אלטשולר שחם פנסיה כללית עוקב מדדי מניות

מה זה אלטשולר שחם פנסיה כללית עוקב מדדי מניות?

אלטשולר שחם פנסיה כללית עוקב מדדי מניות הוא מסלול ההשקעה הפסיבי בתוך קרן הפנסיה של אלטשולר שחם, המנהל את רכיב החיסכון לקצבה תוך עקיבה אחר מדדי מניות בארץ ובחו"ל במקום בחירה אקטיבית של מניות בודדות. כקרן פנסיה, המוצר אינו רכיב חיסכון בלבד אלא משלב צבירת חיסכון לקצבה חודשית בפרישה לצד כיסויי ביטוח שאירים וביטוח נכות הנגזרים מתנאי הקרן. הייחוד של אלטשולר שחם פנסיה כללית עוקב מדדי מניות הוא בכך שהוא פועל בגישה פסיבית, כלומר מנסה לחקות את תשואת המדדים העוקבים ולא להכות אותם באמצעות ניהול אקטיבי. מסלול זה מיועד לחוסכים המבקשים חשיפה מנייתית רחבה דרך עקיבה אחר מדדים ומוכנים לשאת תנודתיות גבוהה לאורך הדרך. מי שמעוניין להכיר חלופות יכול לעיין גם במסלולי עוקב מדדי המניות בקרנות הפנסיה של גופים נוספים בשוק.

מה מאפיין את המסלול?

• ניהול פסיבי שמטרתו לחקות את ביצועי המדדים ולא לנסות להכות אותם בבחירת מניות.
• עקיבה אחר מדדי מניות בארץ ובחו"ל המשקפים פלח רחב של שוק המניות.
• חשיפה מנייתית גבוהה לצורך מיצוי פוטנציאל הצמיחה לאורך זמן.
• שקיפות גבוהה, שכן הרכב התיק נגזר מהמדדים העוקבים ומוכר מראש.
• מורכבות ניהול נמוכה יחסית בזכות אופי העקיבה הפסיבי של המסלול.

מבנה ההשקעות

החיסכון באלטשולר שחם פנסיה כללית עוקב מדדי מניות מנוהל כתיק העוקב אחר מדדי מניות, כאשר עיקר הנכסים מופנים לחיקוי המדדים ורק חלק קטן לרכיבים מייצבים ונזילים.

• קרנות מחקות ותעודות סל העוקבות אחר מדדי מניות בארץ ובחו"ל.
• חשיפה למדדי מניות בשווקים מפותחים לגיוון גאוגרפי רחב.
• רכיב מנייתי דומיננטי המהווה את ליבת התיק בהתאם לאופיו של המסלול.
• רכיב מצומצם של נכסים נזילים ומזומן לצורך גמישות וניהול סיכון שוטף.

חוסכים המבקשים חשיפה מאוזנת יותר יכולים להשוות אל מסלול מגדל מקפת אישית כללי כחלופה מתונה יותר.

תשואות וביצועים - איך לבחון נכון?

בחינת ביצועים של מסלול פסיבי עוקב מדדים צריכה להיעשות בהשוואה למדד העוקב עצמו ולאורך טווח ארוך, ולא לפי תקופה קצרה בודדת שעלולה להטעות.

• השוו את התשואה למדד שהמסלול עוקב אחריו כדי לבחון עד כמה הוא נצמד אליו.
• שימו לב לפער העקיבה, כלומר לפער בין תשואת המסלול לתשואת המדד.
• בחנו את הביצועים לאורך אופק ארוך של שנים ולא לפי חודשים בודדים.
• זכרו שמסלול עוקב מדדי מניות צפוי להניב תנודתיות גבוהה, כולל תקופות של ירידות חדות.
• זכרו שדמי הניהול משפיעים על התשואה נטו שנותרת בידי החוסך גם במסלול פסיבי.
• בדקו את התשואה מול מסלולים מקבילים בקרנות פנסיה אחרות לקבלת תמונה השוואתית.

השוואה מול מסלולים אחרים

ההבדל המרכזי בין מסלול עוקב מדדי מניות למסלולים אחרים הוא בגישת ההשקעה, שכן המסלול הפסיבי מבקש לחקות מדד במקום לנסות להכות אותו בניהול אקטיבי.

• מול מסלול מנייתי מנוהל - המסלול הפסיבי עוקב אחר מדד במקום בחירה אקטיבית של מניות כמו במסלול מגדל מקפת אישית מניות.
• מול מסלול כללי-מאוזן - המסלול העוקב אגרסיבי יותר ובעל חשיפה מנייתית גבוהה יותר.
• פילוסופיית העקיבה אחר מדדים שואפת לשקף את השוק ולא לנצח אותו לאורך זמן.
• הבחירה בין המסלולים נגזרת מאופק החיסכון ומרמת הסיכון המתאימה לחוסך.

למי המסלול מתאים - ולמי פחות?

מתאים בעיקר ל:

• חוסכים צעירים בעלי אופק חיסכון ארוך שיכולים לספוג תנודתיות לאורך השנים.
• מי שמאמין בגישת ההשקעה הפסיבית ובעקיבה אחר מדדים על פני ניהול אקטיבי.
• חוסכים בעלי סיבולת סיכון גבוהה המבינים את אופיו של שוק המניות.

פחות מתאים ל:

• חוסכים סולידיים המעדיפים חשיפה מנייתית נמוכה ויציבות גבוהה.
• מי שמתקרב לגיל הפרישה ומבקש להקטין את הסיכון בצבירה.
• חוסכים שמתקשים לשאת ירידות חדות בערך החיסכון בתקופות מסוימות.

נקודות חשובות לפני שבוחרים

• בחירת המסלול משפיעה רק על אופן השקעת החיסכון - הזכות לקצבה וכיסויי השאירים והנכות הם חלק מקרן הפנסיה עצמה ואינם תלויים במסלול.
• ניתן לעבור בין מסלולי השקעה בתוך הקרן ללא אירוע מס.
• ודאו שרמת הסיכון הגבוהה של המסלול תואמת את אופק החיסכון שלכם ואת רמת הסיכון הרצויה.
• בדקו את דמי הניהול מההפקדה ומהצבירה, שכן הם משפיעים על הצבירה הסופית גם במסלול פסיבי.
• זכרו שמסלול עוקב מדדי מניות חוקה את המדד גם בתקופות של ירידות, ולכן הוא משקף את השוק על עליותיו וירידותיו.

חוסך המבקש לבחון חלופה פסיבית בגוף אחר יכול לעיין במסלול מגדל מקפת אישית עוקב מדד S&P500 כנקודת השוואה.

שאלות נפוצות