מור פנסיה מקיפה - אשראי ואג"ח

מה המשמעות של מסלול אשראי ואג"ח במור פנסיה מקיפה

מסלול אשראי ואג"ח נועד למקד את עיקר ההשקעות בנכסי חוב ולא במניות. המשמעות היא:

• חשיפה מנייתית נמוכה מאוד או אפסית
• תלות גבוהה יותר בשוק האג"ח ובריבית במשק
• שאיפה ליציבות יחסית ותנודתיות מתונה יותר

עם זאת, אין מדובר במסלול חסר סיכון אלא במסלול עם אופי סיכון שונה מזה של מניות.

מבנה ההשקעות של מור פנסיה מקיפה - אשראי ואג"ח

למרות שמדובר במסלול התמחות, התיק לרוב מפוזר בין מספר סוגי חוב:

• אג"ח ממשלתיות כעוגן יציבות מרכזי
• אג"ח קונצרניות סחירות לשיפור תשואה
• אשראי לא סחיר והלוואות כהשלמה לפיזור מקורות התשואה
• מזומנים ושווי מזומנים לצורך נזילות וניהול סיכונים

הרכב הנכסים בפועל משתנה לאורך זמן בהתאם למדיניות ההשקעה ולתנאי השוק.

נקודות החוזקה של מור פנסיה מקיפה במסלול אשראי ואג"ח

• תנודתיות נמוכה יחסית למסלולי מניות
• דגש על תשואה שוטפת המבוססת על ריבית ואשראי
• פיזור בין חוב ממשלתי, קונצרני וסחיר מול לא סחיר
• מעטפת פנסיונית מלאה הכוללת גם כיסויי נכות ושאירים

סיכונים שחשוב להכיר במסלול אשראי ואג"ח

גם במסלול זה קיימים סיכונים ייחודיים:

• סיכון ריבית: עליית ריבית עלולה לפגוע במחירי אג"ח
• סיכון אשראי: לווים או חברות עלולים להיקלע לקשיים
• סיכון אינפלציה: אינפלציה גבוהה עשויה לשחוק תשואה ריאלית
• סיכון נזילות: רכיבי אשראי לא סחירים פחות נזילים

דמי ניהול ועלויות במור פנסיה מקיפה - אשראי ואג"ח

בפנסיה מקיפה קיימים בדרך כלל:

• דמי ניהול מהפקדה
• דמי ניהול מצבירה

בנוסף עשויות להיות הוצאות ניהול השקעות ולעיתים הוצאות חיצוניות. דמי הניהול בפועל משתנים בין עמיתים בהתאם להסכמים, מעסיק או מו"מ אישי, ולכן חשוב לבדוק את הנתונים האישיים.

כיסויים ביטוחיים במסלול אשראי ואג"ח

גם במסלול זה קיימים כיסויים ביטוחיים כחלק מהפנסיה המקיפה:

• כיסוי לנכות במסגרת הקרן
• כיסוי לשאירים במקרה פטירה

כדאי לבדוק שהכיסוי מתאים למצב המשפחתי והכלכלי ולבחון שינויים בהתאם לתקנון הקרן.

למי המסלול יכול להתאים ולמי פחות

יכול להתאים אם:

• אתם מעוניינים להפחית תנודתיות ולהקטין חשיפה למניות
• אתם מתקרבים לפרישה או מעדיפים מסלול מתון יותר
• אתם מחפשים תיק חוב מפוזר בתוך פנסיה מקיפה

יכול להתאים פחות אם:

• יש לכם אופק השקעה ארוך מאוד ואתם מחפשים צמיחה אגרסיבית
• אתם רוצים חשיפה מנייתית משמעותית
• אתם מתקשים להתמודד גם עם ירידות באפיק האג"ח

איך לעקוב אחרי המסלול בצורה חכמה

• בדיקה תקופתית של חשיפה לריבית ולמח"מ
• מעקב אחרי היקף אשראי לא סחיר אם הנתונים זמינים
• בדיקת דמי ניהול והוצאות ניהול השקעות בפועל
• השוואה למסלולים דומים תוך התייחסות לרמת סיכון ולא רק לתשואה