מיטב פנסיה כללית אשראי ואג"ח

מה זה מיטב פנסיה כללית אשראי ואג"ח?

מיטב פנסיה כללית אשראי ואג"ח הוא מסלול ההשקעה הסולידי בתוך קרן הפנסיה הכללית של מיטב, המתמקד ברכיבי חוב - אג"ח ממשלתי וקונצרני, הלוואות ומכשירי אשראי - במקום בחשיפה מנייתית רחבה. כקרן פנסיה, המוצר נועד לצבור חיסכון שיומר לקצבה חודשית בפרישה, וקרן הפנסיה הכללית משמשת בעיקר לכספים שמעבר לתקרת ההפקדה של הקרן המקיפה או לחוסכים ללא יחס מעביד-עובד. הייחוד של מסלול מיטב פנסיה כללית אשראי ואג"ח הוא בכך שהוא מנהל את החיסכון בדגש על רכיבים נושאי תשואה קבועה ויציבה יחסית, מתוך מטרה להקטין את התנודתיות לעומת מסלולים מנייתיים. המסלול מיועד לחוסכים סולידיים, או למי שמתקרב לפרישה ומבקש לשמר את הצבירה שנצברה.

מה מאפיין את המסלול?

• דגש על רכיבי חוב - אג"ח ממשלתי וקונצרני, הלוואות ומכשירי אשראי - כליבת התיק.
• אופי סולידי יחסית, עם תנודתיות נמוכה יותר ממסלולים בעלי חשיפה מנייתית גבוהה.
• שאיפה לתשואה יציבה לאורך זמן באמצעות תזרים מריבית ומפדיון אג"ח.
• חשיפה מנייתית מצומצמת או נעדרת, בהתאם למדיניות המסלול.
• מסלול המשתייך אל מסלול אשראי ואג"ח בקרנות הפנסיה ומיועד לחוסכים המעדיפים רכיבי חוב.

מבנה ההשקעות

החיסכון במיטב פנסיה כללית אשראי ואג"ח מנוהל כתיק חוב מפוזר, המשלב סוגי אג"ח ומכשירי אשראי שונים לצורך פיזור סיכון.

• אג"ח ממשלתי בריבית קבועה ומשתנה, כעוגן יציב של התיק.
• אג"ח קונצרני של חברות, המוסיף תשואה מול רמת סיכון אשראי מבוקרת.
• הלוואות פרטיות ומכשירי אשראי לא סחירים, לפיזור והגדלת תשואה.
• פיקדונות ונכסים נזילים לצורך גמישות וניהול נזילות.

חוסכים המבקשים פוטנציאל צמיחה גבוה יותר יכולים להשוות אל מסלול מגדל מקפת אישית מניות כחלופה מנייתית.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת ביצועים של מסלול אשראי ואג"ח צריכה להיעשות לאורך זמן ובהשוואה למסלולי חוב מקבילים, מתוך הבנה שמדובר במסלול סולידי.

• השוו את התשואה לטווחים של חמש שנים ומעלה ולא לתקופות קצרות.
• זכרו שמסלול אג"חי מושפע משינויי ריבית במשק, ולכן ייתכנו תקופות של תשואה נמוכה או שלילית.
• בדקו את התשואה מול מסלולי אשראי ואג"ח בקרנות פנסיה אחרות לקבלת תמונה השוואתית.
• שימו לב לתנודתיות ולסטיית התקן, ולא רק לתשואה הממוצעת.
• זכרו שדמי הניהול משפיעים על התשואה נטו שנותרת בידי החוסך.

השוואה מול מסלולים אחרים

ההבדל המרכזי בין מיטב פנסיה כללית אשראי ואג"ח למסלולים אחרים הוא ההתמקדות ברכיבי חוב במקום בחשיפה מנייתית רחבה.

• מול מסלול כללי - מסלול האשראי והאג"ח סולידי יותר ובעל תנודתיות נמוכה יותר.
• מול מסלול מנייתי - פוטנציאל התשואה נמוך יותר, אך גם הסיכון לטווח קצר מתון יותר.
• חוסך צעיר עם אופק ארוך יכול לשקול חשיפה מנייתית גבוהה כמו מסלול מגדל מקפת אישית כללי.
• הבחירה במסלול נגזרת מאופק החיסכון ומרמת הסיכון שהחוסך מוכן לשאת.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים בעיקר ל:

• חוסכים סולידיים המעדיפים תנודתיות נמוכה ורכיבי חוב על פני חשיפה מנייתית.
• מי שמתקרב לפרישה ומבקש לשמר את הצבירה שנצברה.
• חוסכים המבקשים תשואה יציבה יחסית מתזרים אג"ח ואשראי.

פחות מתאים ל:

• חוסכים צעירים בעלי אופק חיסכון ארוך, שעבורם מתאימה חשיפה מנייתית גבוהה יותר.
• מי שמחפש פוטנציאל תשואה גבוה ומוכן לשאת תנודתיות משמעותית.
• חוסכים המעוניינים בחשיפה רחבה לשוקי המניות בארץ ובעולם.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• בחירת המסלול משפיעה רק על אופן השקעת החיסכון - הזכות לקצבה וכיסויי השאירים והנכות הם חלק מקרן הפנסיה עצמה ואינם תלויים במסלול.
• ניתן לעבור בין מסלולי השקעה בתוך הקרן ללא אירוע מס.
• זכרו שגם מסלול סולידי חשוף לסיכון - במיוחד לשינויי ריבית המשפיעים על מחירי האג"ח.
• בדקו את דמי הניהול מההפקדה ומהצבירה, שכן הם משפיעים על הצבירה הסופית.
• חוסך המבקש חשיפה לשוק האמריקאי יכול לבחון מסלול כמו מגדל מקפת אישית עוקב מדד S&P500 כנקודת השוואה.

שאלות נפוצות