עד הבינונית.

• מול מסלול כספי שקלי - פוטנציאל תשואה מעט גבוה יותר תמורת תנודתיות ורגישות ריבית גבוהות יותר.
• מול מסלול כללי - חשיפה נמוכה בהרבה לרכיב מנייתי ולכן תנודתיות מתונה יותר.
• מי שמחפש פוטנציאל צמיחה גבוה יכול לשקול את מסלול מגדל מקפת אישית מניות בקרן המקיפה.
• הבחירה תלויה ברמת הסיכון שאתם מוכנים לקחת ובמרחק מהפרישה.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים בעיקר ל:

• חוסכים שמרנים שמחפשים רכיב חוב מפוזר עם פוטנציאל תשואה מעט גבוה ממסלול כספי.
• מי שקרוב לפרישה ומבקש להקטין חשיפה לתנודתיות מנייתית.
• חוסכים שמעדיפים מסלול סולידי כרכיב מרכזי בתיק הפנסיוני.

פחות מתאים ל:

• חוסכים צעירים עם אופק ארוך שמחפשים פוטנציאל צמיחה מנייתי גבוה.
• מי שמעוניין דווקא בחשיפה מנייתית משמעותית.
• חוסכים שמרנים במיוחד שמעדיפים אך ורק נכסים שקליים קצרי טווח.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• זכרו שקרן הפנסיה המשלימה היא בעיקרה מכשיר חיסכון, וכיסויי השאירים והנכות בה מצומצמים או אינם קיימים כמו בקרן המקיפה.
• ניתן לעבור בין מסלולי השקעה בתוך הקרן ללא אירוע מס.
• מסלול אג"חי רגיש לשינויי ריבית, ולכן בסביבת ריבית עולה הביצועים בטווח הקצר עלולים להיות תנודתיים.
• בדקו את דמי הניהול מההפקדה ומהצבירה, שכן הם משפיעים על הצבירה הסופית.
• מי שמחפש מסלול מאוזן הכולל גם רכיב מנייתי יכול לבחון את מסלול מגדל מקפת משלימה כללי כנקודת השוואה.

שאלות נפוצות