מנורה מבטחים פנסיה אשראי ואג"ח

מה זה מנורה מבטחים פנסיה אשראי ואג"ח?

מנורה מבטחים פנסיה אשראי ואג"ח הוא מסלול ההשקעה הסולידי שבתוך קרן הפנסיה המקיפה של מנורה מבטחים, המתמקד ברכיבי אשראי ואיגרות חוב. כמו כל קרן פנסיה מקיפה, המוצר נועד להבטיח לחוסך קצבה חודשית לכל ימי חייו לאחר הפרישה, ולצדה הוא כולל גם כיסוי ביטוחי לשאירים ולמקרה של אובדן כושר עבודה. המסלול מפנה את עיקר החיסכון לאפיקים סולידיים יחסית של חוב, והוא נמנה עם מסלולי אשראי ואג"ח בקרנות הפנסיה המיועדים לחוסכים המעדיפים יציבות גבוהה יחסית על פני תנודתיות מנייתית.

מה מאפיין את המסלול?

• התמקדות ברכיבי אג"ח ואשראי, ממשלתי וקונצרני, כליבת התיק.
• רמת סיכון נמוכה עד בינונית ותנודתיות מתונה יחסית למסלול מנייתי.
• פוטנציאל תשואה מתון יותר, מתוך דגש על שמירה על הצבירה.
• חשיפה מנייתית מצומצמת או ללא חשיפה כלל, בהתאם למדיניות המסלול.
• מתאים לחוסכים סולידיים, ומי שמחפש איזון מעט גבוה יותר יכול לבחון את מסלול מגדל מקפת אישית כללי כחלופה מאוזנת.

מבנה ההשקעות

החיסכון במסלול מנוהל עם דגש ברור על רכיבי החוב, מתוך מטרה לספק יציבות יחסית לצד תשואה שוטפת.

• רכיב אג"ח ממשלתי המהווה עוגן יציב לתיק.
• רכיב אג"ח קונצרני ואשראי לחברות, לצורך תוספת תשואה.
• חשיפה מנייתית מצומצמת או היעדרה, בהתאם למדיניות המסלול.
• רכיב נזיל לניהול שוטף של הקצבאות והתחייבויות הקרן.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת ביצועים של מנורה מבטחים פנסיה אשראי ואג"ח צריכה להיעשות לאורך זמן ובאופן השוואתי, ולא לפי חודש או שנה בודדים.

• השוו את התשואה לטווחים של חמש שנים ומעלה, ולא לטווח קצר.
• בדקו את התשואה מול מסלולי אג"ח ואשראי מקבילים בקרנות פנסיה אחרות בשוק.
• שימו לב לרגישות התיק לשינויי ריבית, המשפיעה על מסלולי אג"ח.
• זכרו שדמי הניהול משפיעים על התשואה נטו שנותרת בידי החוסך, במיוחד במסלול סולידי.
• תשואות העבר הן אינדיקציה לאופי המסלול, אך אינן הבטחה לעתיד.

השוואה מול מסלולים אחרים

המסלול ממוקם בצד הסולידי של סקאלת הסיכון בקרן הפנסיה, מתחת למסלול הכללי והמנייתי.

• מול מסלול כללי - חשיפה מנייתית נמוכה יותר ולכן תנודתיות מתונה יותר.
• מול מסלול מנייתי - הבדל מהותי ברמת הסיכון, כאשר מסלול האשראי והאג"ח סולידי בהרבה.
• חוסכים המעוניינים בחשיפה מנייתית פסיבית יכולים לשקול את מסלול מגדל מקפת אישית עוקב מדד S&P500 כחלופה אגרסיבית יותר.
• הבחירה בין המסלולים תלויה בגיל, בטווח עד הפרישה וברמת הסיכון הרצויה.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים בעיקר ל:

• חוסכים סולידיים המעדיפים יציבות גבוהה יחסית על פני פוטנציאל תשואה גבוה.
• חוסכים הקרובים לגיל הפרישה המבקשים להקטין חשיפה לתנודתיות מנייתית.
• מי שמתקשה לספוג ירידות חדות בחיסכון ומעדיף מסלול שמרני יותר.

פחות מתאים ל:

• חוסכים צעירים עם טווח ארוך מאוד שמעוניינים בפוטנציאל צמיחה גבוה.
• מי שמוכן לספוג תנודתיות בתמורה לפוטנציאל תשואה גבוה יותר.
• חוסכים המעוניינים בחשיפה מנייתית משמעותית.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• בחירת המסלול משפיעה רק על אופן השקעת החיסכון - הזכות לקצבה וכיסויי השאירים והנכות הם חלק מקרן הפנסיה המקיפה עצמה ואינם תלויים במסלול.
• ניתן לעבור בין מסלולי השקעה בתוך הקרן ללא אירוע מס.
• שימו לב שגם מסלול סולידי חשוף לסיכוני ריבית ואשראי, ואינו חף מסיכון לחלוטין.
• בדקו את דמי הניהול מההפקדה ומהצבירה, שכן הם משמעותיים במיוחד במסלול בעל תשואה מתונה.
• חוסכים המחפשים מסלול מאוזן יותר יכולים להשוות את מנורה מבטחים פנסיה אשראי ואג"ח מול מסלול מגדל מקפת אישית כללי.

שאלות נפוצות